Slagbredde
Hvad er strejkebredde?
Strikebredde er den regelmæssige afstand mellem strikepriserne for optionerne noteret på forskellige værdipapirer. For eksempel kan optioner være noteret på en aktie med en strejkebredde på $2,50 mellem strejker, mens en anden kan have en strejkebredde på $1,00, og andre $10,00 (for eksempel i tilfælde af et stort aktieindeks).
Strikebredde er oftest forbundet med optionsstrategier, der inkluderer spreads, såsom kreditspænd,. sommerfugle eller jernkondorer.
SĂĄdan virker strejkebredden
Strikebredden har betydning i optionshandelsstrategier, der er afhængige af et spænd, såsom kreditspænd eller jernkondorer. Jo større strejkebredden er, jo større risiko påtager optionsælgeren sig. Men for en køber eksisterer potentialet for større fortjeneste med en større strejkebredde sammenlignet med en med en mindre strejkebredde. Forøgelse af strejkebredden kan forbedre en investors opsidepotentiale, men generelt betyder det, at der er flere forudgående omkostninger til spredningen.
Prisen på en option afhænger af flere faktorer, herunder prisen på det underliggende aktiv,. optionens implicitte volatilitet,. længden af tid indtil udløb og rentesatser. Strikeprisen for optionen repræsenterer den pris, hvortil en put- eller call-option kan udnyttes. Investorer, der sælger optioner, ønsker at sikre, at den strike-pris, de vælger, vil maksimere deres sandsynlighed for profit.
Eksempel pĂĄ strejkebredde
Lad os sige, at en investor ønsker at sælge et opkaldsspredning i MSFT, som handles til $100. Den erhvervsdrivende beslutter at sælge 1 MSFT marts 100 strejkekald og købe 1 MSFT marts 110 strejkekald. Slagbredden er 10, hvilket beregnes som 110 - 100. For denne handel vil investoren modtage kredit, da det opkald, der sælges, er til pengene og derfor har mere værdi end muligheden uden for pengene (OTM). bliver købt.
Overvej nu, om den erhvervsdrivende solgte 100-kaldet og køber et 130-kald. Strikebredden er 30. Forudsat at det samme antal optioner handles (som i scenarie 1), vil den modtagne kredit stige betydeligt, da det købte kald er endnu længere ude af pengene og koster mindre end 110-strejke-optionen. Risikoen på handlen er også steget væsentligt for sælgeren i det andet scenario. Den maksimale risiko i begge scenarier er bredden af spændet minus den modtagne kredit.
I det andet scenarie er den modtagne præmie større, så den potentielle fortjeneste er større end den første, men risikoen er større, hvis aktien holder kursen højere. Det første scenarie har en mindre modtaget præmie end det andet, men risikoen er lavere, hvis handlen ikke lykkes.
NĂĄr handelsoptionsspreads, skal handlende finde en balance mellem den modtagne kredit og den risiko, de pĂĄtager sig.
Højdepunkter
Strikebredden vil ofte afhænge af værdien af det underliggende værdipapir, med højere prissatte underliggende værdier, der svarer til bredere strejkebredder.
Strikebredde refererer til intervallet mellem strikepriser på en børsnoteret optionsserie.
Optionsspredninger og deres tilhørende risikoprofiler vil variere afhængigt af deres strejkebredde.
Ofte stillede spørgsmål
Hvordan bruges strejkebredden i optionsspreads?
Flere typer af muligheder spredt, såsom sommerfugle og kondorer, vil have ensartede strejkebredde af deres natur. For en lodret spredning som en bull call spredning, vil strejkebredden også regulere prisen på spredningen såvel som dens potentielle fortjeneste eller tab. Jo bredere strejkerne er, jo dyrere bliver det, men vil også have en højere potentiel rentabilitet.
Hvorfor har streger standardbredder?
Børsnoterede optionskontrakter er standardiseret på tværs af en række målinger. Disse omfatter kontraktstørrelsen (f.eks. repræsenterer aktieoptioner 100 aktier), udnyttelsesbetingelser (f.eks. datoer) og strejkebredde blandt andre dimensioner. Standardisering gør optioner nemmere at notere på børser, hvilket øger likviditeten og effektiviteten af markedet.
Hvad er den strammeste slagbredde?
Generelt er strejker på $ 1,00 fra hinanden de strammeste tilgængelige på de fleste aktier. På grund af aktieopdelinger eller andre begivenheder kan du have strejker, der resulterer i $0,50 eller mere.
