Dagatalningarsamningur
Hvað er samningur um dagatalningu?
Dagtalningarvenja er kerfið sem notað er á skuldabréfum, svo sem skuldabréfum eða skiptasamningum, til að reikna út upphæð áfallinna vaxta eða núvirði þegar næsta afsláttarmiðagreiðsla er innan við heilt afsláttartímabil.
Skilningur á samningi um dagatalningu
Dagatalningarreglurnar gilda um skiptasamninga, veðlán og framvirka vaxtasamninga sem og skuldabréf. Margar af reglum og skilgreiningum fyrir beitingu dagtalningarreglunnar eru settar fram af International Swap Dealers Association, sem veitir skjöl fyrir margs konar fjármálaviðskipti.
Til dæmis væri samþykkt um dagatalningu notuð til að reikna út upphæð áfallinna vaxta eða núvirði (PV) þegar næsta afsláttarmiðagreiðsla er innan við fullt afsláttarmiðatímabil.
Meðal algengustu hefðanna eru 30/360, 30/365, raunveruleg/360, raunveruleg/365 og raunveruleg/raunveruleg.
30/360 - reiknar út dagvexti með því að nota 360 daga ár og margfaldar það síðan með 30 (stöðluðum mánuði).
30/365 - reiknar út dagvexti með 365 daga ári og margfaldar það síðan með 30 (stöðluðum mánuði).
raunverulegt/360 - reiknar út daglega vexti með 360 daga ári og margfaldar það síðan með raunverulegum fjölda daga á hverju tímabili.
raunverulegt/365 - reiknar út daglega vexti með því að nota 365 daga ár og margfaldar það síðan með raunverulegum fjölda daga á hverju tímabili.
raunverulegur/raunverulegur - reiknar út daglega vexti með því að nota raunverulegan fjölda daga á árinu og margfaldar það síðan með raunverulegum fjölda daga á hverju tímabili.
Hver skuldabréfamarkaður og fjármálagerningur hefur sína eigin dagatalningu, sem er mismunandi eftir gerð gerninga, hvort vextir eru fastir eða fljótir og útgáfulandi. Skuldabréf og skuldabréf útgefin af bandaríska fjármálaráðuneytinu fá vexti sem reiknast á raunverulegum/raunverulegum grunni. Þetta þýðir að allir dagar á tímabilinu bera jafnvirði; það þýðir líka lengd afsláttarmiðatímabila og greiðslur sem afleiddar eru mismunandi.
Vextir af flestum peningamarkaðsinnlánum og breytilegum vöxtum eru reiknaðir á raun/360 daga grunni. Helsta undantekningin er þau sem eru tilgreind í bresku pundi, en vextirnir eru reiknaðir á raungrunni/365. Gjaldmiðlar sem eru, eða hafa verið, náskyldir breska pundinu, eins og ástralski, Nýja Sjálands og Hong Kong dollarar, nota einnig 365 daga.
Fastvaxtahluti vaxtaskiptasamnings og flestra skuldabréfa með föstum vöxtum nota annað hvort 30/360 daga samninginn eða 30/365 . Þessi samþykkt kveður á um að mánuðurinn verði alltaf meðhöndlaður sem 30 dagar í honum og árið verður stöðugt meðhöndlað sem annað hvort 360 eða 365 daga. Skiptamarkaðir sem nota 30/360 samninginn fyrir fasta vexti skiptasamninga eru meðal annars Bandaríkjadalur,. evran og svissneskur franki. Skiptaskipti á breska pundinu og japönsku jeninu nota venjulega 30/365 samninginn; Ástralía, Nýja Sjáland og Hong Kong fylgja aftur Bretlandi.
Fljótandi vaxtahluti flestra vaxtaskiptasamninga notar nokkur afbrigði af raunverulegri dagatalningu á móti annað hvort 360 eða 365 daga ári. Þeir markaðir sem nota 30/360 fyrir fastgengishlutann, sem fela í sér Bandaríkjadalsmarkaði, nota raunverulegt/360 fyrir fljótandi vexti. Þeir sem nota 30/365 á föstum vöxtum nota raunverulegt/365 á föstum vöxtum.
InterBank Offered Rate (LIBOR) er algengasti viðmiðunarvöxturinn og er birtur daglega klukkan 11:45 að London tíma.
Intercontinental Exchange, yfirvaldið sem ber ábyrgð á LIBOR, mun hætta að birta viku og tveggja mánaða USD LIBOR eftir 31. desember 2021. Öll önnur LIBOR verður hætt eftir 30. júní 2023 .
Fyrir flesta gjaldmiðla eru vextir hjá LIBOR reiknaðir út frá raunverulegum/360 daga grunni; Helsta undantekningin er aftur breska pundið, sem er reiknað á raun/365 daga grunni.
Hápunktar
Dagatalning er staðlað aðferðafræði til að reikna út fjölda daga á milli tveggja dagsetninga.
Vextir á flestum peningamarkaðsinnlánum og breytilegum vöxtum eru reiknaðir út á raun/360 daga talningu á meðan skuldabréf og seðlar útgefin af bandaríska fjármálaráðuneytinu fá vexti sem eru reiknaðir á raunverulegum/raunverulegum grunni.
Fastvaxtahluti vaxtaskiptasamninga og flestra skuldabréfa með föstum vöxtum notar annað hvort 30/360 eða 30/365 daga talningu á meðan breytileg vaxtahlutur notar nokkur afbrigði af raunverulegri/360 eða 365 daga talningu Ráðstefna.
