Indstillinger Tilbagedatering
Hvad er Options Backdating?
Tilbagedatering af optioner er processen med tildeling af en medarbejderaktieoption (ESO), der er dateret før dens faktiske udstedelse. På denne måde kan udnyttelseskursen ( strike ) af den tildelte option sættes til en lavere kurs end selskabets aktiekurs på tildelingstidspunktet. Denne proces gør den tildelte option " in the money " (ITM) og derfor af større værdi for indehaveren.
Praksisen med tilbagedateringsmuligheder er blevet betragtet som uetisk og er nu genstand for lovgivningsmæssig kontrol, hvilket gør den langt mindre udbredt i de senere år.
ForstĂĄ indstillinger Backdating
Praksisen med tilbagedatering af optioner opstod først, da virksomheder kun var forpligtet til at rapportere udstedelsen af aktieoptioner til SEC inden for to måneder efter den oprindelige tildelingsdato. Virksomheder ville blot vente i denne periode med at identificere en bestemt dato, hvor virksomhedens aktiekurs faldt til et lavpunkt og derefter bevægede sig højere inden for disse to måneder. Virksomheden ville så give muligheden, men datere den til eller nær dette laveste punkt. Denne tilbagedato ville blive den officielle tildelte mulighed, som ville blive rapporteret til SEC.
Handlingen med tilbagedatering af optioner blev meget vanskeligere, efter at virksomheder skulle rapportere tildelingen af optioner til SEC inden for to hverdage. Denne justering af arkiveringsvinduet kom med Sarbanes-Oxley-lovgivningen i 2002.
Håndhævelse af begrænsninger for tilbagedatering af muligheder
Efter at to-dages rapporteringsreglen trådte i kraft, fandt SEC, at adskillige virksomheder stadig tilbagedaterede muligheder i strid med lovgivningen. Uordnet, utidigt papirarbejde blev nævnt som årsagen i nogle tilfælde af utilsigtet tilbagedatering. Til at begynde med fik en slap håndhævelse af rapporteringsreglen også skylden for at tillade mange virksomheder at omgå regeljusteringen, der stammede fra Sarbanes-Oxley.
SEC ville fortsætte med at efterforske og sagsøge virksomheder og nærtstående parter, som viste sig at have tilbagedateret muligheder, i nogle tilfælde som led i svigagtige og vildledende ordninger. For eksempel anlagde SEC et civilt søgsmål i 2010 mod Trident Microsystems og to tidligere ledende medarbejdere fra virksomheden for brud på tilbagedatering af aktieoptioner. Den juridiske klage hævdede, at den tidligere administrerende direktør og den tidligere regnskabschef fra 1993 til 2006 pålagde selskabet at deltage i ordninger for at yde uoplyst kompensation til ledere og visse ansatte.
Administrerende direktør Frank C. Lin blev anklaget for at tilbagedatere aktieoptionsdokumenter for at give det indtryk, at optioner blev tildelt på tidligere datoer end udstedt. Denne ordning blev angiveligt brugt til fordel for ledere og ansatte i virksomheden såvel som dets direktører. Dette omfattede muligheder for tilbagedatering præsenteret i tilbudsbreve til nyansatte. Årlige og kvartalsvise rapporter indgivet af selskabet inkluderede ikke de kompensationsomkostninger, der stammede fra optionerne tilbagedateringshændelser. Trident og dets tidligere ledere blev enige om at afgøre sagen uden at indrømme eller afvise påstandene i SEC's klage .
Højdepunkter
Tilbagedatering af optioner er blevet meget vanskeligere siden introduktionen af Sarbanes-Oxley, da virksomheder nu er forpligtet til at rapportere tildelinger af optioner til SEC inden for to hverdage.
Optionsbackdating er en praksis, hvor en virksomhed, der udsteder aktieoptioner til medarbejdere, bruger en tidligere dato end den faktiske udstedelsesdato for at fastsætte en lavere udnyttelseskurs, hvilket gør optionerne mere værdifulde.
Muligheder for tilbagedatering er blevet anset for at være en uetisk eller ulovlig praksis og er nu underlagt juridisk og regulatorisk håndhævelse siden Sarbanes-Oxley Act af 2002.
