Crash

Mikä on törmäys?

Romahdus on äkillinen ja merkittävä markkinoiden arvon lasku . Romahdus liitetään useimmiten paisuneisiin osakemarkkinoihin, vaikka mikä tahansa markkina voi kaatua, esimerkiksi kansainväliset öljymarkkinat vuonna 2016. Yhdysvalloissa romahduksen määrää markkinaindeksien, ensisijaisesti Dow'n arvon jyrkkä pudotus. Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 ja Nasdaq.

Kaatumisen ymmärtäminen

Kaatumisen voivat aiheuttaa taloudelliset olosuhteet, kuten liian suuren vipuvaikutuksen purkaminen markkinoilla, ja paniikki,. jolloin alaspäin liikkuvat markkinat alkavat herättää pelkoa osallistujissa, jotka haluavat myydä hinnalla millä hyvänsä. Jotkut kaatumiset, kuten vuoden 2010 salamaonnettomuus,. johtuvat ongelmista markkinoiden taustalla olevassa mekaniikassa.

Kaatumisilla on usein peräkkäinen, systeeminen vaikutus, joka siirtyy yhdeltä markkinoiden heikkouden alueelta toisille alueille, jotka eivät näytä heikolta. Esimerkiksi sijoittajat, jotka kokevat tappioita osakemarkkinoilla, voivat myydä myös muita arvopapereita, mikä voi johtaa kierteeseen omaisuuserien hintojen alaspäin. Vähentääkseen romahduksen vaikutuksia monet osakemarkkinat käyttävät katkaisijoita,. jotka on suunniteltu pysäyttämään kaupankäynti, jos laskut ylittävät tietyt kynnykset.

Kaatumiset eroavat karhumarkkinoista niiden nopean laskun perusteella useissa päivissä eikä kuukausien tai vuosien aikana. Kolari voi johtaa taantumaan tai lamaan koko taloudessa ja sitä seuraaviin karhumarkkinoihin.

Historialliset kaatumiset

1900- ja 2000-luvuilla on tapahtunut useita historiallisia onnettomuuksia. Seuraavassa on luettelo tunnetuimmista.

Musta maanantai, 28. lokakuuta 1929

Pörssiromahdus 19 29,. joka alkoi 24. lokakuuta ja päättyi ensimmäisen vaiheensa 13. marraskuuta, johti paniikkimyyntiin ja merkittäviin tappioihin seuraavien kahden vuoden aikana.

Kaksi ja puoli vuotta myöhemmin, heinäkuussa 1932, Dow Jones Industrial Average saavutti pohjansa, kun se oli pudonnut 90 % syyskuun 1929 huipusta, joka oli Wall Streetin historian suurin karhumarkkina. Dow Jones palasi vuoden 1929 huipulle vasta yli 30 vuotta myöhemmin, vuonna 1954 .

Monet tärkeät liittovaltion määräykset syntyivät tästä romahduksesta, mukaan lukien Glass Steagallin laki 1933, joka kielsi liikepankkeja harjoittamasta investointipankkitoimintaa. Tämä laki kumottiin pääosin vuonna 1999

Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen monet sen toiminnot korvattiin vuoden 2010 Dodd-Frank-lailla,. joka sisälsi Federal Reserve Bankin entisen pääjohtajan Paul Volckerin mukaan nimetyn Volckerin säännön,. joka pyrkii vähentämään pankkijärjestelmän järjestelmäriskiä rajoittamalla pankkeja. ' kyky harjoittaa spekulatiivista kauppaa ja poistaa mahdollisuus käydä kauppaa heidän omistamillaan tileillään.

Musta maanantai, 19. lokakuuta 1987

Vuonna 1987 Yhdysvaltain osakemarkkinat olivat olleet härkämarkkinoilla viisi vuotta. 19. lokakuuta 1987 Dow Jones Industrial Average blue-chip -osakkeista myytiin 22,6 % (508 pistettä), ja monet muut markkinat ympäri maailmaa seurasivat sitä .

