Bail à effet de levier

Qu'est-ce qu'un bail à effet de levier ?

Un bail à effet de levier est un contrat de location financé par le bailleur avec l'aide d'une institution financière tierce . Dans un bail à effet de levier, un actif est loué avec des fonds empruntés.

Comprendre les baux à effet de levier

Les baux à effet de levier sont le plus souvent utilisés dans la location d'actifs prévus pour une utilisation à court terme. Les actifs tels que les voitures, les camions, les véhicules de construction et les équipements commerciaux sont généralement tous disponibles via l'option de crédit-bail à effet de levier. Le crédit-bail en général signifie qu'une entreprise ou un particulier louera un bien.

La location de tout type d'actif donne à une entité le droit d'utiliser l'actif à court terme. En général, l'entité ne fait que louer l'actif bien que de nombreux baux à effet de levier offrent une option de rachat à la fin de la durée du bail.

L'aspect à effet de levier d'un bail à effet de levier consiste à emprunter des fonds pour payer le coût élevé de la valeur de l'actif. Un contrat de location à effet de levier est généralement utilisé lorsqu'une entité n'a pas les fonds nécessaires pour acheter l'actif directement et ne souhaite pas nécessairement conserver l'actif à long terme. Un bail à effet de levier permet à un preneur d'obtenir un prêt pour la valeur de l'actif loué pendant la durée du bail et de rembourser le prêt sur la durée du bail. Le montant nécessaire pour le prêt peut être inférieur à l'achat pur et simple de l'actif, car le locataire ne paie que pour une valeur spécifiée associée à la durée du bail.

Les normes comptables exigent d'une entreprise qu'elle différencie et comptabilise les actifs loués différemment selon qu'il s'agit d'un contrat de location simple ou d'un contrat de location-financement avec effet de levier.

Structure de location à effet de levier

Les baux à effet de levier peuvent être plus complexes qu'un bail d'exploitation de base car l'effet de levier est impliqué. La structure des conditions de location à effet de levier dépendra du bailleur et de ses relations de financement. Le bailleur peut également être l'institution financière qui accorde le prêt, auquel cas elle approuve le prêt pour l'emprunteur.

Le bailleur peut également travailler avec un prêteur tiers. Dans ce cas, le tiers prêteur fournit les fonds empruntés au bailleur en votre nom, ce qui vous permet de prendre possession du bien dès l'approbation d'un prêt. Dans certains cas, un bailleur peut mettre en place des fonds combinés à des fonds empruntés auprès d'un tiers, ce qui peut aider à améliorer les conditions générales du bail.

Une fois qu'un bail à effet de levier est approuvé et convenu, l'emprunteur prend possession de l'actif et est responsable d'effectuer des paiements réguliers pour le solde du prêt . Le titre de propriété de l'actif est généralement détenu soit par le bailleur, soit par le prêteur, selon la structure. Quoi qu'il en soit, un bail à effet de levier n'implique pas le transfert du titre au locataire pendant la durée du bail.

Gardez à l'esprit qu'un bail à effet de levier est généralement soutenu par un prêt garanti. Cela signifie que si un locataire cesse de faire des paiements, le bailleur peut reprendre possession de l'actif.

Leasing vs Financement

Le crédit-bail à effet de levier et le financement à effet de levier sont généralement les deux principales options pour toute personne ou entreprise qui achète une voiture ou un autre actif de grande valeur. Un crédit-bail à effet de levier fournit un prêt qui couvre une valeur estimée d'une voiture pendant la durée du crédit-bail. Les paiements de location à effet de levier peuvent potentiellement être inférieurs car le prêt ne couvre pas la valeur totale de la voiture.

Une entité peut également avoir la possibilité de financer une voiture, dans ce scénario, le prêt automobile est similaire à un prêt immobilier. L'acheteur de la voiture obtient un prêt pour la valeur totale de la voiture et les paiements sont créés sur une période plus longue pour rembourser le prêt automobile.

Considérations particulières : comptabilisation des baux à effet de levier

Les particuliers n'ont généralement pas à se soucier des normes comptables pour la location d'un actif avec effet de levier, mais cela serait un facteur pour une entreprise. En comptabilité d'entreprise, les contrats de location à effet de levier sont appelés contrats de location -acquisition.

Pour déterminer la différence, quatre critères sont utilisés :

• La durée du bail est de 75% ou plus de la durée de vie utile de l'actif.

• Le contrat de location comprend une option d'achat à prix avantageux par laquelle le preneur peut acheter l'actif à un prix inférieur à l'avenir à sa juste valeur.

• Le preneur devient propriétaire à la fin de la période de location.

• La valeur actualisée des loyers est supérieure à 90% de la valeur vénale de l'actif.

Si l'un de ces critères est rempli, le bail est alors considéré comme un contrat de location-acquisition et sinon, le bail est considéré comme un contrat de location simple. Les contrats de location-acquisition impliquent généralement la comptabilisation de l'actif loué de la même manière qu'un achat d'actif. La comptabilité des contrats de location simple nécessitera généralement des entrées pour les paiements de location en tant que charges d'exploitation.

Le bail d'exploitation par rapport au crédit-bail à effet de levier/capital

Les particuliers ou les entités commerciales peuvent rencontrer les différences entre un contrat de location simple et un contrat de location à effet de levier/capital. En général, un contrat de location simple n'inclut aucune option d'achat de l'actif loué. Les types courants de contrats de location-exploitation comprennent les baux d'appartement et les baux de construction.

Il est important de différencier les contrats de location à effet de levier / capital des contrats de location simple dans la comptabilité des entreprises, car les principes comptables ont des normes différentes pour les deux.

Points forts

• Un contrat de location à effet de levier est généralement utilisé lorsqu'une entité n'a pas les fonds nécessaires pour acheter l'actif directement et ne souhaite pas nécessairement conserver l'actif à long terme.

• En comptabilité d'entreprise, un contrat de location à effet de levier est appelé contrat de location-acquisition et des normes comptables spécifiques sont requises.

• Les contrats de location à effet de levier permettent à une entité de louer un actif pour une durée déterminée en utilisant des fonds empruntés.