derivativos econômicos
O que é um Derivado Econômico?
Um derivativo econômico é um contrato de balcão (OTC), em que o pagamento é baseado no valor futuro de um indicador econômico. É semelhante a outros derivativos, pois é projetado para distribuir o risco para as partes que estão dispostas a assumir riscos para participar das recompensas. A principal característica distintiva de um derivativo econômico é que o evento desencadeante está relacionado a um indicador econômico.
Entendendo os Derivativos Econômicos
Os derivativos econômicos são atraentes por sua capacidade de mitigar alguns dos riscos de mercado e de base encontrados em veículos de investimento padrão. A divulgação de indicadores econômicos tem impacto imediato nos valores das carteiras e, embora o timing dessas liberações seja bem conhecido, mitigar riscos em uma carteira no curto prazo exige trabalhar através de proxies para releases, como bonds ou forex.
Os indicadores econômicos potenciais incluem coisas como a taxa nacional de desemprego,. folhas de pagamento não agrícolas (NFP), números do produto interno bruto (PIB), o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Institute of Supply Management (ISM) e números de vendas no varejo. A maioria desses derivativos econômicos está na forma de opções binárias ou "digitais", em que as únicas opções de pagamento são o pagamento total (no dinheiro) ou nada (fora do dinheiro). Outros tipos de contratos atualmente negociados incluem opções limitadas de baunilha e a termo.
Os derivativos econômicos fornecem uma maneira direta de proteger um portfólio contra os efeitos de curto prazo de uma liberação negativa. Obviamente, esses mesmos recursos oferecem uma maneira de os traders especularem sobre os lançamentos de dados econômicos, mesmo quando isso não afetará seus portfólios. Se um especulador quiser colocar dinheiro para saber se um determinado indicador está subindo ou descendo nos próximos lançamentos trimestrais, ele pode.
Os derivativos econômicos podem ser negociados em uma bolsa. A bolsa fornece as especificações do produto; por exemplo, o derivativo econômico de folha de pagamento não agrícola pode ser um leilão mensal. Se um gestor de fundos achar que os números de NFP serão maiores do que a estimativa de consenso, ele pode comprar uma opção binária negociada no NFP, que pagaria seu valor de face se o valor do NFP cair dentro de um intervalo específico (faixa de greve). Quando o lançamento oficial do NFP é feito (a data de exercício), a opção digital paga se estiver no dinheiro ou expira sem valor se estiver fora do dinheiro.
Uma Breve História dos Derivativos Econômicos
Os derivativos econômicos foram negociados pela primeira vez em 2002. Eles foram introduzidos no mercado pelo Deutsche Bank e Goldman Sachs. Em 2005, a Chicago Mercantile Exchange (CME) assumiu o mercado. Além de fornecer hedges e ferramentas de especulação para investidores institucionais, o mercado de derivativos econômicos forneceu aos economistas uma imagem mais rica e imediata dos números de consenso para o dinheiro inteligente em Wall Street. Infelizmente, a demanda por derivativos econômicos não foi tão alta quanto o esperado, e o CME fechou seus leilões de derivativos econômicos em 2007. É claro que nenhuma ferramenta financeira realmente morre. Derivativos econômicos ainda podem ser criados no mercado de balcão entre as partes dispostas, e é possível que eles possam ressurgir como mais uma força no mercado certo.
##Destaques
Um derivativo econômico é um contrato de balcão (OTC), em que o pagamento é baseado no valor futuro de um indicador econômico.
Os derivativos econômicos são atraentes por sua capacidade de mitigar alguns dos riscos de mercado e de base encontrados em veículos de investimento padrão.
Os indicadores econômicos incluem coisas como a taxa nacional de desemprego, folhas de pagamento não-agrícolas (NFP), números do produto interno bruto (PIB), o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Institute of Supply Management (ISM) e números de vendas no varejo.
