经济衍生品

什么是经济衍生品？

经济衍生品是一种场外交易 (OTC) 合约，其支出基于经济指标的未来价值。它与其他衍生品类似，旨在将风险分散给愿意承担风险以参与回报的各方。经济衍生品的主要区别特征是触发事件与经济指标相关。

了解经济衍生品

经济衍生品因其能够减轻标准投资工具中的一些市场和基差风险而具有吸引力。经济指标的发布对投资组合价值有直接影响，尽管这些发布的时间是众所周知的，但在短期内降低投资组合中的风险需要通过代理发布，如债券或外汇。

潜在的经济指标包括全国失业率、非农就业人数(NFP)、国内生产总值 (GDP) 数据、供应管理协会 (ISM)采购经理人指数(PMI) 和零售销售数据。这些经济衍生品中的大多数都是二元或“数字”期权的形式，其中唯一的支付选择是全额支付（在货币中）或根本不支付（在货币中）。目前交易的其他类型的合约包括有上限的普通期权和远期合约。

经济衍生品提供了一种直接的方式来保护投资组合免受负面释放的近期影响。当然，这些相同的功能为交易者提供了一种推测经济数据发布的方式，即使它不会影响他们的投资组合。如果投机者想在下一季度发布的某个特定指标是上涨还是下跌上投入资金，他可以。

经济衍生品可以在交易所交易。交易所提供产品规格；例如，非农就业经济衍生品可能是每月拍卖。如果基金经理认为 NFP 数字会高于市场普遍预期，他可以购买在 NFP 上交易的二元期权，如果 NFP 值落在特定范围（行权范围）内，该二元期权将支付其面值。当 NFP 正式发布时（行权日期），如果数字期权在价内，则支付，如果在价外，则到期一文不值。

经济衍生品简史

经济衍生品于 2002 年首次交易。它们由德意志银行和高盛引入市场。 2005 年，芝加哥商品交易所(CME) 接管了市场。除了为机构投资者提供对冲和投机工具外，经济衍生品市场还为经济学家提供了更丰富、更直接的华尔街智能货币共识数据的图景。不幸的是，对经济衍生品的需求并没有预期的那么高，CME 于 2007 年关闭了经济衍生品拍卖。当然，没有金融工具真正消亡。经济衍生品仍然可以在自愿各方之间通过场外交易产生，并且它们有可能重新成为正确市场中的一股力量。

＃＃ 强调

• 经济衍生品是一种场外交易 (OTC) 合约，其支出基于经济指标的未来价值。

• 经济衍生品因其能够减轻标准投资工具中的一些市场和基差风险而具有吸引力。

• 经济指标包括全国失业率、非农就业人数 (NFP)、国内生产总值 (GDP) 数据、供应管理协会 (ISM) 采购经理人指数 (PMI) 和零售销售数据。