Vuruş Genişliği

Grev Genişliği Nedir?

çeşitli menkul kıymetlerde listelenen opsiyonların kullanım fiyatları arasındaki normal mesafedir . Örneğin, seçenekler, grevler arasında kullanım genişliği 2,50 ABD doları olan bir hisse senedinde listelenebilirken, bir başkasının grev genişliği 1,00 ABD doları ve diğerleri 10,00 ABD doları (örneğin, büyük bir hisse senedi endeksi durumunda) olabilir.

kredi spreadleri,. kelebekler veya demir kondorlar gibi spreadleri içeren opsiyon stratejileri ile ilişkilidir .

Grev Genişliği Nasıl Çalışır?

Kredi marjları veya demir kondorlar gibi bir yayılmaya dayanan opsiyon ticareti stratejilerinde grev genişliği önemlidir . Grev genişliği ne kadar büyükse, opsiyon satıcısının üstlendiği risk o kadar fazladır. Yine de bir alıcı için, daha küçük bir vuruş genişliğine sahip olana kıyasla daha büyük bir vuruş genişliği ile daha fazla kar potansiyeli vardır. Grev genişliğini artırmak, bir yatırımcının yukarı yönlü potansiyelini artırabilir, ancak genel olarak bu, yayılmanın daha fazla ön maliyeti olduğu anlamına gelir.

dayanak varlığın fiyatı,. opsiyonun zımni oynaklığı,. vade sonuna kadar geçen süre ve faiz oranları dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlıdır . Opsiyonun kullanım fiyatı , alım veya satım opsiyonunun uygulanabileceği fiyatı temsil eder . Opsiyon satan yatırımcılar, seçtikleri kullanım fiyatının kâr olasılıklarını maksimize etmesini sağlamak isterler.

Vuruş Genişliği Örneği

Diyelim ki bir yatırımcı 100$'dan işlem gören MSFT'de bir arama spreadi satmak istiyor. Tüccar 1 MSFT March 100 grev çağrısı satmaya ve 1 MSFT March 110 grev çağrısı almaya karar verdi. Grev genişliği 10, 110 - 100 olarak hesaplanıyor. Bu işlem için yatırımcı, satılan çağrının parada olması ve dolayısıyla parasız (OTM) seçeneğine göre daha fazla değere sahip olması nedeniyle kredi alacak. satın alınıyor.

Şimdi, tacirin 100 aramayı satıp 130 arama satın alıp almadığını düşünün. Grev genişliği 30'dur. Aynı sayıda opsiyonun işlem gördüğünü varsayarsak (birinci senaryoda olduğu gibi), alınan kredi önemli ölçüde artacaktır, çünkü satın alınan çağrı, 110 grev seçeneğinden daha düşük maliyetlidir ve paradan daha da ötededir. İkinci senaryoda alım satım riski satıcı için de önemli ölçüde arttı. Her iki senaryodaki maksimum risk, marjın genişliğinden alınan kredinin çıkarılmasıyla elde edilen değerdir.

İkinci senaryoda, alınan prim daha fazladır, bu nedenle potansiyel kar birinciden daha büyüktür, ancak hisse senedi yükselmeye devam ederse risk daha büyüktür. İlk senaryo, ikincisinden daha küçük bir prim alır, ancak ticaret işe yaramazsa risk daha düşüktür.

Alım satım opsiyonu yayıldığında, alım satım yapanların alınan kredi ile üstlendikleri risk arasında bir denge bulmaları gerekir.

##Öne çıkanlar

• Darbe genişliği, genellikle, daha geniş darbe genişliklerine karşılık gelen daha yüksek fiyatlı temellerle birlikte, temel alınan güvenliğin değerine bağlı olacaktır.

• Kullanım genişliği, listelenen bir opsiyon serisinde kullanım fiyatları arasında ayarlanan aralığı ifade eder.

• Seçenek spreadleri ve bunlarla ilişkili risk profilleri, grev genişliklerine bağlı olarak değişecektir.

##SSS

Seçenek spreadlerinde vuruş genişliği nasıl kullanılır?

Kelebekler ve akbabalar gibi çeşitli seçenekler, yapıları gereği eşit aralıklı vuruş genişliğine sahip olacaktır. Boğa çağrısı yayılması gibi dikey bir yayılma için, vuruş genişliği, yayılmanın maliyetinin yanı sıra potansiyel kâr veya zararını da düzenler. Grevler ne kadar geniş olursa, o kadar pahalı olur, ancak aynı zamanda daha yüksek bir potansiyel karlılığa sahip olur.

Grevlerin neden standart genişlikleri vardır?

Listelenen opsiyon sözleşmeleri, çeşitli ölçütlerde standartlaştırılmıştır. Bunlar, diğer boyutların yanı sıra sözleşme boyutunu (örneğin, hisse senedi opsiyonları 100 hisse senedini temsil eder), uygulama koşullarını (örneğin tarihler) ve grev genişliğini içerir. Standardizasyon, opsiyonların borsalarda listelenmesini kolaylaştırır, piyasanın likiditesini ve etkinliğini arttırır.

En dar vuruş genişliği nedir?

Genel olarak, 1,00 dolarlık grevler çoğu hisse senedinde mevcut olan en sıkı olanlardır. Hisse senedi bölünmeleri veya diğer olaylar nedeniyle 0,50 ABD doları veya daha düşükle sonuçlanan ihtarlarınız olabilir.