Schlagbreite

Was ist die Strike-Breite?

ist der regelmäßige Abstand zwischen den Ausübungspreisen der auf verschiedene Wertpapiere notierten Optionen. Beispielsweise können Optionen auf eine Aktie mit einer Ausübungsbreite von 2,50 USD zwischen den Ausübungspreisen notiert werden, während eine andere eine Ausübungsbreite von 1,00 USD und andere 10,00 USD aufweisen kann (z. B. im Fall eines großen Aktienindex).

Die Ausübungsbreite wird am häufigsten mit Optionsstrategien in Verbindung gebracht, die Spreads enthalten, wie z. B. Credit Spreads,. Butterflys oder Iron Condors.

Funktionsweise der Strike-Breite

Die Strike-Breite spielt eine Rolle bei Optionshandelsstrategien , die auf einem Spread beruhen, wie z. B. Credit Spreads oder Iron Condors. Je größer die Ausübungsbreite, desto mehr Risiko geht der Optionsverkäufer ein. Für einen Käufer besteht jedoch das Potenzial für größere Gewinne mit einer größeren Streichbreite im Vergleich zu einer mit einer kleineren Streichbreite. Eine Erhöhung der Ausübungsbreite kann das Aufwärtspotenzial eines Anlegers verbessern, obwohl dies im Allgemeinen bedeutet, dass der Spread mit höheren Vorlaufkosten verbunden ist.

Der Preis einer Option hängt von mehreren Faktoren ab, darunter dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts,. der impliziten Volatilität der Option, der Dauer bis zum Verfall und den Zinssätzen. Der Ausübungspreis der Option stellt den Preis dar, zu dem eine Put- oder Call-Option ausgeübt werden kann. Anleger, die Optionen verkaufen, möchten sicherstellen, dass der von ihnen gewählte Ausübungspreis ihre Gewinnwahrscheinlichkeit maximiert.

Beispiel für die Streichbreite

Nehmen wir an, ein Investor möchte einen Call-Spread in MSFT verkaufen, der bei 100 $ gehandelt wird. Der Trader beschließt, 1 MSFT March 100 Strike Call zu verkaufen und 1 MSFT March 110 Strike Call zu kaufen. Die Ausübungsbreite beträgt 10, was als 110 – 100 berechnet wird. Für diesen Handel erhält der Anleger eine Gutschrift, da der verkaufte Call am Geld ist und daher einen höheren Wert hat als die Option „ out-of-the-money “ (OTM). gekauft werden.

Überlegen Sie nun, ob der Händler den 100-Call verkauft und einen 130-Call kauft. Die Strike-Breite beträgt 30. Unter der Annahme, dass die gleiche Anzahl an Optionen gehandelt wird (wie in Szenario eins), erhöht sich das erhaltene Guthaben erheblich, da der gekaufte Call noch weiter aus dem Geld ist und weniger kostet als die 110-Strike-Option. Auch im zweiten Szenario hat sich das Handelsrisiko für den Verkäufer deutlich erhöht. Das maximale Risiko in beiden Szenarien ist die Breite des Spreads abzüglich des erhaltenen Kredits.

Im zweiten Szenario ist die erhaltene Prämie größer, also ist der potenzielle Gewinn größer als im ersten, aber das Risiko ist größer, wenn die Aktie weiter nach oben tendiert. Das erste Szenario hat eine geringere Prämie als das zweite, aber das Risiko ist geringer, wenn der Handel nicht funktioniert.

Beim Handel mit Options-Spreads müssen Händler ein Gleichgewicht zwischen dem erhaltenen Guthaben und dem eingegangenen Risiko finden.

Höhepunkte

• Die Ausübungsbreite hängt häufig vom Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers ab, wobei höherpreisige Basiswerte einer breiteren Ausübungsbreite entsprechen.

• Die Ausübungsbreite bezieht sich auf das Intervall, das zwischen den Ausübungspreisen einer börsennotierten Optionsserie festgelegt wird.

• Optionsspreads und die damit verbundenen Risikoprofile variieren je nach Ausübungsbreite.

FAQ

Wie wird die Ausübungsbreite in Optionsspreads verwendet?

Mehrere Arten von Options-Spreads, wie Schmetterlinge und Kondore, haben von Natur aus eine äquidistante Streichbreite. Bei einem vertikalen Spread wie einem Bull-Call-Spread reguliert die Ausübungsbreite auch die Kosten des Spreads sowie seinen potenziellen Gewinn oder Verlust. Je breiter die Streiks sind, desto teurer wird es, aber es wird auch eine höhere potenzielle Rentabilität haben.

Warum haben Streiks Standardbreiten?

Börsennotierte Optionskontrakte sind für eine Vielzahl von Metriken standardisiert. Dazu gehören unter anderem die Kontraktgröße (z. B. repräsentieren Aktienoptionen 100 Aktien), Ausübungsbedingungen (z. B. Daten) und die Ausübungsbreite. Die Standardisierung erleichtert die Notierung von Optionen an Börsen und erhöht die Liquidität und Effizienz des Marktes.

Was ist die engste Streichbreite?

Im Allgemeinen sind Streiks mit einem Abstand von 1,00 $ die engsten, die bei den meisten Aktien verfügbar sind. Aufgrund von Aktiensplits oder anderen Ereignissen kann es zu Streiks kommen, die zu $0,50 oder weniger führen.