Ancho de huelga
¿Qué es el ancho de huelga?
El ancho de ejercicio es la distancia regular entre los precios de ejercicio de las opciones que cotizan en varios valores. Por ejemplo, las opciones se pueden cotizar en una acción con un ancho de ejercicio de $ 2,50 entre ejercicios, mientras que otra puede tener un ancho de ejercicio de $ 1,00 y otras $ 10,00 (por ejemplo, en el caso de un índice bursátil grande).
El ancho de huelga se asocia más comúnmente con estrategias de opciones que incluyen diferenciales, como diferenciales de crédito,. mariposas o cóndores de hierro.
Cómo funciona el ancho de huelga
El ancho de huelga es importante en las estrategias de negociación de opciones que se basan en un diferencial, como los diferenciales de crédito o los cóndores de hierro. Cuanto mayor sea el ancho de huelga, mayor será el riesgo que asume el vendedor de la opción . Sin embargo, para un comprador, existe el potencial de mayores ganancias con un ancho de huelga más grande en comparación con uno con un ancho de huelga más pequeño. Aumentar el ancho de la huelga puede mejorar el potencial alcista de un inversor, aunque, en general, esto significa que hay un mayor costo inicial para el diferencial.
El precio de una opción depende de varios factores, incluido el precio del activo subyacente,. la volatilidad implícita de la opción, el tiempo hasta el vencimiento y las tasas de interés. El precio de ejercicio de la opción representa el precio al que se puede ejercer una opción de venta o de compra. Los inversores que venden opciones quieren asegurarse de que el precio de ejercicio que elijan maximizará su probabilidad de obtener beneficios.
Ejemplo de ancho de huelga
Digamos que un inversionista quiere vender un margen de llamada en MSFT, que cotiza a $100. El comerciante decide vender 1 MSFT March 100 strike call y comprar 1 MSFT March 110 strike call. El ancho de huelga es 10, que se calcula como 110 - 100. Para esta operación, el inversionista recibirá crédito ya que la opción call que se vende es al dinero y, por lo tanto, tiene más valor que la opción fuera del dinero (OTM). siendo comprado
Ahora, considere si el comerciante vendió la llamada 100 y compra una llamada 130. El ancho de ejercicio es 30. Suponiendo que se negocie la misma cantidad de opciones (como en el escenario uno), el crédito recibido aumentará sustancialmente, ya que la opción call comprada está aún más fuera del dinero y cuesta menos que la opción de ejercicio 110. El riesgo de la operación también ha aumentado sustancialmente para el vendedor en el segundo escenario. El riesgo máximo en ambos escenarios es el ancho del diferencial menos el crédito recibido.
En el segundo escenario, la prima recibida es mayor, por lo que el beneficio potencial es mayor que el primero, pero el riesgo es mayor si la acción sigue subiendo. El primer escenario tiene una prima menor recibida que el segundo, pero el riesgo es menor si la operación no funciona.
Cuando se negocian diferenciales de opciones, los operadores deben encontrar un equilibrio entre el crédito recibido y el riesgo que asumen.
Reflejos
El ancho de ejercicio a menudo dependerá del valor del valor subyacente, con subyacentes de mayor precio correspondientes a anchos de ejercicio más amplios.
El ancho de ejercicio se refiere al intervalo establecido entre los precios de ejercicio en una serie de opciones cotizadas.
Los diferenciales de opciones y sus perfiles de riesgo asociados variarán dependiendo de su ancho de ejercicio.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo se usa el ancho de huelga en los diferenciales de opciones?
Varios tipos de spread de opciones, como mariposas y cóndores, tendrán un ancho de strike equidistante por su naturaleza. Para un spread vertical como un bull call spread, el ancho de strike también regulará el costo del spread así como su ganancia o pérdida potencial. Cuanto más anchas sean las huelgas, más cara será, pero también tendrá una mayor rentabilidad potencial.
¿Por qué las huelgas tienen anchos estándar?
Los contratos de opciones cotizadas están estandarizados en una variedad de métricas. Estos incluyen el tamaño del contrato (p. ej., las opciones sobre acciones representan 100 acciones), los términos del ejercicio (p. ej., fechas) y el ancho de ejercicio, entre otras dimensiones. La estandarización facilita la cotización de las opciones en las bolsas, lo que aumenta la liquidez y la eficiencia del mercado.
¿Cuál es el ancho de golpe más ajustado?
En general, los strikes de $1.00 de diferencia son los más ajustados disponibles en la mayoría de las acciones. Debido a divisiones de acciones u otros eventos, es posible que tenga huelgas que resulten en $ 0.50 o menos.
