Iskun leveys
Mikä on iskun leveys?
Merkintäleveys on säännöllinen etäisyys eri arvopapereissa listattujen optioiden lunastushintojen välillä. Optio-oikeuksia voidaan esimerkiksi listata osakkeessa, jonka leveys on 2,50 dollaria lyöntien välillä, kun taas toisen osakkeen leveys voi olla 1,00 dollaria ja toisten 10,00 dollaria (esimerkiksi suuren osakeindeksin tapauksessa).
Merkin leveys yhdistetään yleisimmin optiostrategioihin, jotka sisältävät spreadeja, kuten luottomarginaalit,. perhoset tai rautakondorit.
Kuinka Strike Width toimii
Lakon leveydellä on merkitystä optiokaupankäynnin strategioissa,. jotka perustuvat spreadiin, kuten luottomarginaaliin tai rautakondoriin. Mitä suurempi lakon leveys, sitä suuremman riskin optiomyyjä ottaa. Ostajalla on kuitenkin mahdollisuus saada suurempia voittoja suuremmalla iskun leveydellä verrattuna pienempään iskunleveyteen. Lakon leveyden lisääminen voi parantaa sijoittajan nousupotentiaalia, mutta yleensä tämä tarkoittaa, että erosta aiheutuu enemmän etukäteiskustannuksia.
Option hinta riippuu useista tekijöistä, kuten kohde- etuuden hinnasta,. option implisiittisestä volatiliteettista,. voimassaoloajan pituudesta ja koroista. Option toteutushinta edustaa hintaa, jolla myynti- tai osto-optio voidaan toteuttaa. Optio-oikeuksia myyvät sijoittajat haluavat varmistaa, että heidän valitsemansa toteutushinta maksimoi heidän todennäköisyytensä voittoon.
Esimerkki iskun leveydestä
Oletetaan, että sijoittaja haluaa myydä MSFT:ssä, jonka kauppahinta on 100 dollaria. Kauppias päättää myydä 1 MSFT March 100 lakkokutsu ja ostaa 1 MSFT March 110 lakkokutsu. Lakon leveys on 10, joka lasketaan 110 - 100. Tässä kaupassa sijoittaja saa luottoa, koska myytävä puhelu on rahassa ja siksi sillä on enemmän arvoa kuin rahat loppu (OTM) -optio ostetaan.
Mieti nyt, myikö kauppias 100-puhelun ja ostaako 130-puhelun. Lakon leveys on 30. Olettaen, että optioilla käydään kauppaa sama määrä (kuten skenaariossa yksi), saatu luotto kasvaa huomattavasti, koska ostettu puhelu on vieläkin enemmän rahaa ja maksaa vähemmän kuin 110 strike vaihtoehto. Kaupan riski on myös myyjälle kasvanut merkittävästi toisessa skenaariossa. Suurin riski molemmissa skenaarioissa on eron leveys miinus saatu luotto.
Toisessa skenaariossa saatu preemio on suurempi, joten mahdollinen voitto on suurempi kuin ensimmäisessä, mutta riski on suurempi, jos osake jatkaa ylöspäin. Ensimmäisessä skenaariossa palkkio on pienempi kuin toisessa, mutta riski on pienempi, jos kauppa ei toimi.
Kaupankäyntioptioiden leviämisen yhteydessä kauppiaiden on löydettävä tasapaino saadun luoton ja ottavan riskin välillä.
Kohokohdat
Pakotuksen leveys riippuu usein kohde-etuuden arvosta, ja kalliimpien kohde-etuuksien leveys vastaa leveämpiä arvopapereita.
Varoitusleveys tarkoittaa listatun optiosarjan lakkohintojen välistä aikaväliä.
Optioiden erot ja niihin liittyvät riskiprofiilit vaihtelevat niiden leveyden mukaan.
UKK
Miten yliviivauksen leveyttä käytetään optioiden leviämisessä?
Useat eri vaihtoehdot, kuten perhoset ja kondorit, ovat luonteeltaan yhtä kaukana toisistaan. Pystysuorassa haaroitteessa, kuten härkähaastattelussa, iskun leveys säätelee myös leviämisen kustannuksia sekä sen mahdollista voittoa tai tappiota. Mitä laajemmat lakot ovat, sitä kalliimpia se tulee, mutta sillä on myös suurempi mahdollinen kannattavuus.
Miksi varoitusten leveys on vakio?
Listatut optiosopimukset on standardoitu useilla eri mittareilla. Näitä ovat muun muassa sopimuksen koko (esim. osakeoptiot edustavat 100 osaketta), toteutusehdot (esim. päivämäärät) ja lakon leveys. Standardointi helpottaa optioiden listaamista pörssiin, mikä lisää markkinoiden likviditeettiä ja tehokkuutta.
Mikä on tiukin iskun leveys?
Yleensä 1,00 dollarin lakot ovat tiukimmat saatavilla olevat useimmissa osakkeissa. Osakkeiden jakautumisen tai muiden tapahtumien vuoksi sinulla voi olla lakkoja, jotka johtavat 0,50 dollariin tai tiukempaan hintaan.
