Choque

¿Qué es un accidente?

caída repentina y significativa en el valor de un mercado. Una caída suele asociarse con un mercado de valores inflado, aunque cualquier mercado puede colapsar, por ejemplo, el mercado internacional del petróleo en 2016. En los EE. UU., una caída está determinada por una caída abrupta en el valor de los índices del mercado, principalmente el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el S&P 500 y el Nasdaq.

Comprender un bloqueo

Una caída puede ser causada por condiciones económicas, como la liberación de demasiado apalancamiento dentro de un mercado, y por pánico,. que es cuando un mercado que se mueve hacia abajo comienza a inducir miedo en los participantes que quieren vender a cualquier precio. Algunas caídas, como la caída repentina de 2010, son creadas por problemas con la mecánica subyacente de un mercado.

Las caídas a menudo tienen un efecto sistémico en cascada que se mueve de un área de debilidad del mercado a otras áreas que no parecen débiles. Por ejemplo, los inversores que experimentan pérdidas en el mercado de valores también pueden vender otros valores, lo que genera la posibilidad de una espiral descendente viciosa en los precios de los activos en todos los ámbitos. Para reducir el efecto de una caída, muchos mercados bursátiles emplean interruptores automáticos diseñados para detener el comercio si las caídas superan ciertos umbrales.

Las caídas se distinguen de un mercado bajista por su rápida caída durante varios días, en lugar de una caída durante meses o años. Un colapso puede conducir a una recesión o depresión en la economía en general y un mercado bajista posterior.

Choques históricos

Ha habido una serie de accidentes históricos en los siglos XX y XXI. La siguiente es una lista de los más famosos.

Lunes negro, 28 de octubre de 1929

El desplome bursátil de 1929 , que comenzó el 24 de octubre y terminó su primera fase el 13 de noviembre, resultó en ventas de pánico y pérdidas significativas que ocurrieron durante los siguientes dos años.

Dos años y medio después, en julio de 1932, el Promedio Industrial Dow Jones tocó fondo, habiendo caído un 90% desde su punto máximo en septiembre de 1929, el mercado bajista más grande en la historia de Wall Street. El Dow Jones no volvió a su máximo de 1929 hasta más de 30 años después, en 1954 .

Muchas regulaciones federales importantes surgieron de este colapso, incluida la Ley Glass Steagall de 1933, que prohibía a los bancos comerciales la banca de inversión. Esta ley fue derogada en su mayor parte en 1999 .

Luego de la crisis financiera de 2008, muchas de sus funciones fueron reemplazadas por la Ley Dodd-Frank de 2010 que incluía la Regla Volcker,. llamada así por el expresidente del Banco de la Reserva Federal Paul Volcker, que busca reducir el riesgo sistémico en el sistema bancario restringiendo a los bancos ' capacidad de participar en el comercio especulativo y la eliminación de la capacidad de comercio de sus cuentas de propiedad.

Lunes negro, 19 de octubre de 1987

En 1987, el mercado de valores de EE. UU. había estado en un mercado alcista durante cinco años. El 19 de octubre de 1987, el Dow Jones Industrial Average de acciones de primer orden se vendió un 22,6% (508 puntos), y muchos otros mercados en todo el mundo lo siguieron .

El accidente fue el peor de la historia en términos de una caída porcentual de un día. Tuvo muchas causas, incluida la inestabilidad política en el Medio Oriente y la amenaza de un aumento de las tasas de interés, pero los historiadores señalan el uso relativamente nuevo del comercio computarizado como una fuente importante del colapso. Después del Lunes Negro de 1987, los intercambios instituyeron disyuntores que están vigentes hasta el día de hoy para detener el comercio de pánico que podría verse exacerbado por el comercio algorítmico basado en computadora.

2008 Crisis financiera y desabastecimiento

La Gran Recesión estuvo precedida por el colapso de 2007 cuando el mercado de valores perdió más del 50% de su valor. Esto se debió a una burbuja en el mercado de la vivienda creada por los bancos que empaquetan préstamos en valores respaldados por hipotecas.

Cuando los incumplimientos comenzaron a aumentar, los comerciantes e inversores cuestionaron las altas calificaciones crediticias de los préstamos en paquete y se volvieron invendibles. Esto condujo a una crisis financiera que afectó a las economías de todo el mundo.

Accidente de marzo de 2020

El 12 de febrero de 2020, el S&P 500 alcanzó el pico de su mercado alcista de once años. Una liquidación gradual se intensificó durante las próximas semanas hasta que el 12 de marzo, el S&P cayó un 10%, su peor desempeño en un solo día desde el colapso de 1987 .

Hubo muchas razones subyacentes para la caída, incluida la reversión del sentimiento alcista que había estado creciendo durante muchos meses. En septiembre de 2019, Mark Hulbert, columnista de opinión de Marketwatch, advirtió a los inversores que comenzaran a prepararse para el final del mercado alcista de 11 años. A los inversionistas les preocupaba que la curva de rendimiento invertida de los bonos del Tesoro de EE. UU., una desaceleración en las ganancias corporativas y más inversiones especulativas en los mercados bursátiles indicaran que el final del mercado alcista estaba cerca.

Pero la inesperada propagación de un nuevo coronavirus que causa la enfermedad COVID-19 fue el alfiler que finalmente estalló la burbuja del mercado de valores. La Organización Mundial de la Salud declaró que la propagación de COVID-19 era una pandemia el 11 de marzo, lo que era una condición suficiente para una caída global del mercado de valores, ya que la mayoría de los países implementaron medidas de bloqueo para evitar la propagación del virus, cerrando negocios y evitando muchos gente de trabajar.

El mercado tocó fondo el 18 de marzo y comenzó un ascenso y recuperación, superando su pico de 2020 a principios de año en agosto. El mercado ha seguido subiendo constantemente. Parte de la recuperación se debió al paquete de estímulo federal de $ 2 billones, conocido como la Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Económica de Coronavirus (CARES) aprobada en marzo .

Reflejos

• Una caída del mercado puede ocurrir en cualquier mercado, incluidos los mercados de bonos y los mercados de materias primas, pero se asocian con mayor frecuencia a los mercados de valores.

• Ha habido varias caídas de mercado famosas en el siglo XX. El desplome bursátil más reciente ocurrió el 12 de marzo de 2020.

• Las caídas suelen ocurrir cuando los participantes del mercado comienzan a vender activos en estado de pánico o para cubrir inversiones sobreapalancadas que deben deshacerse para cubrir deudas y llamadas de margen.