Convención de conteo de días
¿Qué es la convención de conteo de dÃas?
Una convención de conteo de dÃas es el sistema que se utiliza en tÃtulos de deuda, como bonos o canjes, para calcular la cantidad de interés devengado o el valor presente cuando el próximo pago de cupón está a menos de un perÃodo de cupón completo.
Comprender la convención de conteo de dÃas
Las convenciones de conteo de dÃas se aplican a swaps, hipotecas y acuerdos de tasas a plazo, asà como a bonos. Muchas de las reglas y definiciones para aplicar la convención de conteo de dÃas están establecidas por la Asociación Internacional de Agentes de Intercambio, que proporciona documentación para una amplia gama de transacciones financieras.
Por ejemplo, se usarÃa una convención de conteo de dÃas acordada para calcular la cantidad de interés acumulado o el valor presente (PV) cuando el próximo pago de cupón esté a menos de un perÃodo de cupón completo.
Entre las convenciones más comunes se encuentran 30/360, 30/365, actual/360, actual/365 y actual/actual.
30/360: calcula el interés diario utilizando un año de 360 dÃas y luego lo multiplica por 30 (mes estandarizado).
30/365: calcula el interés diario utilizando un año de 365 dÃas y luego lo multiplica por 30 (mes estandarizado).
real/360: calcula el interés diario utilizando un año de 360 dÃas y luego lo multiplica por el número real de dÃas en cada perÃodo de tiempo.
actual/365: calcula el interés diario usando un año de 365 dÃas y luego lo multiplica por el número real de dÃas en cada perÃodo de tiempo.
real/real: calcula el interés diario usando el número real de dÃas en el año y luego lo multiplica por el número real de dÃas en cada perÃodo de tiempo.
Cada mercado de bonos e instrumento financiero tiene su propia convención de conteo de dÃas, que varÃa según el tipo de instrumento, si la tasa de interés es fija o variable, y el paÃs de emisión. Los bonos y pagarés emitidos por el Tesoro de EE. UU. devengan intereses calculados sobre una base real/real. Esto significa que todos los dÃas de un perÃodo tienen el mismo valor; también significa que la duración de los perÃodos de cupón y los pagos resultantes varÃan.
El interés de la mayorÃa de los depósitos del mercado monetario y notas de tasa variable se calcula sobre una base real/360 dÃas. La principal excepción son los denominados en libras esterlinas, para los cuales el interés se calcula sobre la base real/365. Las monedas que están, o han estado, estrechamente relacionadas con la libra esterlina, como los dólares australiano, neozelandés y de Hong Kong, también utilizan 365 dÃas.
La parte de tasa fija de un swap de tasa de interés y la mayorÃa de los bonos de tasa fija utilizan la convención de 30/360 dÃas o 30/365 . Esta convención estipula que el mes siempre se tratará como si tuviera 30 dÃas, y el año se tratará consistentemente como si tuviera 360 o 365 dÃas. Los mercados de intercambio que utilizan la convención 30/360 para la tasa fija de un intercambio incluyen el dólar estadounidense,. el euro y el franco suizo. Los intercambios en la libra esterlina y el yen japonés generalmente usan la convención 30/365; Australia, Nueva Zelanda y Hong Kong vuelven a seguir al Reino Unido.
El tramo de tasa flotante de la mayorÃa de los swaps de tasas de interés utiliza alguna variación de un conteo de dÃas real versus un año de 360 o 365 dÃas. Los mercados que usan 30/360 para el tramo de tasa fija, que incluyen los mercados de dólares estadounidenses, usan real/360 para el tramo de tasa flotante. Aquellos que usan 30/365 en el tramo de tasa fija usan real/365 en el tramo de tasa variable.
La tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) es la tasa de interés de referencia más utilizada y se publica diariamente a las 11:45 a. m., hora de Londres.
Intercontinental Exchange, la autoridad responsable del LIBOR, dejará de publicar el LIBOR en USD a una semana y a dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todos los demás LIBOR dejarán de publicarse después del 30 de junio de 2023 .
Para la mayorÃa de las monedas, el interés en LIBOR se calcula sobre la base real/360 dÃas; la principal excepción es nuevamente la libra esterlina, que se calcula sobre la base real/365 dÃas.
Reflejos
Una convención de conteo de dÃas es una metodologÃa estandarizada para calcular el número de dÃas entre dos fechas.
El interés de la mayorÃa de los depósitos del mercado monetario y pagarés de tasa variable se calcula según una convención real/conteo de 360 dÃas, mientras que los bonos y pagarés emitidos por el Tesoro de EE. UU. ganan intereses calculados sobre una base real/real.
La parte de tasa fija de un swap de tasa de interés y la mayorÃa de los bonos de tasa fija usan la convención de conteo de dÃas 30/360 o 30/365, mientras que la parte de tasa flotante usa alguna variación de un conteo de dÃas real/360 o 365 convención.
