Certificado de hipoteca garantida (GMC)
O que é um Certificado de Hipoteca Garantida (GMC)?
Um certificado de hipoteca garantida, também conhecido como certificado de repasse de hipoteca garantida, é um título lastreado por um conjunto de hipotecas.
Os Certificados de Hipoteca Garantida são emitidos pela Federal Home Loan Mortgage Corporation,. popularmente conhecida como Freddie Mac, pela Federal National Mortgage Association, popularmente conhecida como Fannie Mae, ou pela Government National Mortgage Association, popularmente conhecida como Ginnie Mae.
Entendendo os Certificados de Hipoteca Garantida (GMCs)
Após a crise financeira de 2008 e a aquisição da Fannie Mae e Freddie Mac pelo governo federal, todas essas três empresas de financiamento habitacional são de propriedade integral do governo dos EUA. Devido a esse respaldo, os certificados de hipoteca garantidos são vistos como investimentos muito seguros.
Os certificados de hipotecas garantidas são um tipo de título lastreado em hipotecas, um instrumento financeiro criado em 1968 para que uma população mais ampla de investidores pudesse ganhar dinheiro no mercado de financiamento imobiliário residencial. As hipotecas que estão em conformidade com os padrões da Fannie Mae, Freddie Mac ou Ginnie Mae são chamadas de hipotecas conformes, e as que não estão são chamadas de hipotecas não conformes.
Os certificados de hipoteca garantidos são garantidos apenas por hipotecas em conformidade. Para criar um certificado de repasse de hipoteca garantida, uma dessas empresas de financiamento hipotecário comprará várias dúzias de hipotecas individuais e usará o produto da taxa de juros dessas hipotecas para pagar juros sobre o certificado de repasse de hipoteca garantida.
O governo federal apoiou esse processo de securitização de hipotecas por meio de Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae sob a teoria de que o apoio do governo ao mercado de financiamento hipotecário ajuda a tornar o financiamento hipotecário mais disponível para potenciais compradores.
Prós e Contras de Certificados de Hipoteca Garantidos
Os certificados de hipotecas garantidas são atraentes para os investidores porque geralmente pagam uma taxa mais alta do que a dívida governamental e corporativa, mas continuam sendo investimentos relativamente seguros. No entanto, os investidores precisam estar cientes dos riscos de investir em certificados hipotecários garantidos, como o risco de inflação, pelo qual o valor desses títulos pode diminuir se a inflação aumentar.
Para criar um certificado de repasse de hipoteca garantida, Fannie Mae, Freddie Mac ou Ginnie Mae compram várias dúzias de hipotecas individuais e usam os rendimentos da taxa de juros dessas hipotecas para pagar juros sobre o certificado de repasse de hipoteca garantida.
Há também o risco de você não recuperar todo o seu investimento principal se o número suficiente de hipotecas subjacentes falhar. Esses certificados também correm o risco de cair em valor se muitos dos mutuários hipotecários pagarem antecipadamente seus empréstimos, o que pode reduzir o valor do certificado em um ambiente de queda das taxas de juros.
Além disso, os investidores não podem presumir que o apoio do governo federal a Fannie Mae e Freddie Mac continuará indefinidamente e, se as empresas forem privatizadas, os compradores de títulos que emitem devem estar atentos ao risco de falência dessas empresas. Se a empresa da qual você compra um certificado de hipoteca garantido falhar, você pode não receber todos os pagamentos que lhe são devidos.
Destaques
Os certificados de hipotecas garantidos são atraentes para os investidores porque geralmente pagam uma taxa mais alta do que a dívida governamental e corporativa, mas continuam sendo investimentos relativamente seguros.
Após a crise financeira de 2008 e a aquisição da Fannie Mae e Freddie Mac pelo governo federal, os certificados de hipotecas garantidos são vistos como investimentos muito seguros.
Um certificado de hipoteca garantida, também conhecido como certificado de transmissão de hipoteca garantida, é um título lastreado por um conjunto de hipotecas.
Certificados de Hipoteca Garantidos são emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac ou Ginnie Mae.
