Abrufbares Einlagenzertifikat (CD)

Was ist ein Callable Certificate of Deposit (CD)?

Ein kündbares Einlagenzertifikat (CD) ist ein FDIC-versichertes CD,. das eine Call-Funktion ähnlich wie andere Arten von kündbaren festverzinslichen Wertpapieren enthält. Callable CDs können von der ausgebenden Bank vor ihrer angegebenen Fälligkeit vorzeitig zurückgezahlt (abgefordert) werden, normalerweise innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens und zu einem vorab festgelegten Call-Preis. Dies geschieht meistens, wenn die Zinssätze sinken, was es der ausstellenden Bank ermöglicht, CD-Inhabern keine höheren als die geltenden Zinssätze zu zahlen.

Aufgrund der Möglichkeit, dass die CD vor Fälligkeit gekündigt wird, was zu einem Verlust von Zinserträgen führen würde und ein Wiederanlagerisiko birgt,. sind die Zinsen für kündbare CDs in der Regel höher als für reguläre CDs.

Eine aufrufbare CD verstehen

Eine kündbare CD hat zwei Merkmale: ein Hinterlegungszertifikat und eine eingebettete Kaufoption,. die dem CD-Emittenten gehört. Ein Emittent wird in der Regel versuchen, CDs zurückzufordern, wenn die Zinssätze fallen, da dies den Emittenten daran hindert, feste Zinsen zu zahlen, die höher sind als die vorherrschenden Marktsätze. Die Bank kann dann neue CDs mit niedrigeren Zinssätzen neu ausgeben.

Eine CD ist im Wesentlichen eine Termineinlage,. die von Banken an Anleger ausgegeben wird, die CDs kaufen, um für einen festgelegten Zeitraum Zinsen auf ihre Anlage zu verdienen, die höher sein können als die Zinsen, die für Sichteinlagen gezahlt werden. Diese Finanzprodukte werden bis zu ihrer Fälligkeit verzinst, zu diesem Zeitpunkt kann der Anleger auf die Mittel zugreifen. Obwohl es immer noch möglich ist, Geld von einer CD vor dem Fälligkeitsdatum abzuheben, wird diese Aktion oft mit einer Vorfälligkeitsentschädigung belegt. Eine CD bietet in der Regel eine höhere Rendite als ein herkömmliches Sparkonto, da die Gelder weniger liquide sind, gilt aber auch als risikoarme Anlage, da sie in der Regel bis zu 250.000 USD von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) oder National versichert ist Kreditgenossenschaftsverwaltung (NCUA).

Ein kündbares Wertpapier ist ein Wertpapier, das vom Emittenten vorzeitig zurückgezahlt werden kann und es dem Emittenten ermöglicht, seine verzinslichen Wertpapiere zu refinanzieren. Eine Bank fügt einer CD eine Call-Funktion hinzu, damit sie dem CD-Inhaber nicht weiterhin eine höhere Rate zahlen muss, wenn die Zinssätze sinken. Callable CDs zahlen dem Investor bei vorzeitiger Rückzahlung oft eine Call-Prämie als Anreiz für Investoren, das mit der Anlage verbundene Call-Risiko einzugehen.

Besondere Überlegungen

Die Call-Prämie ist der Betrag über dem Nennwert des CD, der erforderlich ist, um Anleger für das Risiko einer Kündigung zu entschädigen, und sie nimmt normalerweise ab, wenn sich der CD seinem Fälligkeitsdatum nähert. Der Preis wird in der Regel als Erhöhung der CD-Rendite für die Anleger angegeben und in der Offenlegungserklärung, die die Bedingungen der CD für potenzielle Anleger festlegt, klar offengelegt.

Das Abrufdatum ist das Datum, bis zu dem die Bank ihre ausstehenden CDs zurückrufen kann, und es ist auch in der Offenlegungserklärung enthalten.

Das Hinzufügen von Call-Provisionen zu CDs schafft ein Reinvestitionsrisiko für Anleger. Dies ist das Risiko, dass das Festgeld vorzeitig zurückgezogen wird, was den Anleger dazu zwingt, seine Erlöse in eine niedriger verzinste CD zu reinvestieren.

Die Höhe der Call-Prämie schrumpft in der Regel, je näher der Fälligkeitstermin einer CD rückt. Es ist ratsam, das Kleingedruckte zu lesen, bevor Sie in eine aufrufbare CD investieren.

Beispiel einer aufrufbaren CD

Wenn eine Bank eine herkömmliche CD ausgibt, die dem Anleger 4,5 % zahlt, und die Zinssätze so weit sinken, dass die Bank die gleiche CD für nur 3,5 % an eine andere Person ausgeben könnte, würde die Bank dafür einen um 1 % höheren Zinssatz zahlen Dauer der CD. Durch die Verwendung einer kündbaren CD kann die Bank diese refinanzieren und eine neue CD mit einer Rendite von 3,5 % neu ausgeben.

Wenn die Bank die kündbare 4,5 %-CD mit Fälligkeit in zwei Jahren ausgegeben hat, aber ihr erstes Kündigungsdatum auf sechs Monate nach dem Ausstellungsdatum festlegt, kann sie ihre CD erst nach Ablauf dieser sechs Monate zurückziehen. Diese Sperrfrist garantiert Anlegern, dass für mindestens ein halbes Jahr 4,5 % Zinsen gezahlt werden. Sollte sich die Bank zu diesem Zeitpunkt entscheiden, die CD zu kündigen, wird der Verlust des höheren Zinssatzes durch die pauschale Kündigungsprämie, die die Bank an den CD-Inhaber zahlt, etwas abgemildert.

Endeffekt

Callable CDs verlagern den Zinssatz von der Bank zu Ihnen. Für das höhere Risiko erhalten Sie in der Regel eine höhere Rendite als bei einer herkömmlichen CD mit ähnlichem Fälligkeitsdatum. Bevor Sie investieren, sollten Sie die Kurse der beiden Produkte vergleichen. Denken Sie dann darüber nach, in welche Richtung sich die Zinsen Ihrer Meinung nach in Zukunft bewegen werden. Wenn Sie Bedenken hinsichtlich des Reinvestitionsrisikos haben und Einfachheit bevorzugen, sind kündbare CDs wahrscheinlich nichts für Sie.

Höhepunkte

Ein kündbares Einlagenzertifikat (CD) kann vom CD-Emittenten vor Fälligkeit zu einem vorab festgelegten Preis zurückgezahlt werden.
Eine Bank könnte sich dafür entscheiden, eine kündbare CD auszugeben, damit sie bei fallenden Zinssätzen nicht für die Laufzeit der CD höhere Zinsen zahlen muss.
Die Renditen kündbarer CDs werden etwas höher sein als bei traditionellen CDs, wodurch das Risiko einer Kündigung für Anleger kompensiert werden soll.

FAQ

Sind kündbare CDs FDIC-versichert?

Callable CDs sind in der Regel bis zu 250.000 US-Dollar von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) oder der National Credit Union Administration (NCUA) versichert.

Was sind die Nachteile von aufrufbaren CDs?

Bieten abrufbare CDs Vorteile gegenüber herkömmlichen Depotzertifikaten?

In der Regel bieten sie bessere Zinssätze. Dies liegt an der Möglichkeit, dass die CD vor Fälligkeit gekündigt wird, was zu einem Verlust von Zinserträgen führen würde und ein Wiederanlagerisiko birgt.