Slagbredde
Hva er streikbredden?
Strikebredde er den vanlige avstanden mellom innløsningskursene til opsjonene notert på ulike verdipapirer. For eksempel kan opsjoner være notert på en aksje med en streikbredde på $2,50 mellom streikene, mens en annen kan ha en streikbredde på $1,00, og andre $10,00 (for eksempel i tilfelle en stor aksjeindeks).
Strikebredde er oftest assosiert med opsjonsstrategier som inkluderer spreads, for eksempel kredittspreader,. sommerfugler eller jernkondorer.
Hvordan streikbredde fungerer
Strikebredden er viktig i opsjonshandelsstrategier som er avhengige av en spredning, for eksempel kredittspreader eller jernkondorer. Jo større streikbredden er, desto større risiko tar opsjonselgeren på seg. For en kjøper eksisterer imidlertid potensialet for større fortjeneste med en større streikbredde sammenlignet med en med en mindre streikbredde. Å øke streikbredden kan forbedre en investors oppsidepotensial, men generelt betyr dette at det er mer en forhåndskostnad for spredningen.
Prisen på en opsjon avhenger av flere faktorer, inkludert prisen på den underliggende eiendelen,. den implisitte volatiliteten til opsjonen, lengden på tiden til utløp og renter. Utløsningsprisen på opsjonen representerer prisen som en salgs- eller kjøpsopsjon kan utøves til. Investorer som selger opsjoner ønsker å sikre at innløsningsprisen de velger vil maksimere deres sannsynlighet for profitt.
Eksempel på streikbredde
La oss si at en investor ønsker å selge en samtalespread i MSFT, som handles til $100. Traderen bestemmer seg for å selge 1 MSFT mars 100 streikekall og kjøpe 1 MSFT mars 110 streikekall. Streikbredden er 10, som beregnes som 110 - 100. For denne handelen vil investoren motta kreditt siden samtalen som selges er på pengene og derfor har mer verdi enn alternativet utenfor pengene (OTM) blir kjøpt.
Vurder nå om traderen solgte 100-kallen og kjøper en 130-kall. Streikbredden er 30. Forutsatt at det samme antall opsjoner omsettes (som i scenario 1), vil den mottatte kreditten øke betydelig, siden den kjøpte samtalen er enda lenger ute av pengene og koster mindre enn 110 strike-opsjonen. Risikoen på handelen har også økt betydelig for selgeren i det andre scenariet. Maksimal risiko i begge scenariene er bredden på spredningen minus kreditten mottatt.
I det andre scenariet er premien som mottas større, så den potensielle fortjenesten er større enn den første, men risikoen er større hvis aksjen holder kursen høyere. Det første scenarioet har en mindre premie mottatt enn det andre, men risikoen er lavere hvis handelen ikke fungerer.
Når handelsalternativer sprer seg, må tradere finne en balanse mellom mottatte kreditt og risikoen de tar.
Høydepunkter
Streikbredde vil ofte avhenge av verdien av det underliggende verdipapiret, med høyere priset underliggende tilsvarende bredde bredere streikbredder.
Strike width refererer til intervallet satt mellom streikpriser på en børsnotert opsjonsserie.
Opsjonsspredninger og tilhørende risikoprofiler vil variere avhengig av streikbredden.
FAQ
Hvordan brukes streikbredde i opsjonsspredninger?
Flere typer alternativer spredt, for eksempel sommerfugler og kondorer, vil ha like stor slagbredde av sin natur. For en vertikal spredning som en bull call-spredning, vil streikbredden også regulere kostnadene for spredningen så vel som dens potensielle fortjeneste eller tap. Jo bredere streikene er, jo dyrere blir det, men vil også ha en høyere potensiell lønnsomhet.
Hvorfor har streiker standardbredder?
Børsnoterte opsjonskontrakter er standardisert på tvers av en rekke beregninger. Disse inkluderer kontraktstørrelsen (f.eks. aksjeopsjoner representerer 100 aksjer), utøvelsesvilkår (f.eks. datoer) og streikbredde, blant andre dimensjoner. Standardisering gjør opsjoner enklere å notere på børser, øker likviditeten og effektiviteten i markedet.
Hva er den strammeste slagbredden?
Vanligvis er streik $ 1,00 fra hverandre de strammeste tilgjengelige på de fleste aksjer. På grunn av aksjesplitter eller andre hendelser, kan du ha streiker som resulterer i $0,50 eller mer.
