経済的デリバティブ

##経済的派生物とは何ですか？

経済デリバティブは店頭（OTC）契約であり、支払いは経済指標の将来価値に基づいています。報酬に参加するためにリスクを引き受ける意思のある当事者にリスクを分散するように設計されているという点で、他のデリバティブと似ています。経済的派生物の主な際立った特徴は、トリガーとなるイベントが経済的指標に関連していることです。

##経済的デリバティブを理解する

経済的デリバティブは、標準的な投資ビークルに見られる市場リスクとベーシスリスクの一部を軽減する能力で魅力的です。経済指標のリリースはポートフォリオの価値に即座に影響を及ぼします。これらのリリースのタイミングはよく知られていますが、短期的にポートフォリオのリスクを軽減するには、債券や外国為替などのリリースのプロキシを介して作業する必要があります。

潜在的な経済指標には、全国失業率、非農業部門雇用者数（NFP）、国内総生産（GDP）の数値、米サプライマネジメント協会（ISM）の製造管理者指数（PMI）、小売売上高などが含まれます。これらの経済的デリバティブのほとんどは、バイナリまたは「デジタル」オプションの形式であり、支払いの選択肢は、完全な支払い（お金で）またはまったくない（お金から）だけです。現在取引されている他の種類の契約には、上限付きバニラオプションと先渡が含まれます。

経済的デリバティブは、ネガティブリリースの短期的な影響からポートフォリオを保護する直接的な方法を提供します。もちろん、これらの同じ機能は、ポートフォリオに影響を与えない場合でも、トレーダーが経済データのリリースについて推測する方法を提供します。投機家が次の四半期リリースで特定の指標が上昇しているか下降しているかにお金をかけたい場合、彼はそうすることができます。

経済的派生物は取引所で取引することができます。交換は製品仕様を提供します。たとえば、農場以外の給与の経済的派生物は、毎月のオークションである可能性があります。ファンドマネージャーがNFPの数値がコンセンサスの見積もりよりも高くなると考えた場合、NFPで取引するバイナリオプションを購入できます。これは、NFPの値が特定の範囲（ストライクの範囲）内にある場合に額面金額を支払います。公式のNFPリリースが行われるとき（行使日）、デジタルオプションは、それがお金の中にある場合は支払いを行い、お金のない場合は無価値に期限切れになります。

##経済的派生物の簡単な歴史

経済的デリバティブは2002年に最初に取引されました。それらはDeutscheBankとGoldmanSachsによって市場に導入されました。 2005年、シカゴ商取引所（CME）が市場を引き継ぎました。機関投資家にヘッジと推測ツールを提供することに加えて、経済デリバティブの市場は、エコノミストにウォールストリートのスマートマネーのコンセンサス数値のより豊かでより即時の全体像を提供しました。残念ながら、経済的デリバティブの需要は予想ほど高くなく、CMEは2007年に経済的デリバティブのオークションを停止しました。もちろん、実際に死ぬ金融ツールはありません。経済的デリバティブは、自発的な当事者間で店頭で作成することができ、適切な市場でより多くの力として再出現する可能性があります。

##ハイライト

-経済的デリバティブは、店頭（OTC）契約であり、支払いは経済指標の将来の価値に基づいています。

-経済的デリバティブは、標準的な投資手段に見られる市場リスクと基礎リスクの一部を軽減する能力で魅力的です。

-経済指標には、全国失業率、非農業部門雇用者数（NFP）、国内総生産（GDP）の数値、米サプライマネジメント協会（ISM）の製造管理者指数（PMI）、小売売上高などが含まれます。