Certificado Hipotecario Garantizado (GMC)
¿Qué es un Certificado Hipotecario Garantizado (GMC)?
Un certificado de hipoteca garantizada, también conocido como certificado de transferencia de hipoteca garantizada, es un bono respaldado por un conjunto de hipotecas.
Los Certificados Hipotecarios Garantizados son emitidos por la Corporación Hipotecaria Federal de Préstamos Hipotecarios,. conocida popularmente como Freddie Mac, la Asociación Hipotecaria Nacional Federal, conocida popularmente como Fannie Mae, o la Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental, conocida popularmente como Ginnie Mae.
Entendiendo los Certificados Hipotecarios Garantizados (GMC)
Luego de la crisis financiera de 2008 y la adquisición de Fannie Mae y Freddie Mac por parte del gobierno federal, estas tres compañÃas financieras de vivienda son propiedad total del gobierno de los EE. UU. Debido a este respaldo, los certificados hipotecarios garantizados se consideran inversiones muy seguras.
Los certificados hipotecarios garantizados son un tipo de valores respaldados por hipotecas, un instrumento financiero creado en 1968 para que una población más amplia de inversores pudiera ganar dinero en el mercado financiero de bienes raÃces residenciales. Las hipotecas que se ajustan a los estándares de Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae se denominan hipotecas conformes, y las que no lo son se denominan hipotecas no conformes.
Los certificados hipotecarios garantizados están respaldados únicamente por hipotecas conformes. Para crear un certificado de traspaso de hipoteca garantizado, una de estas compañÃas financieras hipotecarias comprará varias docenas de hipotecas individuales y utilizará los ingresos de la tasa de interés de esas hipotecas para pagar los intereses del certificado de traspaso de hipoteca garantizado.
El gobierno federal ha apoyado este proceso de titulización de hipotecas a través de Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae bajo la teorÃa de que el apoyo del gobierno al mercado de financiamiento hipotecario ayuda a que el financiamiento hipotecario esté más disponible para los posibles compradores de vivienda.
Ventajas y desventajas de las cédulas hipotecarias garantizadas
Los certificados hipotecarios garantizados son atractivos para los inversionistas porque a menudo pagan una tasa más alta que la deuda pública y corporativa, pero siguen siendo inversiones relativamente seguras. No obstante, los inversores deben ser conscientes de los riesgos de invertir en certificados hipotecarios garantizados, como el riesgo de inflación, por el que el valor de estos bonos puede erosionarse si aumenta la inflación.
Para crear un certificado de traspaso de hipoteca garantizado, Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae compran varias docenas de hipotecas individuales y utilizan los ingresos de la tasa de interés de esas hipotecas para pagar los intereses del certificado de traspaso de hipoteca garantizado.
También existe el riesgo de que no recupere la totalidad de su inversión principal si fallan suficientes hipotecas subyacentes. Estos certificados también corren el riesgo de perder valor si muchos de los prestatarios hipotecarios pagan sus préstamos por adelantado, lo que puede reducir el valor del certificado en un entorno de tasas de interés a la baja.
Además, los inversionistas no pueden asumir que el apoyo del gobierno federal a Fannie Mae y Freddie Mac continuará indefinidamente, y si las empresas se privatizan, los compradores de valores que emitan deben tener cuidado con el riesgo de quiebra de estas empresas. Si la empresa a la que compra un certificado de hipoteca garantizada quiebra, es posible que no reciba todos los pagos que se le deben.
Reflejos
Los certificados hipotecarios garantizados son atractivos para los inversionistas porque a menudo pagan una tasa más alta que la deuda pública y corporativa, pero siguen siendo inversiones relativamente seguras.
Tras la crisis financiera de 2008 y la adquisición de Fannie Mae y Freddie Mac por parte del gobierno federal, los certificados hipotecarios garantizados se consideran inversiones muy seguras.
Un certificado de hipoteca garantizado, también conocido como certificado de traspaso de hipoteca garantizado, es un bono respaldado por un conjunto de hipotecas.
Los certificados hipotecarios garantizados son emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae.
