Larghezza colpo

Che cos'è la larghezza del colpo?

La larghezza di esercizio è la distanza regolare tra i prezzi di esercizio delle opzioni quotate su vari titoli. Ad esempio, le opzioni possono essere quotate su un titolo con un'ampiezza di strike di $ 2,50 tra gli strike, mentre un altro può avere un'ampiezza di strike di $ 1,00 e altri $ 10,00 (ad esempio, nel caso di un indice azionario di grandi dimensioni).

L'ampiezza dello strike è più comunemente associata a strategie di opzioni che includono spread, come credit spread,. farfalle o iron condor.

Come funziona Strike Width

L'ampiezza dello strike è importante nelle strategie di trading di opzioni che si basano su uno spread, come gli spread creditizi o gli iron condor. Maggiore è la larghezza dello strike, maggiore è il rischio che il venditore di opzioni sta assumendo. Per un acquirente, tuttavia, esiste il potenziale per maggiori profitti con una larghezza dello strike maggiore rispetto a uno con una larghezza dello strike inferiore. Aumentare l'ampiezza dello strike può migliorare il potenziale di rialzo di un investitore, anche se in genere ciò significa che lo spread comporta un costo iniziale maggiore.

Il prezzo di un'opzione dipende da diversi fattori, tra cui il prezzo dell'attività sottostante,. la volatilità implicita dell'opzione, il periodo di tempo fino alla scadenza e i tassi di interesse. Il prezzo di esercizio dell'opzione rappresenta il prezzo al quale può essere esercitata un'opzione put o call . Gli investitori che vendono opzioni vogliono assicurarsi che il prezzo di esercizio che scelgono massimizzi la loro probabilità di profitto.

Esempio di larghezza del colpo

Diciamo che un investitore vuole vendere uno spread di chiamata in MSFT, che viene scambiato a $ 100. Il trader decide di vendere 1 strike call MSFT marzo 100 e acquistare 1 strike call MSFT marzo 110. L'ampiezza dello strike è 10, che viene calcolata come 110 - 100. Per questo trade, l'investitore riceverà credito poiché la call venduta è at the money e quindi ha più valore dell'opzione out-of-the-money (OTM) essere acquistato.

Ora, considera se il trader ha venduto la chiamata 100 e acquista una chiamata 130. L'ampiezza dello strike è 30. Supponendo che venga negoziato lo stesso numero di opzioni (come nello scenario uno), il credito ricevuto aumenterà sostanzialmente, poiché la call acquistata è ancora più out of the money e costa meno dell'opzione 110 strike. Il rischio sul trade è aumentato notevolmente anche per il venditore nel secondo scenario. Il rischio massimo in entrambi gli scenari è l'ampiezza dello spread meno il credito ricevuto.

Nel secondo scenario, il premio ricevuto è maggiore, quindi il profitto potenziale è maggiore del primo, ma il rischio è maggiore se il titolo continua a salire. Il primo scenario ha un premio ricevuto inferiore rispetto al secondo, ma il rischio è inferiore se il trade non funziona.

Quando fanno trading di spread di opzioni, i trader devono trovare un equilibrio tra il credito ricevuto e il rischio che stanno assumendo.

Mette in risalto

• L'ampiezza dello strike dipenderà spesso dal valore del titolo sottostante, con i sottostanti più quotati che corrispondono alla larghezza dello strike più ampio.

• La larghezza dello strike si riferisce all'intervallo impostato tra i prezzi strike su una serie di opzioni quotate.

• Gli spread delle opzioni e i profili di rischio associati variano a seconda della larghezza dello strike.

FAQ

Come viene utilizzata la larghezza dello strike negli spread delle opzioni?

Diversi tipi di opzioni diffuse, come farfalle e condor, avranno un'ampiezza del colpo equidistante per loro natura. Per uno spread verticale come uno spread call rialzista, l'ampiezza dello strike regolerà anche il costo dello spread e il suo potenziale profitto o perdita. Più ampi sono gli scioperi, più costoso sarà, ma avrà anche una maggiore redditività potenziale.

Perché i colpi hanno larghezze standard?

I contratti di opzioni elencati sono standardizzati su una varietà di metriche. Questi includono la dimensione del contratto (ad esempio, le opzioni su azioni rappresentano 100 azioni), i termini di esercizio (ad esempio, le date) e l'ampiezza dello strike, tra le altre dimensioni. La standardizzazione rende le opzioni più facili da quotare in borsa, aumentando la liquidità e l'efficienza del mercato.

Qual è la larghezza di battuta più stretta?

In genere, gli strike di $ 1,00 a parte sono i più bassi disponibili sulla maggior parte delle azioni. A causa di frazioni azionarie o altri eventi, potresti avere strike che si traducono in $ 0,50 o meno.