Largura do Strike
O que é a largura do Strike?
A largura de exercício é a distância regular entre os preços de exercício das opções listadas em vários títulos. Por exemplo, as opções podem ser listadas em uma ação com uma largura de exercício de US$ 2,50 entre os exercícios, enquanto outra pode ter uma largura de exercício de US$ 1,00 e outras US$ 10,00 (por exemplo, no caso de um grande índice de ações).
A largura do strike é mais comumente associada a estratégias de opções que incluem spreads, como spreads de crédito,. borboletas ou condores de ferro.
Como funciona a largura do traço
A largura de greve é importante em estratégias de negociação de opções que dependem de um spread, como spreads de crédito ou condores de ferro. Quanto maior a largura do strike, maior o risco que o vendedor da opção está assumindo. Para um comprador, porém, o potencial de maiores lucros existe com uma largura de ataque maior em comparação com um com uma largura de ataque menor. Aumentar a largura do strike pode melhorar o potencial de ganho de um investidor, embora geralmente isso signifique que há um custo inicial maior para o spread.
O preço de uma opção depende de vários fatores, incluindo o preço do ativo subjacente,. a volatilidade implícita da opção, o tempo até o vencimento e as taxas de juros. O preço de exercício da opção representa o preço pelo qual uma opção de venda ou de compra pode ser exercida. Os investidores que vendem opções querem garantir que o preço de exercício que escolherem maximizará sua probabilidade de lucro.
Exemplo de largura do traço
Digamos que um investidor queira vender um spread de chamadas em MSFT, que está sendo negociado a $ 100. O trader decide vender 1 MSFT March 100 strike call e comprar 1 MSFT March 110 strike call. A largura do strike é 10, que é calculada como 110 - 100. Para esta negociação, o investidor receberá crédito, pois a opção vendida está no dinheiro e, portanto, tem mais valor do que a opção fora do dinheiro (OTM) sendo comprado.
Agora, considere se o trader vendeu o call de 100 e compra um call de 130. A largura de exercício é de 30. Supondo que o mesmo número de opções seja negociado (como no cenário um), o crédito recebido aumentará substancialmente, uma vez que a compra comprada está ainda mais fora do dinheiro e custa menos do que a opção de 110 exercícios. O risco no comércio também aumentou substancialmente para o vendedor no segundo cenário. O risco máximo em ambos os cenários é a largura do spread menos o crédito recebido.
No segundo cenário, o prêmio recebido é maior, então o lucro potencial é maior que o primeiro, mas o risco é maior se a ação continuar subindo. O primeiro cenário tem um prêmio menor recebido do que o segundo, mas o risco é menor se a negociação não der certo.
Ao negociar spreads de opções, os traders precisam encontrar um equilíbrio entre o crédito recebido e o risco que estão assumindo.
##Destaques
A largura do strike geralmente dependerá do valor do título subjacente, com os subjacentes de preço mais alto correspondendo a larguras de strike mais amplas.
A largura de exercício refere-se ao intervalo definido entre os preços de exercício em uma série de opções listadas.
Os spreads de opções e seus perfis de risco associados variam de acordo com a largura do strike.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Como a largura do strike é usada nos spreads de opções?
Vários tipos de opções espalhadas, como borboletas e condores, terão largura de ataque equidistante por sua natureza. Para um spread vertical como um spread de call de alta, a largura do strike também regulará o custo do spread, bem como seu lucro ou prejuízo potencial. Quanto mais amplas as greves, mais caro será, mas também terá um maior potencial de rentabilidade.
Por que os avisos têm larguras padrão?
Os contratos de opções listadas são padronizados em uma variedade de métricas. Isso inclui o tamanho do contrato (por exemplo, opções de ações representam 100 ações), prazos de exercício (por exemplo, datas) e amplitude de exercício, entre outras dimensões. A padronização facilita a listagem das opções nas bolsas, aumentando a liquidez e a eficiência do mercado.
Qual é a largura de ataque mais apertada?
Geralmente, os preços de $ 1,00 separados são os mais apertados disponíveis na maioria das ações. Devido a desdobramentos de ações ou outros eventos, você pode ter greves que resultem em US$ 0,50 ou menos.
