Leveraged Lease
Was ist ein Leveraged Lease?
Ein Leveraged Lease ist ein Leasingvertrag,. der durch den Leasinggeber mit Hilfe eines Drittfinanzinstituts finanziert wird. Bei einem Leveraged Lease wird ein Vermögenswert mit geliehenen Mitteln gemietet.
Leveraged Leases verstehen
Leveraged Leases werden am häufigsten bei der Vermietung von Vermögenswerten verwendet, die für eine kurzfristige Nutzung vorgesehen sind. Vermögenswerte wie Autos, Lastwagen, Baufahrzeuge und Geschäftsausstattung sind in der Regel alle über die Option des Leveraged Leasing verfügbar. Leasing bedeutet im Allgemeinen, dass ein Unternehmen oder eine Einzelperson einen Vermögenswert mietet.
Leasing jeder Art von Vermögenswert gibt einem Unternehmen das Recht, den Vermögenswert kurzfristig zu nutzen. Im Allgemeinen mietet das Unternehmen den Vermögenswert nur, obwohl viele Leveraged Leases eine Kaufoption am Ende der Leasinglaufzeit bieten.
Der Leveraged-Aspekt eines Leveraged Lease beinhaltet die Kreditaufnahme, um die hohen Kosten für den Wert des Vermögenswerts zu bezahlen. Ein Leveraged Lease wird normalerweise verwendet, wenn ein Unternehmen weder über die Mittel verfügt, um den Vermögenswert direkt zu kaufen, noch den Vermögenswert unbedingt langfristig behalten möchte. Ein Leveraged Lease ermöglicht es einem Leasingnehmer, während der Laufzeit des Leasingverhältnisses ein Darlehen für den Wert des Leasinggegenstands zu erhalten und das Darlehen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zurückzuzahlen. Der für das Darlehen benötigte Betrag kann niedriger sein als der Kauf des Vermögenswerts, da der Leasingnehmer nur für einen bestimmten Wert zahlt, der mit der Dauer des Leasings zusammenhängt.
Rechnungslegungsstandards verlangen von einem Unternehmen, geleaste Vermögenswerte unterschiedlich zu differenzieren und zu bilanzieren, je nachdem, ob es sich um ein Operating-Leasing oder ein Leveraged/Capital-Leasing handelt.
Leverage-Lease-Struktur
Leverage-Leasing kann komplexer sein als ein einfaches Operating-Leasing, da es sich um eine Hebelwirkung handelt. Die Ausgestaltung der Leveraged-Lease-Bedingungen hängt vom Leasinggeber und dessen Finanzierungsbeziehungen ab. Der Leasinggeber kann auch das Finanzierungsinstitut sein, das das Darlehen bereitstellt. In diesem Fall genehmigt er das Darlehen für den Darlehensnehmer.
Der Leasinggeber kann auch mit einem Drittkreditgeber zusammenarbeiten. In diesem Fall stellt der Drittkreditgeber dem Leasinggeber die geliehenen Mittel in Ihrem Namen zur Verfügung, sodass Sie den Vermögenswert sofort nach Bewilligung des Kredits in Besitz nehmen können. In einigen Fällen kann ein Leasinggeber einige Mittel in Kombination mit geliehenen Mitteln von Dritten bereitstellen, was dazu beitragen kann, die Gesamtbedingungen des Leasingverhältnisses zu verbessern.
Sobald ein Leveraged Lease genehmigt und vereinbart wurde, nimmt der Kreditnehmer den Vermögenswert in Besitz und ist dafür verantwortlich, regelmäßig geplante Zahlungen auf den Kreditsaldo zu leisten. Das Eigentum an dem Vermögenswert wird normalerweise je nach Struktur entweder vom Leasinggeber oder vom Kreditgeber gehalten. Unabhängig davon beinhaltet ein Leveraged Lease nicht die Übertragung des Eigentums an den Leasingnehmer während der Leasingdauer.
