عرض الإضراب
ما هو عرض الإضراب؟
عرض الإضراب هو المسافة العادية بين أسعار الإضراب للخيارات المدرجة في الأوراق المالية المختلفة. على سبيل المثال ، قد يتم إدراج الخيارات في سهم بعرض 2.50 دولار بين الإضرابات ، بينما قد يكون عرض إضراب آخر بقيمة 1.00 دولار ، وخيارات أخرى 10.00 دولارات (على سبيل المثال ، في حالة وجود مؤشر سهم كبير).
يرتبط عرض الإضراب بشكل شائع باستراتيجيات الخيارات التي تتضمن فروق الأسعار ، مثل فروق الائتمان أو الفراشات أو الكندور الحديدي.
كيف يعمل Strike Width
عرض الإضراب مهم في استراتيجيات تداول الخيارات التي تعتمد على فارق النقاط ، مثل فروق الائتمان أو الكندور الحديدي. كلما زاد عرض الإضراب ، زادت المخاطرة التي يتحملها بائع الخيار . على الرغم من ذلك ، بالنسبة للمشتري ، توجد إمكانية لتحقيق أرباح أكبر مع عرض إضراب أكبر مقارنةً بعرض إضراب أصغر. يمكن أن تؤدي زيادة عرض الإضراب إلى تحسين احتمالية الاتجاه الصعودي للمستثمر ، على الرغم من أن هذا يعني عمومًا أن هناك المزيد من التكلفة الأولية للسبريد.
يعتمد سعر الخيار على عدة عوامل ، بما في ذلك سعر الأصل الأساسي ، والتقلب الضمني للخيار ، وطول الوقت حتى انتهاء الصلاحية ، وأسعار الفائدة. يمثل سعر الإضراب للخيار السعر الذي يمكن عنده ممارسة خيار البيع أو الشراء . يريد المستثمرون الذين يبيعون الخيارات التأكد من أن سعر الإضراب الذي يختارونه سيزيد من احتمالية ربحهم.
مثال عرض الإضراب
لنفترض أن المستثمر يريد بيع انتشار مكالمة في MSFT ، والذي يتم تداوله بسعر 100 دولار. قرر التاجر بيع دعوة إضراب واحدة لـ MSFT في 100 مارس وشراء 1 إضراب MSFT في 110 مارس. عرض الإضراب هو 10 ، والذي يتم حسابه على أنه 110 - 100. بالنسبة لهذه الصفقة ، سيحصل المستثمر على ائتمان لأن المكالمة التي يتم بيعها تكون بالمال وبالتالي يكون لها قيمة أكبر من خيار "خارج النقود" (OTM) يتم شراؤها.
الآن ، ضع في اعتبارك ما إذا كان المتداول قد باع مكالمة 100 واشترى مكالمة 130. عرض الإضراب هو 30. بافتراض أن نفس عدد الخيارات يتم تداولها (كما في السيناريو الأول) ، فإن الرصيد المستلم سيزداد بشكل كبير ، حيث أن الشراء المشتراة يكون بعيدًا عن المال ويكلف أقل من خيار الإضراب 110. كما زادت المخاطر على التجارة بشكل كبير بالنسبة للبائع في السيناريو الثاني. الحد الأقصى للمخاطر في كلا السيناريوهين هو عرض السبريد مطروحًا منه الائتمان المستلم.
في السيناريو الثاني ، تكون العلاوة المستلمة أكبر ، وبالتالي يكون الربح المحتمل أكبر من الأول ، لكن المخاطرة أكبر إذا استمر السهم في الاتجاه إلى الأعلى. يحتوي السيناريو الأول على قسط أقل من الثاني ، لكن المخاطرة تكون أقل إذا لم تنجح التجارة.
عندما ينتشر خيار التداول ، يحتاج المتداولون إلى إيجاد توازن بين الائتمان المستلم والمخاطرة التي يتعرضون لها.
يسلط الضوء
غالبًا ما يعتمد عرض الإضراب على قيمة الأوراق المالية الأساسية ، مع وجود عناصر أساسية ذات سعر أعلى مقابل عرض عرض أكبر للإضراب.
يشير عرض الإضراب إلى الفاصل الزمني المحدد بين أسعار الإضراب في سلسلة خيارات مدرجة.
ستختلف هوامش الخيارات وملفات تعريف المخاطر المرتبطة بها اعتمادًا على عرض إضرابها.
التعليمات
كيف يتم استخدام عرض الإضراب في هوامش الخيارات؟
عدة أنواع من الخيارات المنتشرة ، مثل الفراشات والكوندور ، سيكون لها عرض إضراب متساوي الأبعاد بطبيعتها. بالنسبة للسبريد الرأسي مثل انتشار الطلب على الثيران ، فإن عرض الإضراب سينظم أيضًا تكلفة السبريد بالإضافة إلى ربحه أو خسارته المحتملة. كلما اتسعت الضربات ، زادت تكلفة ذلك ، ولكن سيكون لها أيضًا ربحية محتملة أعلى.
لماذا تحتوي الضربات على عروض قياسية؟
يتم توحيد عقود الخيارات المدرجة عبر مجموعة متنوعة من المقاييس. وتشمل هذه حجم العقد (على سبيل المثال ، تمثل خيارات حقوق الملكية 100 سهم من الأسهم) ، وشروط التمرين (على سبيل المثال ، التواريخ) ، وعرض الإضراب ، من بين أبعاد أخرى. يجعل التوحيد القياسي الخيارات أسهل لإدراجها في البورصات ، مما يزيد من السيولة وكفاءة السوق.
ما هو أضيق عرض للإضراب؟
بشكل عام ، تعد الضربات التي يبلغ سعرها 1.00 دولار هي أضيق ما هو متاح في معظم الأسهم. بسبب انقسامات الأسهم أو الأحداث الأخرى ، قد تتعرض للإضرابات التي ينتج عنها 0.50 دولار أو أكثر.
