Alternativ Backdating

Vad är Options Backdating?

Optionsbackdating är processen att bevilja en personaloption (ESO) som är daterad innan den faktiskt utfärdades. På så sätt kan lösenpriset för den beviljade optionen sättas till ett lägre pris än bolagets aktiekurs vid tilldelningsdagen. Denna process gör den beviljade optionen " in the money " (ITM) och därför av större värde för innehavaren.

Användningen av backdating-alternativ har ansetts vara oetiskt och är nu föremål för regulatorisk granskning, vilket gör det mycket mindre utbrett de senaste åren.

Förstå alternativ Backdating

Praxis med att tillbakadatering av optioner inträffade först när företag endast var tvungna att rapportera utfärdandet av aktieoptioner till SEC inom två månader från det första tilldelningsdatumet. Företag skulle helt enkelt vänta under den perioden för att identifiera ett visst datum då företagets aktiekurs sjönk till ett lågt och sedan gick högre inom dessa två månader. Företaget skulle då bevilja optionen, men datera den till eller nära denna lägsta punkt. Detta efterdatum skulle bli det officiellt beviljade alternativet som skulle rapporteras till SEC.

återdatera optioner blev mycket svårare efter att företag var tvungna att rapportera tilldelningen av optioner till SEC inom två arbetsdagar. Denna justering av ansökningsfönstret kom med Sarbanes-Oxley-lagstiftningen 2002.

Upprätthållande av begränsningar för alternativ tillbakadatering

Efter att tvådagarsrapporteringsregeln trädde i kraft fann SEC att många företag fortfarande uppdaterade alternativ i strid med lagstiftningen. Oordnat, otidigt pappersarbete angavs som orsaken i vissa fall av oavsiktlig tillbakadatering. Inledningsvis anklagades också ett slappt genomförande av rapporteringsregeln för att många företag kunde kringgå regeljusteringen som härrörde från Sarbanes-Oxley.

SEC skulle fortsätta att undersöka och stämma företag och närstående parter som befanns ha backdaterat alternativ, i vissa fall, som en del av bedrägliga och vilseledande system. Till exempel lämnade SEC in en civilrättslig stämningsansökan 2010 mot Trident Microsystems och två tidigare ledande befattningshavare från företaget för brott mot aktieoptioner. Det rättsliga klagomålet hävdade att från 1993 till 2006 uppmanade den tidigare VD:n och den tidigare redovisningschefen företaget att delta i system för att ge hemlig ersättning till chefer och vissa anställda.

VD Frank C. Lin anklagades för att ha backdaterat aktieoptionsdokument för att ge intryck av att optioner beviljades tidigare än de utfärdade. Detta system påstås ha använts till förmån för tjänstemän och anställda i företaget samt dess direktörer. Detta inkluderade alternativ bakåtdatering som presenterades i erbjudandebrev till nyanställda. Års- och kvartalsrapporter som lämnats in av företaget inkluderade inte kompensationskostnaderna som härrörde från optionerna som backdaterade incidenter. Trident och dess tidigare chefer gick med på att lösa fallet utan att erkänna eller förneka anklagelserna i SEC:s klagomål .

Höjdpunkter

• Optionsbackdating har blivit mycket svårare sedan Sarbanes-Oxley introducerades eftersom företag nu är skyldiga att rapportera optioner till SEC inom två arbetsdagar.

• Optionsbackdating är en praxis där ett företag som utfärdar aktieoptioner till anställda använder ett tidigare datum än det faktiska emissionsdatumet för att fastställa ett lägre lösenpris, vilket gör optionerna mer värdefulla.

• Alternativ för bakåtdatering har ansetts vara en oetisk eller olaglig praxis och är nu föremål för laglig och regulatorisk efterlevnad sedan Sarbanes-Oxley Act från 2002.