ekonomiska derivat
Vad Àr ett ekonomiskt derivat?
Ett ekonomiskt derivat Àr ett OTC-kontrakt ( over-the-counter ) dÀr utbetalningen baseras pÄ det framtida vÀrdet av en ekonomisk indikator. Det liknar andra derivat genom att det Àr utformat för att sprida risken till parter som Àr villiga att ta risker för att delta i belöningen. Det frÀmsta utmÀrkande draget för ett ekonomiskt derivat Àr att den utlösande hÀndelsen Àr relaterad till en ekonomisk indikator.
FörstÄ ekonomiska derivat
Ekonomiska derivat Àr attraktiva för sin förmÄga att mildra en del av de marknads- och grundrisker som finns i vanliga investeringsinstrument. FrislÀppandet av ekonomiska indikatorer har en omedelbar inverkan pÄ portföljens vÀrden och Àven om tidpunkten för dessa releaser Àr vÀlkÀnd krÀver att minska riskerna i en portfölj pÄ kort sikt att man arbetar genom proxyservrar för releaser, som obligationer eller valutakurser.
Potentiella ekonomiska indikatorer inkluderar saker som den nationella arbetslösheten,. lönesumman utanför jordbruket (NFP), siffror för bruttonationalprodukten (BNP), Institute of Supply Management (ISM) Purchasing Managers Index (PMI) och detaljhandelsförsÀljningssiffror. De flesta av dessa ekonomiska derivat Àr i form av binÀra,. eller "digitala", alternativ, dÀr de enda utbetalningsalternativen Àr full utbetalning (i pengarna) eller ingenting alls (utanför pengarna). Andra typer av för nÀrvarande handlade kontrakt inkluderar capped vaniljoptioner och terminer.
Ekonomiska derivat ger ett direkt sÀtt att skydda en portfölj mot de kortsiktiga effekterna av en negativ release. Naturligtvis erbjuder samma funktioner ett sÀtt för handlare att spekulera i ekonomiska data, Àven nÀr det inte kommer att pÄverka deras portföljer. Om en spekulant vill lÀgga pengar pÄ om en viss indikator gÄr upp eller ner i nÀsta kvartalsslÀpp, kan han.
Ekonomiska derivat kan handlas pÄ en börs. Utbytet tillhandahÄller produktspecifikationerna; till exempel kan det ekonomiska derivatet för icke-jordbrukslöner vara en mÄnatlig auktion. Om en fondförvaltare tror att NFP-siffrorna kommer att vara högre Àn konsensusuppskattningen, kan han köpa en binÀr option som handlas pÄ NFP, som skulle betala dess nominella vÀrde om NFP-vÀrdet faller inom ett specifikt intervall (strejkintervall). NÀr den officiella NFP-releasen görs (utnyttjandedatumet) betalar den digitala optionen ut om den finns i pengarna eller sÄ förfaller den vÀrdelös om den Àr slut.
En kort historia av ekonomiska derivat
Ekonomiska derivat handlades första gÄngen 2002. De introducerades pÄ marknaden av Deutsche Bank och Goldman Sachs. 2005 tog Chicago Mercantile Exchange (CME) över marknaden. Förutom att tillhandahÄlla sÀkringar och spekulationsverktyg till institutionella investerare, gav marknaden för ekonomiska derivat ekonomer en rikare och mer omedelbar bild av konsensussiffrorna för de smarta pengarna pÄ Wall Street. TyvÀrr var efterfrÄgan pÄ ekonomiska derivat inte sÄ hög som förvÀntat, och CME avslutade sina ekonomiska derivatauktioner 2007. Naturligtvis dör inget finansiellt verktyg faktiskt. Ekonomiska derivat kan fortfarande skapas över disk mellan villiga parter, och det Àr möjligt att de kan ÄteruppstÄ som mer av en kraft pÄ rÀtt marknad.
##Höjdpunkter
Ett ekonomiskt derivat Àr ett OTC-kontrakt (over-the-counter) dÀr utbetalningen baseras pÄ det framtida vÀrdet av en ekonomisk indikator.
Ekonomiska derivat Àr attraktiva för sin förmÄga att mildra en del av de marknads- och grundrisker som finns i vanliga investeringsinstrument.
â Ekonomiska indikatorer inkluderar saker som den nationella arbetslösheten, löner utanför jordbruket (NFP), siffror för bruttonationalprodukten (BNP), Institute of Supply Management (ISM) Purchasing Managers Index (PMI) och detaljförsĂ€ljningssiffror.
