Slagbredd
Vad Àr strejkbredd?
Strike width Àr det vanliga avstÄndet mellan lösenpriserna för optionerna noterade pÄ olika vÀrdepapper. Till exempel kan optioner listas pÄ en aktie med en strejkbredd pÄ $2,50 mellan strejker, medan en annan kan ha en strejkbredd pÄ $1,00 och andra $10,00 (till exempel i fallet med ett stort aktieindex).
Strejkbredd Àr oftast förknippat med alternativstrategier som inkluderar spreadar, sÄsom kreditspreadar,. fjÀrilar eller jÀrnkondorer.
Hur strejkbredden fungerar
Strejkbredden spelar roll i alternativhandelsstrategier som bygger pÄ en spread, sÄsom kreditspreadar eller jÀrnkondorer . Ju större strejkbredd, desto större risk tar optionssÀljaren pÄ sig. För en köpare finns dock potentialen för större vinster med en större strejkbredd jÀmfört med en med en mindre strejkbredd. Att öka strejkbredden kan förbÀttra en investerares uppÄtpotential, men generellt betyder det att spridningen kostar mer i förskott.
Priset pÄ en option beror pÄ flera faktorer, inklusive priset pÄ den underliggande tillgÄngen,. den implicita volatiliteten hos optionen, hur lÄng tid det tar innan det löper ut och rÀntor. Lösenpriset för optionen representerar det pris till vilket en sÀlj- eller köpoption kan utnyttjas. Investerare som sÀljer optioner vill sÀkerstÀlla att lösenpriset de vÀljer kommer att maximera deras sannolikhet för vinst.
Exempel pÄ strejkbredd
LÄt oss sÀga att en investerare vill sÀlja en samtalsspread i MSFT, som handlas för $100. Handlaren bestÀmmer sig för att sÀlja 1 MSFT mars 100 strejkrop och köpa 1 MSFT mars 110 strejk. Strejkbredden Àr 10, vilket berÀknas som 110 - 100. För denna handel kommer investeraren att fÄ kredit eftersom samtalet som sÀljs Àr pÄ pengarna och dÀrför har mer vÀrde Àn alternativet utanför pengarna (OTM) köps.
Fundera nu pÄ om handlaren sÄlde 100-samtal och köper ett 130-samtal. Strejkbredden Àr 30. Om man antar att samma antal optioner handlas (som i scenario ett), kommer den mottagna krediten att öka avsevÀrt, eftersom det köpta samtalet Àr Ànnu lÀngre borta frÄn pengarna och kostar mindre Àn 110-strejken. Risken pÄ handeln har ocksÄ ökat avsevÀrt för sÀljaren i det andra scenariot. Den maximala risken i bÄda scenarierna Àr bredden pÄ spreaden minus erhÄllen kredit.
I det andra scenariot Àr den mottagna premien större, sÄ den potentiella vinsten Àr större Àn det första, men risken Àr större om aktien fortsÀtter att gÄ högre. Det första scenariot har en mindre erhÄllen premie Àn det andra, men risken Àr lÀgre om affÀren inte fungerar.
NÀr man handlar med optionsspreadar mÄste handlare hitta en balans mellan mottagen kredit och risken de tar.
Höjdpunkter
Strejkens bredd beror ofta pÄ vÀrdet pÄ det underliggande vÀrdepapperet, med högre prissatta underliggande vÀrden motsvarande bredare strejkbredder.
Strikebredd avser intervallet mellan lösenpriser pÄ en listad optionsserie.
Optionsspridningar och deras tillhörande riskprofiler kommer att variera beroende pÄ deras strejkbredd.
Vanliga frÄgor
Hur anvÀnds strejkbredden i optionsuppslag?
Flera typer av alternativ som sprids, sÄsom fjÀrilar och kondorer, kommer att ha lika lÄngt slagbredd till sin natur. För en vertikal spridning som en bull call-spridning kommer strejkbredden ocksÄ att reglera kostnaden för spridningen sÄvÀl som dess potentiella vinst eller förlust. Ju bredare strejkerna Àr, desto dyrare blir det, men kommer ocksÄ att ha en högre potentiell lönsamhet.
Varför har strejker standardbredder?
Noterade optionskontrakt Àr standardiserade över en mÀngd olika mÄtt. Dessa inkluderar kontraktets storlek (t.ex. aktieoptioner representerar 100 aktier), utnyttjandevillkor (t.ex. datum) och strejkbredd, bland andra dimensioner. Standardisering gör optioner lÀttare att lista pÄ börser, vilket ökar likviditeten och effektiviteten pÄ marknaden.
Vilken Àr den snÀsta slagbredden?
I allmÀnhet Àr strejker pÄ $ 1,00 isÀr de snÀsta tillgÀngliga pÄ de flesta aktier. PÄ grund av aktiesplittringar eller andra hÀndelser kan du fÄ strejker som resulterar i 0,50 USD eller mer.
