Derivado Económico
驴Qu茅 es un Derivado Econ贸mico?
Un derivado econ贸mico es un contrato extraburs谩til (OTC), donde el pago se basa en el valor futuro de un indicador econ贸mico. Es similar a otros derivados en que est谩 dise帽ado para distribuir el riesgo entre las partes que est谩n dispuestas a asumir riesgos para participar en las recompensas. La principal caracter铆stica distintiva de un derivado econ贸mico es que el evento desencadenante est谩 relacionado con un indicador econ贸mico.
Comprender los derivados econ贸micos
Los derivados econ贸micos son atractivos por su capacidad para mitigar algunos de los riesgos de mercado y de base que se encuentran en los veh铆culos de inversi贸n est谩ndar. La publicaci贸n de indicadores econ贸micos tiene un impacto inmediato en los valores de la cartera y, aunque el momento de estas publicaciones es bien conocido, mitigar los riesgos en una cartera en el corto plazo requiere trabajar a trav茅s de los proxies de las publicaciones, como bonos o forex.
Los indicadores econ贸micos potenciales incluyen cosas como la tasa de desempleo nacional,. las n贸minas no agr铆colas (NFP), las cifras del producto interno bruto (PIB), el 铆ndice de gerentes de compras (PMI) del Instituto de Gesti贸n de Abastecimiento (ISM) y las cifras de ventas minoristas. La mayor铆a de estos derivados econ贸micos tienen la forma de opciones binarias o "digitales", en las que las 煤nicas opciones de pago son el pago completo (en el dinero) o nada en absoluto (fuera del dinero). Otros tipos de contratos que se negocian actualmente incluyen opciones de vainilla limitadas y contratos a plazo.
Los derivados econ贸micos brindan una forma directa de proteger una cartera contra los efectos a corto plazo de una publicaci贸n negativa. Por supuesto, estas mismas caracter铆sticas ofrecen una forma para que los comerciantes especulen sobre la publicaci贸n de datos econ贸micos, incluso cuando no afectar谩 a sus carteras. Si un especulador quiere invertir en si un indicador en particular sube o baja en las pr贸ximas publicaciones trimestrales, puede hacerlo.
Los derivados econ贸micos se pueden negociar en una bolsa. El intercambio proporciona las especificaciones del producto; por ejemplo, el derivado econ贸mico de n贸minas no agr铆colas puede ser una subasta mensual. Si un administrador de fondos cree que los n煤meros de NFP ser谩n m谩s altos que la estimaci贸n de consenso, puede comprar una opci贸n binaria que opere en NFP, que pagar铆a su valor nominal si el valor de NFP cae dentro de un rango espec铆fico (rango de ejercicio). Cuando se realiza el lanzamiento oficial de NFP (la fecha de ejercicio), la opci贸n digital se paga si est谩 dentro del dinero o caduca sin valor si est谩 fuera del dinero.
Una breve historia de los derivados econ贸micos
Los derivados econ贸micos se comercializaron por primera vez en 2002. Fueron introducidos al mercado por Deutsche Bank y Goldman Sachs. En 2005, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) se hizo cargo del mercado. Adem谩s de brindar coberturas y herramientas de especulaci贸n a los inversionistas institucionales, el mercado de derivados econ贸micos brind贸 a los economistas una imagen m谩s rica e inmediata de las cifras de consenso para el dinero inteligente en Wall Street. Desafortunadamente, la demanda de derivados econ贸micos no fue tan alta como se esperaba, y la CME cerr贸 sus subastas de derivados econ贸micos en 2007. Por supuesto, ninguna herramienta financiera muere. Los derivados econ贸micos a煤n se pueden crear sin receta entre las partes dispuestas, y es posible que puedan resurgir como una fuerza mayor en el mercado correcto.
Reflejos
Un derivado econ贸mico es un contrato extraburs谩til (OTC), donde el pago se basa en el valor futuro de un indicador econ贸mico.
Los derivados econ贸micos son atractivos por su capacidad para mitigar algunos de los riesgos de mercado y de base que se encuentran en los veh铆culos de inversi贸n est谩ndar.
Los indicadores econ贸micos incluyen cosas como la tasa de desempleo nacional, las n贸minas no agr铆colas (NFP), las cifras del producto interno bruto (PIB), el 铆ndice de gerentes de compras (PMI) del Instituto de Gesti贸n de Abastecimiento (ISM) y las cifras de ventas minoristas.
