Konvensyen Kiraan Hari

Apakah Konvensyen Pengiraan Hari?

Konvensyen kiraan hari ialah sistem yang digunakan pada sekuriti hutang, seperti bon atau swap, untuk mengira jumlah faedah terakru atau nilai semasa apabila pembayaran kupon seterusnya kurang daripada tempoh kupon penuh lagi.

Memahami Konvensyen Kiraan Hari

Konvensyen kiraan hari digunakan untuk swap, gadai janji, dan perjanjian kadar hadapan serta bon. Banyak peraturan dan definisi untuk menggunakan konvensyen kiraan hari ditetapkan oleh Persatuan Peniaga Swap Antarabangsa, yang menyediakan dokumentasi untuk pelbagai urus niaga kewangan.

Sebagai contoh, konvensyen kiraan hari yang dipersetujui akan digunakan untuk mengira amaun faedah terakru atau nilai kini (PV) apabila pembayaran kupon seterusnya kurang daripada tempoh kupon penuh lagi.

Antara konvensyen yang paling biasa ialah 30/360, 30/365, sebenar/360, sebenar/365, dan sebenar/sebenar.

• 30/360 - mengira faedah harian menggunakan tahun 360 hari dan kemudian mendarabkannya dengan 30 (bulan piawai).

• 30/365 - mengira faedah harian menggunakan tahun 365 hari dan kemudian mendarabkannya dengan 30 (bulan piawai).

• sebenar/360 - mengira faedah harian menggunakan tahun 360 hari dan kemudian mendarabkannya dengan bilangan hari sebenar dalam setiap tempoh masa.

• sebenar/365 - mengira faedah harian menggunakan tahun 365 hari dan kemudian mendarabkannya dengan bilangan hari sebenar dalam setiap tempoh masa.

• sebenar/sebenar - mengira faedah harian menggunakan bilangan hari sebenar dalam tahun dan kemudian mendarabkannya dengan bilangan hari sebenar dalam setiap tempoh masa.

Setiap pasaran bon dan instrumen kewangan mempunyai konvensyen kiraan hari sendiri, yang berbeza-beza bergantung pada jenis instrumen, sama ada kadar faedah tetap atau terapung, dan negara terbitan. Bon dan nota yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS memperoleh faedah yang dikira secara sebenar/sebenar. Ini bermakna semua hari dalam sesuatu tempoh membawa nilai yang sama; ia juga bermakna tempoh tempoh kupon dan pembayaran yang terhasil berbeza-beza.

Faedah bagi kebanyakan deposit pasaran wang dan nota kadar terapung dikira pada asas sebenar/360 hari. Pengecualian utama adalah yang didenominasikan dalam pound British, yang mana faedah dikira berdasarkan asas sebenar/365. Mata wang yang, atau telah, berkait rapat dengan pound British, seperti dolar Australia, New Zealand dan Hong Kong, juga menggunakan 365 hari.

Kaki kadar tetap bagi swap kadar rehat inte dan kebanyakan bon kadar tetap menggunakan sama ada konvensyen 30/360 hari atau 30/365. Konvensyen ini menetapkan bulan akan sentiasa dianggap sebagai mempunyai 30 hari di dalamnya, dan tahun itu akan secara konsisten dianggap sebagai mempunyai sama ada 360 atau 365 hari. Pasaran swap menggunakan konvensyen 30/360 untuk kadar tetap swap termasuk dolar AS,. euro dan franc Swiss. Swap dalam pound British dan yen Jepun biasanya menggunakan konvensyen 30/365; Australia, New Zealand dan Hong Kong sekali lagi mengikuti United Kingdom.

Bahagian kadar terapung bagi kebanyakan pertukaran kadar faedah menggunakan beberapa variasi kiraan hari sebenar berbanding tahun 360 atau 365 hari. Pasaran yang menggunakan 30/360 untuk kaki kadar tetap, yang termasuk pasaran Dolar AS, menggunakan sebenar/360 untuk kaki kadar terapung. Mereka yang menggunakan 30/365 pada kaki kadar tetap menggunakan sebenar/365 pada kaki kadar terapung.

Kadar Tawaran InterBank London (LIBOR) ialah kadar faedah penanda aras yang paling biasa digunakan dan disiarkan setiap hari pada 11:45 pagi waktu London.

Intercontinental Exchange, pihak berkuasa yang bertanggungjawab untuk LIBOR, akan berhenti menerbitkan LIBOR USD seminggu dan dua bulan selepas 31 Dis. 2021. Semua LIBOR lain akan dihentikan selepas 30 Jun 2023 .

Bagi kebanyakan mata wang, faedah pada LIBOR dikira pada asas sebenar/360 hari; pengecualian utama sekali lagi adalah pound British, yang dikira berdasarkan asas sebenar/365 hari.

Sorotan

• Konvensyen kiraan hari ialah metodologi piawai untuk mengira bilangan hari antara dua tarikh.

• Faedah ke atas kebanyakan deposit pasaran wang dan nota kadar terapung dikira mengikut konvensyen kiraan 360 hari sebenar manakala bon dan nota yang diterbitkan oleh Perbendaharaan AS memperoleh faedah yang dikira berdasarkan asas sebenar/sebenar.

• Bahagian kadar tetap bagi swap kadar faedah dan kebanyakan bon kadar tetap menggunakan sama ada konvensyen kiraan 30/360 atau 30/365 hari manakala bahagian kadar terapung menggunakan beberapa variasi kiraan hari sebenar/360 atau 365 konvensyen.