Denken Sie daran, dass ein Leveraged Lease in der Regel durch ein besichertes Darlehen abgesichert ist. Das bedeutet, wenn ein Leasingnehmer seine Zahlungen einstellt, kann der Leasinggeber den Vermögenswert wieder in Besitz nehmen.
Leasing vs. Finanzierung
Gehebeltes Leasing und fremdfinanzierte Finanzierung sind in der Regel die beiden Hauptoptionen für Personen oder Unternehmen, die ein Auto oder einen anderen hochwertigen Vermögenswert kaufen. Ein Leveraged Lease bietet ein Darlehen, das einen geschätzten Wert eines Autos über den Leasingzeitraum abdeckt. Gehebelte Leasingzahlungen können möglicherweise niedriger sein, da das Darlehen nicht den vollen Wert des Autos abdeckt.
Ein Unternehmen kann auch die Möglichkeit haben, ein Auto zu finanzieren, in diesem Szenario ähnelt der Autokredit einem Wohnungsbaudarlehen. Der Käufer des Autos erhält einen Kredit über den vollen Wert des Autos und es werden Zahlungen über einen längeren Zeitraum zur Rückzahlung des Autokredits geleistet.
Besondere Überlegungen: Bilanzierung von Leveraged Leases
Einzelpersonen müssen sich normalerweise keine Gedanken über die Rechnungslegungsstandards für das Leasing eines Vermögenswerts mit Hebelwirkung machen, aber dies wäre ein Faktor für ein Unternehmen. Leveraged Leases werden in der Betriebsbuchhaltung als Capital Lease bezeichnet.
Um den Unterschied zu bestimmen, werden vier Kriterien verwendet:
Die Laufzeit des Leasingverhältnisses beträgt mindestens 75 % der Nutzungsdauer des Vermögenswerts.
Der Leasingvertrag enthält eine Kaufoption zu einem günstigen Preis, bei der der Leasingnehmer den Vermögenswert in Zukunft zu einem niedrigeren Preis als seinem beizulegenden Zeitwert kaufen kann.
Der Leasingnehmer erwirbt das Eigentum am Ende der Leasingzeit.
Der Barwert der Leasingzahlungen ist größer als 90 % des Marktwerts des Vermögenswerts.
Wenn eines dieser Kriterien erfüllt ist, gilt das Leasing als Capital-Leasing, andernfalls als Operating-Leasing. Capital Leases beinhalten im Allgemeinen eine Bilanzierung des geleasten Vermögenswerts ähnlich wie beim Kauf eines Vermögenswerts. Die Bilanzierung von Operating-Leasingverhältnissen erfordert in der Regel Buchungen für die Leasingraten als Betriebsausgaben.
Operating Lease vs. Leveraged/Capital Lease
Einzelpersonen oder Unternehmen können auf die Unterschiede zwischen einem Operating-Leasing und einem Leveraged/Capital-Leasing stoßen. Grundsätzlich beinhaltet ein Operating-Leasing keine Kaufoption für das Mietobjekt. Übliche Arten von Operating-Leasingverträgen sind Wohnungsmietverträge und Gebäudemietverträge.
Leveraged/Capital Leases sind wichtig, um sie von Operating Leases in der Unternehmensbuchhaltung zu unterscheiden, da die Rechnungslegungsgrundsätze für beide unterschiedliche Standards haben.
Höhepunkte
Leveraged Lease wird normalerweise verwendet, wenn ein Unternehmen weder über die Mittel verfügt, um den Vermögenswert direkt zu kaufen, noch den Vermögenswert unbedingt langfristig behalten möchte.
In der betrieblichen Rechnungslegung wird ein Leveraged Lease als Capital Lease bezeichnet und es sind spezifische Rechnungslegungsstandards erforderlich.
Leveraged Leases ermöglichen es einem Unternehmen, einen Vermögenswert für einen bestimmten Zeitraum unter Verwendung von Fremdmitteln zu mieten.
