충돌

충돌이란 무엇입니까?

은 시장 가치의 갑작스럽고 현저한 하락 입니다. 2016년 국제 석유 시장과 같이 모든 시장이 폭락할 수 있지만 폭락은 대부분 부풀려진 주식 시장과 관련이 있습니다. 미국에서 폭락은 시장 지수, 주로 다우 지수 의 급격한 하락으로 결정됩니다. 존스 산업 평균 (DJIA), S&P 500 및 나스닥.

충돌 이해하기

시장 내에서 너무 많은 레버리지 해제와 같은 경제 상황과 하락하는 시장이 어떤 대가를 치르더라도 판매하려는 참가자에게 두려움을 유발하기 시작하는 공황 으로 인해 발생할 수 있습니다. 2010년의 플래시 크래시 와 같은 일부 크래시 는 시장의 근본적인 역학 문제로 인해 발생합니다.

충돌은 종종 한 시장 취약 영역에서 약해 보이지 않는 다른 영역으로 이동하는 계단식, 시스템 효과를 갖습니다. 예를 들어, 주식 시장에서 손실을 입은 투자자는 다른 증권도 매각할 수 있으며, 이는 전반적으로 자산 가격이 악의적으로 하락할 가능성이 있습니다. 폭락의 영향을 줄이기 위해 많은 주식 시장 은 하락이 특정 임계값을 넘을 경우 거래를 중단하도록 설계된 회로 차단기 를 사용합니다.

폭락은 몇 달 또는 몇 년에 걸친 감소가 아니라 며칠에 걸친 급격한 감소로 약세 시장 과 구별됩니다 . 폭락은 전체 경제의 침체 또는 불황과 그에 따른 약세장으로 이어질 수 있습니다.

역사적 충돌

20세기와 21세기에 역사적으로 많은 충돌이 있었습니다. 다음은 가장 유명한 목록입니다.

검은 월요일, 1929년 10월 28일

13 일에 첫 번째 단계가 종료된 1929년 의 주식 시장 폭락은 이후 2년 동안 공황 판매와 상당한 손실을 초래했습니다.

2년 반 후인 1932년 7월에 다우존스 산업평균지수는 월스트리트 역사상 가장 큰 약세장이었던 1929년 9월의 고점에서 90%나 하락하면서 바닥을 쳤습니다. 다우 존스는 30년이 지난 1954년까지 1929년 최고점으로 돌아오지 않았습니다 .

상업 은행에서 투자 은행을 금지하는 1933년 Glass Steagall 법을 포함하여 많은 중요한 연방 규정이 이 충돌로 인해 나왔습니다. 이 법은 1999년에 대부분 폐지되었습니다 .

2008년 금융 위기 이후 많은 기능이 2010년 Dodd-Frank Act 로 대체되었으며, 여기에는 Paul Volcker 전 연방 준비 은행 총재의 이름을 따서 명명된 Volcker Rule 이 포함되어 있습니다. ' 투기 거래에 참여할 수 있는 능력과 소유 계정에서 거래할 수 있는 능력을 제거하는 것.

블랙먼데이, 1987년 10월 19일

1987년 미국 주식 시장은 5년 동안 강세장이었다. 1987년 10월 19일, 우량주의 다우존스 산업평균지수는 22.6%(508포인트) 떨어져 팔렸고, 전 세계의 다른 많은 시장도 뒤를 따랐습니다 .

이 추락 은 하루 비율 하락이라는 측면에서 역사상 최악이었다. 중동의 정치적 불안정과 금리 인상의 위협을 포함하여 많은 원인이 있었지만 역사가들은 컴퓨터 거래의 비교적 새로운 사용을 붕괴의 중요한 원인으로 지적합니다. 1987년 블랙 먼데이 이후 거래소는 컴퓨터 기반 알고리즘 거래로 악화될 수 있는 공황 거래를 중단하기 위해 현재까지 유효한 회로 차단기를 도입했습니다.

2008년 금융 위기와 주식 폭락

대공황 은 주식 시장이 가치의 50% 이상을 잃은 2007년의 붕괴로 이어졌습니다. 이는 은행이 모기지 담보부 증권에 대출을 포장하면서 발생하는 주택 시장 거품 때문이었습니다.

채무 불이행이 증가하기 시작했을 때 상인과 투자자는 패키지 대출의 높은 신용 등급에 의문을 제기했고 판매할 수 없게 되었습니다. 이로 인해 전 세계 경제에 영향을 미치는 금융 위기가 발생했습니다.

2020년 3월의 충돌

2020년 2월 12일, S&P 500은 11년 간의 강세장의 절정에 도달했습니다. 이후 몇 주 동안 점진적인 매도세가 심화되어 3월 12일까지 S&P는 10% 하락하여 1987년 붕괴 이후 최악의 일일 실적을 기록했습니다 .

수개월 동안 증가해 온 낙관적인 감정의 반전을 포함하여 폭락의 근본적인 이유는 많이 있습니다. 2019년 9월 Marketwatch의 오피니언 칼럼니스트인 Mark Hulbert는 투자자들에게 11년 된 강세장의 끝을 대비하기 시작하라고 경고했습니다. 투자자들은 역전된 미국 국채 수익률 곡선, 기업 이익의 둔화, 주식 시장에 대한 투기적 투자가 강세장의 종말이 임박했음을 시사한다고 우려했습니다.

그러나 COVID-19라는 질병을 유발하는 새로운 코로나 바이러스의 예기치 않은 확산은 마침내 주식 시장 거품을 터뜨린 핀이었습니다. 세계보건기구(WHO)는 3월 11일 코로나19의 확산을 팬데믹(세계적 대유행)으로 선언했는데, 이는 대부분의 국가가 바이러스 확산을 막기 위한 봉쇄 조치를 시행하고 사업체를 폐쇄하고 많은 일하는 사람들.

시장은 3월 18일 저점을 찍고 상승과 회복을 시작하여 8월까지 연초의 2020년 고점을 넘어섰습니다. 시장은 꾸준히 상승세를 이어갔다. 회복의 일부는 3월에 통과된 코로나바이러스 원조, 구호 및 경제 보장(CARES)법으로 알려진 2조 달러 규모의 연방 경기 부양 패키지 때문 입니다.

하이라이트

• 시장 붕괴는 채권 시장과 상품 시장을 포함한 모든 시장에서 발생할 수 있지만, 대부분 주식 시장과 관련이 있습니다.

• 20세기에 몇 차례 유명한 시장 붕괴가 있었습니다. 가장 최근의 주식 시장 붕괴는 2020년 3월 12일에 발생했습니다.

• 시장 참가자가 공황 상태에서 자산을 매각하기 시작하거나 부채 및 마진 콜을 충당하기 위해 해제해야 하는 과도한 레버리지 투자를 충당하기 위해 일반적으로 충돌이 발생합니다.