Certificato di mutuo garantito (GMC)
Che cos'è un certificato ipotecario garantito (GMC)?
Un certificato ipotecario garantito, noto anche come certificato pass-through ipotecario garantito, è un'obbligazione assistita da un pool di mutui.
I certificati ipotecari garantiti sono emessi dalla Federal Home Loan Mortgage Corporation,. popolarmente conosciuta come Freddie Mac, dalla Federal National Mortgage Association, popolarmente conosciuta come Fannie Mae, o dalla Government National Mortgage Association, popolarmente conosciuta come Ginnie Mae.
Comprensione dei certificati ipotecari garantiti (GMC)
Dopo la crisi finanziaria del 2008 e l'acquisizione da parte del governo federale di Fannie Mae e Freddie Mac, tutte e tre queste società finanziarie per l'edilizia abitativa sono interamente di proprietà del governo degli Stati Uniti. A causa di questo supporto, i certificati ipotecari garantiti sono visti come investimenti molto sicuri.
I certificati ipotecari garantiti sono un tipo di titolo garantito da ipoteca, uno strumento finanziario creato nel 1968 in modo che una popolazione più ampia di investitori potesse guadagnare denaro nel mercato finanziario immobiliare residenziale. I mutui conformi agli standard di Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae sono chiamati mutui conformi e quelli che non lo sono sono chiamati mutui non conformi.
I certificati ipotecari garantiti sono assistiti solo da ipoteche conformi. Per creare un certificato pass-through ipotecario garantito, una di queste società di finanziamento ipotecario acquisterà diverse dozzine di mutui individuali e utilizzerà i proventi dei tassi di interesse da tali mutui per pagare gli interessi sul certificato pass-through ipotecario garantito.
Il governo federale ha sostenuto questo processo di cartolarizzazione dei mutui tramite Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae sulla base della teoria che il sostegno del governo al mercato dei finanziamenti ipotecari aiuta a rendere i finanziamenti ipotecari più disponibili per i potenziali acquirenti di case.
Pro e contro dei certificati ipotecari garantiti
I certificati ipotecari garantiti attraggono gli investitori perché spesso pagano un tasso più elevato rispetto al debito pubblico e aziendale, ma rimangono investimenti relativamente sicuri. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli dei rischi dell'investimento in certificati ipotecari garantiti, come il rischio di inflazione, per cui il valore di queste obbligazioni potrebbe erodersi se l'inflazione aumenta.
Per creare un certificato pass-through ipotecario garantito, Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae acquistano diverse dozzine di mutui individuali e utilizzano i proventi dei tassi di interesse di tali mutui per pagare gli interessi sul certificato pass-through ipotecario garantito.
C'è anche il rischio che tu possa non recuperare l'intero investimento principale se un numero sufficiente di mutui sottostanti fallisce. Questi certificati rischiano anche di perdere valore se troppi mutuatari ipotecari pagano anticipatamente i loro prestiti, il che potrebbe ridurre il valore del certificato in un contesto di tassi di interesse in calo.
Inoltre, gli investitori non possono presumere che il sostegno del governo federale a Fannie Mae e Freddie Mac continuerà a tempo indeterminato e, se le società vengono privatizzate, gli acquirenti dei titoli che emettono dovrebbero fare attenzione al rischio di fallimento per queste società . Se l'azienda da cui acquisti un certificato ipotecario garantito fallisce, potresti non ricevere tutti i pagamenti dovuti.
Mette in risalto
I certificati ipotecari garantiti attraggono gli investitori perché spesso pagano un tasso più elevato rispetto al debito pubblico e aziendale, ma rimangono investimenti relativamente sicuri.
Dopo la crisi finanziaria del 2008 e l'acquisizione da parte del governo federale di Fannie Mae e Freddie Mac, i certificati ipotecari garantiti sono considerati investimenti molto sicuri.
Un certificato ipotecario garantito, noto anche come certificato pass-through ipotecario garantito, è un'obbligazione assistita da un pool di mutui.
I certificati ipotecari garantiti sono emessi da Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae.
