taloudelliset johdannaiset
Mikä on taloudellinen johdannainen?
Taloudellinen johdannainen on OTC - sopimus, jossa maksu perustuu taloudellisen indikaattorin tulevaan arvoon. Se on samanlainen kuin muut johdannaiset siinä mielessä, että se on suunniteltu hajauttamaan riskiä osapuolille, jotka ovat valmiita ottamaan riskejä osallistuakseen palkkioihin. Taloudellisen johdannaisen tärkein erottuva piirre on, että laukaiseva tapahtuma liittyy taloudelliseen indikaattoriin.
Taloudellisten johdannaisten ymmärtäminen
Taloudelliset johdannaiset ovat houkuttelevia, koska ne pystyvät lieventämään joitain tavanomaisissa sijoitusvälineissä esiintyviä markkina- ja perusriskejä. Talousindikaattoreiden julkistamisella on välitön vaikutus salkun arvoihin, ja vaikka näiden julkaisujen ajoitus on hyvin tiedossa, salkun riskien lieventäminen lyhyellä aikavälillä edellyttää julkaisujen välineiden, kuten joukkovelkakirjalainojen tai valuuttakurssien , läpikäymistä.
Mahdollisia talousindikaattoreita ovat esimerkiksi kansallinen työttömyysaste,. maatalouden ulkopuoliset palkkasummat (NFP), bruttokansantuote (GDP), Supply Management Institute (ISM) Purchasing Managers Index (PMI) ja vähittäismyyntiluvut. Useimmat näistä taloudellisista johdannaisista ovat binaarisia eli "digitaalisia" vaihtoehtoja, jolloin ainoat maksuvaihtoehdot ovat täysi maksu (rahassa) tai ei mitään (rahasta pois). Muita tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena olevia sopimuksia ovat rajoitetut vaniljaoptiot ja termiinit.
Taloudelliset johdannaiset tarjoavat suoran tavan suojata salkkua negatiivisen julkaisun lähiajan vaikutuksilta. Tietenkin nämä samat ominaisuudet tarjoavat kauppiaille tavan spekuloida taloustietojen julkaisuilla, vaikka se ei vaikuta heidän salkkuihinsa. Jos keinottelija haluaa sijoittaa rahaa siihen, onko tietty indikaattori nousemassa vai laskemassa seuraavissa neljännesvuosittaisissa julkaisuissa, hän voi tehdä sen.
Taloudellisilla johdannaisilla voidaan käydä kauppaa pörssissä. Pörssi tarjoaa tuotteen tekniset tiedot; esimerkiksi maatalouden ulkopuolisten palkanmaksujen taloudellinen johdannainen voi olla kuukausittainen huutokauppa. Jos rahastonhoitaja uskoo, että NFP-luvut ovat suurempia kuin konsensusarvio, hän voi ostaa binäärioptiokaupan NFP:stä, joka maksaisi nimellisarvon, jos NFP-arvo osuu tietylle alueelle (strike range). Kun virallinen NFP-julkaisu on tehty (toteutuspäivä), digitaalinen optio maksaa, jos se on rahassa tai se vanhenee arvottomaksi, jos se on loppunut.
Taloudellisten johdannaisten lyhyt historia
Taloudellisilla johdannaisilla käytiin kauppaa ensimmäisen kerran vuonna 2002. Deutsche Bank ja Goldman Sachs toivat ne markkinoille. Vuonna 2005 Chicago Mercantile Exchange (CME) otti markkinat haltuunsa. Sen lisäksi, että taloudellisten johdannaisten markkinat tarjosivat suojauksia ja keinottelutyökaluja institutionaalisille sijoittajille, ne tarjosivat ekonomisteille rikkaamman ja välittömän kuvan Wall Streetin älykkään rahan konsensusluvuista. Valitettavasti taloudellisten johdannaisten kysyntä ei ollut niin korkea kuin odotettiin, ja CME sulki taloudellisten johdannaisten huutokaupat vuonna 2007. Mikään rahoitusväline ei tietenkään kuole. Taloudellisia johdannaisia voidaan edelleen luoda pörssin ulkopuolella halukkaiden osapuolten kesken, ja on mahdollista, että ne voisivat nousta takaisin enemmän voimana oikeilla markkinoilla.
##Kohokohdat
Taloudellinen johdannainen on OTC-sopimus, jossa maksu perustuu taloudellisen indikaattorin tulevaan arvoon.
Taloudelliset johdannaiset ovat houkuttelevia, koska ne pystyvät lieventämään joitain tavanomaisissa sijoitusvälineissä esiintyviä markkina- ja perusriskejä.
Taloudellisia indikaattoreita ovat muun muassa kansallinen työttömyysaste, maatalouden ulkopuoliset palkkasummat (NFP), bruttokansantuote (BKT), Supply Management Institute (ISM) Purchasing Managers Index (PMI) ja vähittäismyyntiluvut.
