Garantiertes Hypothekenzertifikat (GMC)

Was ist ein garantiertes Hypothekenzertifikat (GMC)?

Ein garantiertes Hypothekenzertifikat, auch bekannt als garantiertes Hypotheken-Durchlaufzertifikat, ist eine Anleihe, die durch einen Pool von Hypotheken besichert ist.

Garantierte Hypothekenzertifikate werden entweder von der Federal Home Loan Mortgage Corporation,. allgemein bekannt als Freddie Mac, der Federal National Mortgage Association, allgemein bekannt als Fannie Mae, oder der Government National Mortgage Association, allgemein bekannt als Ginnie Mae , ausgestellt.

Garantierte Hypothekenzertifikate (GMCs) verstehen

Nach der Finanzkrise von 2008 und der Übernahme von Fannie Mae und Freddie Mac durch die Bundesregierung befinden sich alle drei Immobilienfinanzierungsgesellschaften vollständig im Besitz der US-Regierung. Aufgrund dieser Absicherung gelten Garantiebriefe als sehr sichere Anlage.

Garantierte Hypothekenzertifikate sind eine Art von hypothekenbesicherten Wertpapieren, ein Finanzinstrument, das 1968 geschaffen wurde, damit eine breitere Anlegergruppe auf dem Markt für Wohnimmobilienfinanzierungen Geld verdienen konnte. Hypotheken, die den Standards von Fannie Mae, Freddie Mac oder Ginnie Mae entsprechen, werden als konforme Hypotheken bezeichnet, und solche, die dies nicht tun, werden als nicht konforme Hypotheken bezeichnet.

Garantierte Hypothekenzertifikate sind nur durch entsprechende Hypotheken besichert. Um ein garantiertes Hypotheken-Pass-Through-Zertifikat zu erstellen, kauft eines dieser Hypothekenfinanzunternehmen mehrere Dutzend einzelne Hypotheken und verwendet die Zinserträge aus diesen Hypotheken, um Zinsen auf das garantierte Hypotheken-Pass-Through-Zertifikat zu zahlen.

Die Bundesregierung hat diesen Prozess der Hypothekenverbriefung durch Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae unter der Theorie unterstützt, dass die staatliche Unterstützung des Hypothekenfinanzierungsmarktes dazu beiträgt, die Hypothekenfinanzierung für potenzielle Eigenheimkäufer zugänglicher zu machen.

Vor- und Nachteile garantierter Hypothekenzertifikate

Garantierte Hypothekenzertifikate sind für Anleger attraktiv, weil sie oft einen höheren Zinssatz zahlen als Staats- und Unternehmensanleihen, aber relativ sichere Anlagen bleiben. Anleger müssen sich jedoch der Risiken einer Anlage in garantierte Hypothekenzertifikate bewusst sein, wie etwa des Inflationsrisikos, wodurch der Wert dieser Anleihen sinken kann, wenn die Inflation steigt.

Um ein garantiertes Hypotheken-Durchlaufzertifikat zu erstellen, kaufen Fannie Mae, Freddie Mac oder Ginnie Mae mehrere Dutzend einzelne Hypotheken und verwenden die Zinserträge aus diesen Hypotheken, um Zinsen auf das garantierte Hypotheken-Durchlaufzertifikat zu zahlen.

Es besteht auch das Risiko, dass Sie Ihre gesamte Hauptinvestition nicht zurückerhalten, wenn genügend der zugrunde liegenden Hypotheken ausfallen. Diese Zertifikate laufen auch Gefahr, an Wert zu verlieren, wenn zu viele der Hypothekenschuldner ihre Kredite vorzeitig zurückzahlen, was den Wert des Zertifikats in einem Umfeld sinkender Zinssätze verringern kann.

Darüber hinaus können Investoren nicht davon ausgehen, dass die Unterstützung der Bundesregierung für Fannie Mae und Freddie Mac auf unbestimmte Zeit fortgesetzt wird, und wenn die Unternehmen privatisiert werden, sollten Käufer der von ihnen emittierten Wertpapiere das Risiko eines Scheiterns dieser Unternehmen in Betracht ziehen. Wenn die Firma, von der Sie ein garantiertes Hypothekenzertifikat kaufen, scheitert, erhalten Sie möglicherweise nicht alle Zahlungen, die Ihnen geschuldet werden.

Höhepunkte

• Garantierte Hypothekenzertifikate sind für Anleger attraktiv, weil sie oft einen höheren Zinssatz zahlen als Staats- und Unternehmensanleihen, aber relativ sichere Anlagen bleiben.

• Garantierte Hypothekenbriefe gelten nach der Finanzkrise 2008 und der Übernahme von Fannie Mae und Freddie Mac durch die Bundesregierung als sehr sichere Anlage.

• Ein garantiertes Hypothekenzertifikat, auch bekannt als garantiertes Hypotheken-Durchlaufzertifikat, ist eine Anleihe, die durch einen Pool von Hypotheken besichert ist.

• Garantierte Hypothekenzertifikate werden entweder von Fannie Mae, Freddie Mac oder Ginnie Mae ausgestellt.