ekonomiczne instrumenty pochodne
Co to jest ekonomiczny instrument pochodny?
Ekonomiczny instrument pochodny to kontrakt pozagiełdowy (OTC), w którym wypłata opiera się na przyszłej wartości wskaźnika ekonomicznego. Jest podobny do innych instrumentów pochodnych, ponieważ ma na celu rozłożenie ryzyka na strony, które są gotowe podjąć ryzyko, aby uczestniczyć w nagrodach. Główną cechą wyróżniającą ekonomiczny instrument pochodny jest to, że zdarzenie wyzwalające jest powiązane ze wskaźnikiem ekonomicznym.
Zrozumienie pochodnych ekonomicznych
Ekonomiczne instrumenty pochodne są atrakcyjne ze względu na ich zdolność do łagodzenia niektórych ryzyk rynkowych i podstawowych występujących w standardowych instrumentach inwestycyjnych. Publikacja wskaźników ekonomicznych ma natychmiastowy wpływ na wartości portfela i chociaż czas publikacji jest dobrze znany, łagodzenie ryzyka w portfelu w krótkim okresie wymaga pracy przez pełnomocników ds. publikacji, takich jak obligacje lub forex.
Potencjalne wskaźniki ekonomiczne obejmują między innymi krajową stopę bezrobocia,. płace poza rolnictwem (NFP), dane dotyczące produktu krajowego brutto (PKB), wskaźnik Instytutu Zarządzania Dostawami (ISM) Purchasing Managers Index (PMI) oraz dane dotyczące sprzedaży detalicznej. Większość z tych ekonomicznych instrumentów pochodnych ma postać opcji binarnych lub „cyfrowych”, przy czym jedyną możliwością wypłaty jest pełna wypłata (w pieniądzu) lub w ogóle nic (z pieniędzy). Inne rodzaje obecnie będących w obrocie kontraktami obejmują ograniczone opcje waniliowe i forwardy.
Ekonomiczne instrumenty pochodne zapewniają bezpośredni sposób ochrony portfela przed krótkoterminowymi skutkami negatywnego uwolnienia. Oczywiście te same funkcje oferują inwestorom możliwość spekulacji na temat publikacji danych ekonomicznych, nawet jeśli nie wpłynie to na ich portfele. Jeśli spekulant chce ulokować pieniądze na tym, czy dany wskaźnik będzie rósł lub spadał w kolejnych kwartalnych publikacjach, może to zrobić.
Ekonomiczne instrumenty pochodne mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie. Giełda zapewnia specyfikacje produktu; na przykład ekonomiczny instrument pochodny dotyczący wynagrodzeń poza rolnictwem może być aukcją miesięczną. Jeśli zarządzający funduszem uważa, że liczby NFP będą wyższe niż szacunki konsensusu, może kupić opcję binarną na NFP, która zapłaci jej wartość nominalną, jeśli wartość NFP znajdzie się w określonym przedziale (zakresie trafienia). Po wydaniu oficjalnego wydania NFP (data wykonania), opcja cyfrowa wypłaca się, jeśli jest w pieniądzu lub wygasa bezwartościowa, jeśli nie ma pieniędzy.
Krótka historia ekonomicznych instrumentów pochodnych
Ekonomiczne instrumenty pochodne zostały po raz pierwszy wprowadzone do obrotu w 2002 roku. Wprowadziły je na rynek Deutsche Bank i Goldman Sachs. W 2005 roku rynek przejęła Chicago Mercantile Exchange (CME). Oprócz zapewnienia inwestorom instytucjonalnym narzędzi zabezpieczających i spekulacyjnych, rynek ekonomicznych instrumentów pochodnych zapewnił ekonomistom bogatszy i bardziej bezpośredni obraz konsensusowych danych dotyczących inteligentnych pieniędzy na Wall Street. Niestety popyt na instrumenty pochodne nie był tak wysoki, jak oczekiwano, a CME zamknął aukcje instrumentów pochodnych w 2007 roku. Oczywiście żadne narzędzie finansowe nie umiera. Ekonomiczne instrumenty pochodne nadal mogą być tworzone bez recepty przez zainteresowane strony i możliwe jest, że mogą one ponownie pojawić się jako większa siła na właściwym rynku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ekonomiczny instrument pochodny to kontrakt pozagiełdowy (OTC), w którym wypłata opiera się na przyszłej wartości wskaźnika ekonomicznego.
Ekonomiczne instrumenty pochodne są atrakcyjne ze względu na ich zdolność do łagodzenia niektórych ryzyk rynkowych i podstawowych występujących w standardowych instrumentach inwestycyjnych.
Wskaźniki ekonomiczne obejmują takie rzeczy, jak krajowa stopa bezrobocia, płace poza rolnictwem (NFP), dane o produkcie krajowym brutto (PKB), wskaźnik Instytutu Zarządzania Zaopatrzeniem (ISM) Purchasing Managers Index (PMI) i dane dotyczące sprzedaży detalicznej.
