Optionen Rückdatierung
Was ist Optionsrückdatierung?
Die Rückdatierung von Optionen ist der Prozess der Gewährung einer Mitarbeiteraktienoption (ESO), die vor ihrer tatsächlichen Ausgabe datiert wird. Auf diese Weise kann der Ausübungspreis (Ausübungspreis) der gewährten Option niedriger festgesetzt werden als der Aktienkurs der Gesellschaft am Tag der Gewährung. Dieser Prozess macht die gewährte Option „ in the money “ (ITM) und daher für den Inhaber von größerem Wert.
Die Praxis der Rückdatierung von Optionen wurde als unethisch angesehen und ist nun Gegenstand einer behördlichen Prüfung, wodurch sie in den letzten Jahren weit weniger verbreitet war.
Informationen zur Rückdatierung von Optionen
Die Praxis der Rückdatierung von Optionen trat erstmals auf, als Unternehmen die Ausgabe von Aktienoptionen nur innerhalb von zwei Monaten nach dem ursprünglichen Gewährungsdatum an die SEC melden mussten. Unternehmen würden einfach während dieses Zeitraums warten, um ein bestimmtes Datum zu identifizieren, an dem der Aktienkurs des Unternehmens auf ein Tief gefallen und dann innerhalb dieser zwei Monate gestiegen ist. Das Unternehmen würde dann die Option gewähren, sie aber auf oder in der Nähe dieses Tiefpunkts datieren. Dieses Rückdatum würde die offiziell gewährte Option werden, die der SEC gemeldet würde.
Der Vorgang der Rückdatierung von Optionen wurde viel schwieriger, nachdem Unternehmen verpflichtet waren, die Gewährung von Optionen innerhalb von zwei Geschäftstagen an die SEC zu melden. Diese Anpassung des Anmeldefensters erfolgte mit der Sarbanes-Oxley-Gesetzgebung im Jahr 2002.
Durchsetzung von Beschränkungen für die rückwirkende Datierung von Optionen
Nachdem die Zwei-Tage-Melderegel in Kraft getreten war, stellte die SEC fest, dass zahlreiche Unternehmen immer noch Optionen zurückdatierten, die gegen die Gesetzgebung verstießen. Als Ursache für unbeabsichtigte Rückdatierungen wurde in einigen Fällen ungeordneter, unzeitgemäßer Papierkram genannt. Anfangs wurde auch die laxe Durchsetzung der Berichtsregel dafür verantwortlich gemacht, dass viele Unternehmen die Regelanpassung aufgrund von Sarbanes-Oxley umgehen konnten.
Die SEC würde weiterhin Unternehmen und verbundene Parteien untersuchen und verklagen, bei denen festgestellt wurde, dass sie Optionen in einigen Fällen im Rahmen betrügerischer und irreführender Systeme zurückdatiert haben. Beispielsweise reichte die SEC 2010 eine Zivilklage gegen Trident Microsystems und zwei ehemalige leitende Angestellte des Unternehmens wegen Verstößen gegen die Rückdatierung von Aktienoptionen ein. In der Klage wurde behauptet, dass der ehemalige CEO und der ehemalige Chief Accounting Officer das Unternehmen von 1993 bis 2006 anwiesen, sich an Plänen zu beteiligen, um Führungskräften und bestimmten Mitarbeitern nicht offengelegte Vergütungen zu gewähren.
CEO Frank C. Lin wurde beschuldigt, Aktienoptionsdokumente rückdatiert zu haben, um den Anschein zu erwecken, dass Optionen zu früheren Zeitpunkten als zu ihrer Ausgabe gewährt wurden. Dieses Programm wurde angeblich zugunsten von leitenden Angestellten und Mitarbeitern des Unternehmens sowie seiner Direktoren eingesetzt. Dies beinhaltete rückwirkende Optionen, die in Angebotsschreiben an Neueinstellungen präsentiert wurden. Die vom Unternehmen eingereichten Jahres- und Quartalsberichte enthielten nicht die Entschädigungskosten, die sich aus den rückwirkenden Optionsvorfällen ergaben. Trident und seine ehemaligen Führungskräfte einigten sich darauf, den Fall beizulegen, ohne die Vorwürfe in der Beschwerde der SEC zuzugeben oder zu bestreiten
Höhepunkte
Die Rückdatierung von Optionen ist seit der Einführung von Sarbanes-Oxley viel schwieriger geworden, da Unternehmen nun verpflichtet sind, Optionsgewährungen innerhalb von zwei Geschäftstagen an die SEC zu melden.
Die Rückdatierung von Optionen ist eine Praxis, bei der ein Unternehmen, das Aktienoptionen an Mitarbeiter ausgibt, ein früheres Datum als das tatsächliche Ausgabedatum verwendet, um einen niedrigeren Ausübungspreis festzulegen, wodurch die Optionen wertvoller werden.
Rückdatierungsoptionen wurden als unethische oder illegale Praxis angesehen und unterliegen seit dem Sarbanes-Oxley Act von 2002 der rechtlichen und behördlichen Durchsetzung.