Onnettomuus oli historian pahin yhden päivän prosenttiosuuden pudotuksella . Sillä oli monia syitä, mukaan lukien Lähi-idän poliittinen epävakaus ja uhka korkojen noususta, mutta historioitsijat viittaavat suhteellisen uuteen tietokoneistetun kaupankäynnin käyttöön romahduksen merkittävänä lähteenä. Mustan maanantain 1987 jälkeen pörssit ottivat käyttöön katkaisijoita, jotka ovat voimassa tähän päivään asti pysäyttämään paniikkikaupan, jota tietokonepohjainen algoritminen kaupankäynti voisi pahentaa.

2008 Finanssikriisi ja osakemurto

Suurta taantumaa edelsi vuoden 2007 romahdus, jolloin osakemarkkinat menettivät yli 50 % arvostaan. Tämä johtui asuntomarkkinoiden kuplista, jonka pankit pakkaavat lainat asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin.

Kun maksuhäiriöt alkoivat lisääntyä, kauppiaat ja sijoittajat kyseenalaistivat paketoitujen lainojen korkeat luottoluokitukset ja niistä tuli myyntikelvottomia. Tämä johti talouskriisiin, joka vaikutti talouksiin kaikkialla maailmassa.

Kolari maaliskuussa 2020

12. helmikuuta 2020 S&P 500 saavutti yhdentoista vuoden härkämarkkinansa huipun. Asteittainen myynti kiihtyi seuraavien viikkojen aikana, kunnes 12. maaliskuuta S&P laski 10 %, mikä on sen huonoin yhden päivän tulos sitten vuoden 1987 romahduksen .

Törmäyksen taustalla oli monia syitä, mukaan lukien useita kuukausia kasvaneen nousevan tunteen kääntyminen. Syyskuussa 2019 Marketwatchin mielipidekolumnisti Mark Hulbert varoitti sijoittajia ryhtymään valmistautumaan 11 vuotta vanhojen härkämarkkinoiden loppumiseen. Sijoittajat olivat huolissaan siitä, että Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen käänteinen tuottokäyrä, yritysten tulosten hidastuminen ja spekulatiivisempi sijoittaminen osakemarkkinoille osoittivat, että härkämarkkinoiden loppu oli lähellä.

Mutta COVID-19-taudin aiheuttavan uuden koronaviruksen odottamaton leviäminen oli se neula, joka lopulta puhkaisi osakemarkkinoiden kuplan. Maailman terveysjärjestö julisti COVID-19:n leviämisen pandemiaksi 11. maaliskuuta, mikä oli riittävä edellytys maailmanlaajuiselle pörssirikolle, sillä useimmat maat ottivat käyttöön rajoitustoimenpiteitä viruksen leviämisen estämiseksi, sulkien yrityksiä ja estämään monia ihmisiä töistä.

Markkinat saavuttivat pohjansa 18. maaliskuuta ja aloittivat nousun ja elpymisen ylittäen vuoden 2020 huippunsa aiemmin tänä vuonna elokuussa. Markkinat ovat jatkaneet tasaista nousuaan. Osa elpymisestä johtui maaliskuussa hyväksytystä 2 biljoonan dollarin liittovaltion elvytyspaketista, joka tunnetaan nimellä Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) -laki .

Kohokohdat

• Markkinaromahdus voi tapahtua kaikilla markkinoilla, myös joukkovelkakirjamarkkinoilla ja hyödykemarkkinoilla, mutta useimmiten ne liittyvät osakemarkkinoihin.

• 1900-luvulla on ollut useita kuuluisia markkinoiden romahduksia. Viimeisin osakemarkkinoiden romahdus tapahtui 12.3.2020.

• Kaatumiset tapahtuvat yleensä, kun markkinaosapuolet alkavat myydä omaisuutta paniikissa tai kattaakseen ylivelkaantuneita sijoituksia, jotka on purettava velkojen ja lisävelkojen kattamiseksi.