SEC-Formular S-1

Was ist das SEC-Formular S-1?

Das SEC-Formular S-1 ist das Erstregistrierungsformular für neue Wertpapiere, das von der SEC für in den USA ansässige Aktiengesellschaften verlangt wird. Jedes Wertpapier, das die Kriterien erfüllt, muss eine S-1-Anmeldung haben, bevor Aktien an einer nationalen Börse notiert werden können, z wie die New Yorker Börse. Unternehmen reichen normalerweise das SEC-Formular S-1 im Vorgriff auf ihren Börsengang (IPO) ein. Das Formular S-1 verlangt von den Unternehmen, Informationen über die geplante Verwendung der Kapitalerlöse bereitzustellen, das aktuelle Geschäftsmodell und den Wettbewerb zu beschreiben und einen kurzen Prospekt des geplanten Wertpapiers selbst vorzulegen, die Preismethode und jede Verwässerung, die bei anderen börsennotierten Wertpapieren auftreten wird, bereitzustellen.

Das SEC-Formular S-1 ist auch als Registrierungserklärung gemäß dem Securities Act von 1933 bekannt. Darüber hinaus verlangt die SEC die Offenlegung aller wesentlichen Geschäftsbeziehungen zwischen dem Unternehmen und seinen Direktoren und externen Anwälten. Anleger können S-1-Einreichungen online einsehen, um neue Angebote vor ihrer Emission einer Due-Diligence -Prüfung zu unterziehen.

Ausländische Emittenten von Wertpapieren in den USA verwenden nicht das SEC-Formular S-1, sondern müssen stattdessen ein SEC-Formular F-1 einreichen.

So reichen Sie das SEC-Formular S-1 ein

Unternehmen können das Online-EDGAR-System (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval) der SEC verwenden, um Formulare, einschließlich Formular S-1, einzureichen, die von der SEC verlangt werden. Einzelpersonen oder Unternehmen müssen zunächst ein Formular ID ausfüllen, einen elektronischen Antrag, der verwendet wird, um einen CIK (Central Index Key) zu beantragen und Zugangscodes zu erhalten, um bei EDGAR einzureichen. EDGAR Filers Quick Reference Guides bieten Anleitungen zu allen erforderlichen Schritten sowie technische Spezifikationen und Antworten auf häufig gestellte Fragen.

Formular S-1 besteht aus zwei Teilen. Teil I, der auch als Prospekt bezeichnet wird, ist ein Rechtsdokument, das Informationen über Folgendes erfordert: Geschäftsbetrieb, Verwendung der Erlöse, Gesamterlös, Preis pro Anteil, Beschreibung der Geschäftsführung, Finanzlage, Anteil am Geschäft von einzelnen Inhabern verkauft werden und Informationen über die Konsortialbanken.

Teil II ist im Prospekt nicht gesetzlich vorgeschrieben. Dieser Teil enthält die jüngsten Verkäufe von nicht registrierten Wertpapieren, Exponaten und Aufstellungen von Jahresabschlüssen.

Bei wesentlichen Falschdarstellungen oder Auslassungen haftet der Emittent.

Änderung des SEC-Formulars S-1

Das Formular wird manchmal geändert, wenn sich wesentliche Informationen ändern oder allgemeine Marktbedingungen zu einer Verzögerung des Angebots führen. In diesem Fall muss der Emittent das Formular S-1/A einreichen. Der Securities Exchange Act von 1933, der oft als „Truth in Securities“-Gesetz bezeichnet wird, verlangt, dass diese Registrierungsformulare eingereicht werden, um wichtige Informationen bei der Registrierung der Wertpapiere eines Unternehmens offenzulegen. Dies hilft der SEC, die Ziele des Gesetzes zu erreichen: Investoren zu verpflichten, wichtige Informationen über angebotene Wertpapiere zu erhalten und Betrug beim Verkauf der angebotenen Wertpapiere zu verbieten.

Ein abgekürztes Registrierungsformular ist das S-3, das für Unternehmen gedacht ist, die nicht dieselben laufenden Berichtspflichten haben.

Investoren orientieren sich an den Informationen, die ein Unternehmen in seinem SEC-Formular S-1 bereitstellt, um eine Entscheidung darüber zu treffen, ob sie während eines Börsengangs in seine Aktien investieren möchten oder nicht.

Beispiel für die Einreichung eines SEC-Formulars S-1

Eventbrite, Inc., eine globale Ticketing- und Event-Tech-Plattform, schloss ihren Börsengang im September 2018 ab und kostete 10 Millionen Aktien zu 23 US-Dollar. Im August wurde ein erstes S-1-Formular eingereicht, gefolgt von fünf S-1/A-Anmeldungen. Die Erstanmeldung umfasste einen vorgeschlagenen maximalen Dollarbetrag, den das Unternehmen aufbringen wollte, die Konsortialbanken, seine Wachstumsstrategien und eine Erläuterung der zwei Aktienklassen. Außerdem wurden die geschäftlichen und historischen Finanzinformationen von Eventbrite beschrieben.

Höhepunkte

• Eventuelle Ergänzungen oder Änderungen, die vom Emittenten vorgenommen werden müssen, werden unter dem SEC-Formular S-1/A eingereicht.

• Der Emittent ist für alle wesentlichen Falschdarstellungen oder Auslassungen verantwortlich.

• Das SEC-Formular S-1 ist eine SEC-Registrierung, die für US-Unternehmen erforderlich ist, die an einer nationalen Börse notiert werden möchten.

• Es ist im Grunde eine Registrierungserklärung für ein Unternehmen, die normalerweise im Zusammenhang mit einem Börsengang eingereicht wird.