SEC-lomake S-1

Mikä on SEC-lomake S-1?

SEC-lomake S-1 on ensimmäinen rekisteröintilomake uusille arvopapereille, joita SEC vaatii Yhdysvaltoihin sijoittautuneille julkisille yhtiöille Kaikilla kriteerit täyttävillä arvopapereilla on oltava S-1-hakemus ennen kuin osakkeet voidaan listata kansallisessa pörssissä, esim. kuten New Yorkin pörssi. Yritykset yleensä jättävät SEC-lomakkeen S-1 odottaessaan listautumistaan (IPO). Lomake S-1 vaatii yrityksiä toimittamaan tiedot pääomatulojen suunnitellusta käytöstä, yksityiskohtaisesti nykyisen liiketoimintamallin ja kilpailun sekä toimittamaan lyhyen esitteen itse suunnitellusta arvopaperista sekä tarjoamaan hintamenetelmän ja muiden listattujen arvopapereiden laimentumisen.

SEC-lomake S-1 tunnetaan myös vuoden 1933 arvopaperilain mukaisena rekisteröintilausunnona. Lisäksi SEC edellyttää kaikkien yhtiön ja sen johtajien sekä ulkopuolisten lakimiesten välisten olennaisten liiketoimien julkistamista. Sijoittajat voivat tarkastella S-1-ilmoituksia verkossa suorittaakseen uusien tarjousten due diligence -tarkastuksen ennen niiden liikkeeseenlaskua.

Ulkomaiset arvopapereiden liikkeeseenlaskijat Yhdysvalloissa eivät käytä SEC-lomaketta S-1, vaan niiden on toimitettava SEC-lomake F-1.

SEC-lomakkeen S-1 arkistointi

Yritykset voivat käyttää SEC:n online-EDGAR-järjestelmää (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) lähettääkseen SEC:n vaatimia lomakkeita, mukaan lukien S-1. Yksityishenkilöiden tai yritysten on ensin täytettävä lomaketunnus, sähköinen hakemus, jota käytetään CIK:n (Central Index Key) hakemiseen ja pääsykoodien saamiseen EDGAR-tiedostoa varten. EDGAR Filers -pikaoppaat tarjoavat ohjeita kaikkiin vaadittuihin vaiheisiin sekä tekniset tiedot ja vastaukset usein kysyttyihin kysymyksiin.

Lomakkeessa S-1 on kaksi osaa. Osa I, jota kutsutaan myös esitteeksi, on oikeudellinen asiakirja, joka vaatii tietoja seuraavista asioista: liiketoiminta, tuottojen käyttö, kokonaistuotot, osakekohtainen hinta, kuvaus johdosta, taloudellinen tilanne, prosenttiosuus liiketoiminnasta yksittäisten haltijoiden myymät tiedot ja tiedot vakuutuksenantajista.

Osaa II ei lakisääteisesti vaadita esitteessä. Tämä osa sisältää viimeaikaiset rekisteröimättömien arvopapereiden myynnit, näyttelyt ja tilinpäätösaikataulut.

Liikkeeseenlaskija on vastuussa, jos siinä on olennaisia vääriä tietoja tai puutteita.

SEC-lomakkeen S-1 muuttaminen

Lomaketta muutetaan toisinaan olennaisten tietojen muuttuessa tai yleisten markkinaolosuhteiden vuoksi tarjouksen viivästyessä. Tässä tapauksessa myöntäjän on täytettävä lomake S-1/A. Vuoden 1933 arvopaperipörssilaki, jota usein kutsutaan arvopaperilain totuudeksi, edellyttää, että nämä rekisteröintilomakkeet on toimitettava tärkeiden tietojen paljastamiseksi yrityksen arvopapereita rekisteröitäessä. Tämä auttaa SEC:tä saavuttamaan lain tavoitteet: vaatia sijoittajia saamaan merkittävää tietoa tarjotuista arvopapereista ja kieltämään petokset tarjottujen arvopapereiden myynnissä.

Lyhennetty rekisteröintilomake on S-3, joka on tarkoitettu yrityksille, joilla ei ole samoja jatkuvaa raportointivaatimuksia.

Sijoittajat katsovat yrityksen SEC-lomakkeessa S-1 antamia tietoja tehdäkseen päätöksen siitä, haluavatko he sijoittaa sen osakkeisiin listautumisannin aikana.

Esimerkki SEC-lomakkeesta S-1

Eventbrite, Inc., maailmanlaajuinen lippu- ja tapahtumateknologia-alusta, sai listautumisannin päätökseen syyskuussa 2018 ja hinnoitteli 10 miljoonan osakkeen 23 dollariin. Alkuperäinen S-1-lomake jätettiin elokuussa, minkä jälkeen viisi S-1/A-hakemusta. Alkuperäinen hakemus sisälsi ehdotetun dollarin enimmäissumman, jonka yritys aikoi kerätä, vakuutuksenantajat, sen kasvustrategiat ja selityksen kahdesta osakeluokista. Siinä kuvattiin myös Eventbriten liiketoiminta- ja historialliset taloudelliset tiedot.

Kohokohdat

• Kaikki liikkeeseenlaskijan tekemät muutokset tallennetaan SEC-lomakkeella S-1/A.

• Liikkeeseenlaskija on vastuussa kaikista olennaisista vääristä tiedoista tai laiminlyönneistä.

• SEC-lomake S-1 on SEC-rekisteröinti, joka vaaditaan yhdysvaltalaisilta yrityksiltä, jotka haluavat listautua kansalliseen pörssiin.

• Se on pohjimmiltaan yrityksen rekisteröintiilmoitus, joka yleensä jätetään listautumisannin yhteydessä.