Grupo de pares
¿Qué es un grupo de pares?
El término grupo de pares se refiere a un grupo de personas o empresas que comparten caracterÃsticas similares entre sÃ. Estas caracterÃsticas pueden ser la edad, la educación, el origen étnico, el tamaño, la industria o el sector. Los grupos de pares son conocidos por su naturaleza influyente, ya que pueden moldear las decisiones de los miembros del grupo. Como tal, los grupos de pares a menudo contienen jerarquÃas, con lÃderes claros que se sientan en la parte superior. Los grupos de pares se utilizan a menudo en el análisis en una serie de campos académicos y profesionales.
Comprender los grupos de pares
Como se señaló anteriormente, los grupos de pares contienen una cantidad de personas u otras entidades que comparten una o más caracterÃsticas similares. Los grupos de pares permiten agrupar a las personas según ciertas caracterÃsticas definitorias, como la edad, los ingresos,. la educación, la raza y/o el género. Las cualidades entre los miembros de los grupos de pares corporativos incluyen el tamaño, la industria, el sector y/o la posición financiera.
Los grupos de pares se utilizan en varios campos diferentes, como las finanzas y el marketing,. asà como en la sociologÃa. Son conocidos por la influencia que tienen entre los miembros del grupo. Consisten en jerarquÃas, que colocan a uno o unos pocos miembros individuales del grupo en la parte superior. Estos miembros a menudo pueden dar forma a las acciones y decisiones de los otros miembros del grupo.
El análisis de grupo de pares o la comparación entre pares implica una comparación de manzanas con manzanas. Esto significa que los constituyentes del grupo de pares deben ser más o menos similares entre sÃ. Las comparaciones permiten a los profesionales identificar tendencias y anomalÃas en el comportamiento y los resultados, y les brindan la oportunidad de descubrir eficiencias y oportunidades:
Si no es inmediatamente obvio, una empresa determinada a veces identifica grupos de pares en su presentación 10-K y casi siempre en su presentación por poder,. aunque esta última puede ser más expansiva en términos de sectores comerciales especÃficos y se utiliza para establecer planes de compensación para ejecutivos.
Las compañÃas de seguros compilan grupos de pares para suscribir pólizas de seguro médico o de vida en ciertos grupos demográficos, como grupos relacionados con la edad o aquellos que fuman o no.
Uso de grupos de pares
La comparación entre pares es uno de los métodos de análisis de acciones más utilizados y aceptados por analistas profesionales, inversores individuales y profesionales.
Investigación de inversiones
Debido a que las empresas en un grupo de pares comparten caracterÃsticas similares, se prestan para el análisis de valor relativo. El análisis de grupos de pares establece una valoración de las acciones en la investigación de inversiones, siempre que el grupo esté formado por empresas similares a la que se investiga. Esto es especialmente clave cuando se trata de áreas comerciales y capitalización de mercado. Los inversores pueden utilizar este análisis para detectar anomalÃas en la valoración de determinadas acciones.
Por ejemplo, una acción que cotiza con un múltiplo de ganancias de 15x (en comparación con un múltiplo de 10x para su grupo de pares) puede considerarse sobrevaluada. Los inversores pueden descubrir las razones del mayor múltiplo de ganancias y, en última instancia, determinar que se lo merecen.
La valoración relativa entre pares en un grupo puede ser eficiente y efectiva, mostrando rápidamente qué acciones pueden estar sobrevaluadas y cuáles podrÃan ser buenas adiciones a una cartera. Si bien existen otros métodos para determinar cuándo vale la pena comprar una acción, como el flujo de efectivo descontado o el análisis técnico, el análisis de comparación entre pares sigue siendo una herramienta clave para descubrir acciones infravaloradas .
Debido a que los datos necesarios para realizar el análisis son generalmente públicos y de fácil acceso en los sitios web financieros, es fácil para cualquiera comenzar a emplear este método de análisis para identificar oportunidades.
Las comparaciones de grupos de pares también se denominan comparables o comps.
Marketing
Los grupos de pares son importantes en la publicidad y el marketing, especialmente en la era de las redes sociales. Los lÃderes del grupo o aquellos que están en la parte superior de la escala jerárquica se conocen comúnmente como personas influyentes. Los profesionales estudian grupos de pares para mostrar cómo influyen en los patrones de compra y las tendencias de los consumidores con fines publicitarios y de desarrollo de productos.
Ventajas y desventajas de los grupos de pares
El análisis de grupos de pares ayuda a dar forma a muchas decisiones en el mundo financiero y de inversión. Hay una serie de beneficios diferentes al usar grupos de pares, especialmente en el análisis de inversiones. Pero al igual que cualquier otra herramienta analÃtica, esta forma de análisis también presenta inconvenientes. Hemos enumerado algunos de los más comunes a continuación.
Ventajas
Uno de los beneficios más obvios de usar el análisis de grupos de pares es que ayuda a los inversores y analistas a descubrir acciones infravaloradas. Esto a menudo se logra mediante el análisis de diferentes métricas, incluido el apalancamiento y la rentabilidad, entre otros. Si lo hace, le permite al individuo determinar las empresas que deben tener valoraciones superiores a la media. Una acción puede considerarse una oportunidad de compra si la valoración actual es inferior a lo que parece razonable.
Los inversores y los profesionales no tienen que ir muy lejos para obtener la información que necesitan para realizar análisis de grupos de pares. Los datos están fácilmente disponibles, ya sea en los sitios web de la empresa o mediante presentaciones realizadas ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto significa que el individuo no necesita hacer una investigación exhaustiva.
La realización de comparaciones entre pares brinda a los inversores la oportunidad de determinar ciertas anomalÃas y tendencias que surgen con diferentes empresas y en el mercado en general.
Desventajas
Hacer una comparación entre pares no es tan fácil como parece. Eso es porque los factores cuantitativos no son las únicas consideraciones. De hecho, hay cuestiones cualitativas que deben tenerse en cuenta. Esto significa que el análisis puede ser bastante subjetivo.
Los grupos de pares a menudo vienen con ciertos sesgos, que pueden influir en el análisis de un analista o inversor. Por ejemplo, algunos grupos vienen con sesgo de supervivencia. Esto significa que el grupo de pares no puede contener ninguna empresa que tenga un desempeño inferior al esperado. Este tipo de análisis, por lo tanto, no tiene en cuenta las empresas que se han hundido o se han ido del grupo.
Puede que no haya muchas empresas en el grupo de pares. Cuando este es el caso, la comparación entre pares se vuelve ineficaz. Para que funcione, se necesita un grupo considerable de empresas que se puedan comparar entre sÃ.
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Ejemplo de un grupo de pares
Los grupos de pares se refieren a empresas que están en la misma industria o sector. Estos son competidores que son aproximadamente del mismo tamaño. Los grupos de pares se pueden encontrar en los informes de investigación de los analistas o en los estados financieros de una empresa individual.
Lockheed Martin es una empresa aeroespacial, de defensa y seguridad con sede en Maryland. Según la declaración de poder de la compañÃa de 2017, su grupo de pares está formado por otras compañÃas similares a sus pares, incluidas General Dynamics, Raytheon y Northrup Grumman. También enumera Caterpillar, UPS y 3M.
Preguntas frecuentes sobre grupos de pares
¿Cuáles son los tipos de grupos de pares?
Hay varios tipos diferentes de grupos de pares, incluidos los grupos sociales (camarillas, equipos deportivos, etc.). En inversión y finanzas, los pares pueden agruparse por industria o sector (productos básicos de consumo, comercio minorista, telecomunicaciones), tamaño (generalmente por capitalización de mercado), salud financiera (rentabilidad, estructura de capital) o factores comerciales (modelos comerciales, ubicación, estacionalidad).
¿Qué es el análisis de grupos de pares?
El análisis de grupos de pares es un proceso que involucra la comparación de entidades que comparten caracterÃsticas similares. Es una comparación de manzanas con manzanas de temas que son bastante similares entre sÃ. Este tipo de análisis permite la identificación de tendencias y anomalÃas en el comportamiento y los resultados.
¿Qué es un Ãndice de grupo de pares?
Un Ãndice de grupo de pares es aquel que agrupa empresas individuales en un solo Ãndice de referencia. Por ejemplo, el S&P 500 puede considerarse un Ãndice de grupo de pares. Este Ãndice está compuesto por 500 de las empresas públicas más grandes de los Estados Unidos y, en general, se considera el mejor indicador de las acciones de gran capitalización de los Estados Unidos.
¿Cómo puede usar un promedio de grupo de pares para invertir?
El promedio de un grupo de pares se considera una de las formas más efectivas y eficientes de determinar la valoración de un valor. En pocas palabras, los inversores pueden usar ciertas métricas extraÃdas de los estados financieros corporativos para evaluar el precio de las acciones de una determinada empresa en comparación con sus pares.
¿Por qué las empresas se clasifican en grupos de pares para el análisis de razones?
Las empresas se agrupan en grupos de pares para el análisis de ratios como parte del análisis fundamental. Permite a los investigadores determinar la liquidez, la eficiencia y la rentabilidad de una empresa individual. Esto se hace examinando los estados financieros pasados y actuales de cada empresa y comparándolos entre sÃ. Algunas de las relaciones más populares incluyen las relaciones precio-beneficio (P/E),. precio-valor contable y precio-dividendo.
La lÃnea de fondo
Los grupos de pares consisten en entidades similares que comparten una o más caracterÃsticas en común. Cumplen un propósito muy importante en muchos campos de estudio diferentes. Pueden ser una de las herramientas más útiles cuando se trata de análisis de acciones para inversores y profesionales financieros. Cualquiera puede realizar comparaciones de grupos de pares utilizando información que está ampliamente disponible en sitios web corporativos o a través de la SEC.
Reflejos
El análisis de grupos de pares en la inversión implica el uso de datos financieros para comparar empresas similares entre sÃ.
Los grupos de pares son conocidos por su naturaleza influyente, ya que pueden influir en las decisiones de otros miembros del grupo.
Los grupos de pares se utilizan comúnmente para el análisis en varios campos, incluidos el financiamiento, el marketing y la sociologÃa.
Estos grupos a menudo contienen jerarquÃas con lÃderes claros que se sientan en la parte superior.
Un grupo de pares está formado por individuos u organizaciones que comparten caracterÃsticas similares.
