økonomiske derivater
Hva er et økonomisk derivat?
Et økonomisk derivat er en over-the-counter (OTC) kontrakt, der utbetalingen er basert på den fremtidige verdien av en økonomisk indikator. Det ligner på andre derivater ved at det er designet for å spre risikoen til parter som er villige til å ta på seg risiko for å delta i belønningene. Det viktigste kjennetegnet ved et økonomisk derivat er at den utløsende hendelsen er relatert til en økonomisk indikator.
Forstå økonomiske derivater
Økonomiske derivater er attraktive for deres evne til å redusere noen av markeds- og basisrisikoene som finnes i standard investeringsbiler. Utgivelsen av økonomiske indikatorer har en umiddelbar innvirkning på porteføljeverdiene, og selv om tidspunktet for disse utgivelsene er velkjent, krever å redusere risikoen i en portefølje på kort sikt å jobbe gjennom fullmaktene for utgivelser, som obligasjoner eller valuta.
Potensielle økonomiske indikatorer inkluderer ting som den nasjonale arbeidsledigheten,. ikke-gårdslønninger (NFP), tall for bruttonasjonalprodukt (BNP), Institute of Supply Management (ISM) Purchasing Managers Index (PMI) og detaljsalgstall. De fleste av disse økonomiske derivatene er i form av binære,. eller "digitale", alternativer, der de eneste utbetalingsvalgene er full utbetaling (i pengene) eller ingenting i det hele tatt (ut av pengene). Andre typer for tiden handlede kontrakter inkluderer begrensede vaniljeopsjoner og terminkontrakter.
Økonomiske derivater gir en direkte måte å beskytte en portefølje mot de kortsiktige effektene av en negativ utgivelse. Selvfølgelig gir de samme funksjonene en måte for tradere å spekulere i økonomiske datautgivelser selv når det ikke vil påvirke deres porteføljer. Hvis en spekulant ønsker å plassere penger på om en bestemt indikator går opp eller ned i de neste kvartalsvise utgivelsene, kan han det.
Økonomiske derivater kan handles på en børs. Utvekslingen gir produktspesifikasjonene; for eksempel kan det økonomiske derivatet for ikke-gårdslønninger være en månedlig auksjon. Hvis en fondsforvalter tror NFP-tallene vil være høyere enn konsensusestimatet, kan han kjøpe en binær opsjonshandel på NFP, som vil betale pålydende hvis NFP-verdien faller innenfor et spesifikt område (streikområde). Når den offisielle NFP-utgivelsen er gjort (utøvelsesdatoen), utbetales den digitale opsjonen hvis den er i pengene, eller den utløper verdiløs hvis den er ute av pengene.
En kort historie om økonomiske derivater
Økonomiske derivater ble først omsatt i 2002. De ble introdusert på markedet av Deutsche Bank og Goldman Sachs. I 2005 overtok Chicago Mercantile Exchange (CME) markedet. I tillegg til å gi sikringer og spekulasjonsverktøy til institusjonelle investorer, ga markedet for økonomiske derivater økonomer et rikere og mer umiddelbar bilde av konsensustallene for de smarte pengene på Wall Street. Dessverre var ikke etterspørselen etter økonomiske derivater så høy som forventet, og CME lukket sine auksjoner for økonomiske derivater i 2007. Selvfølgelig dør ingen finansielt verktøy faktisk. Økonomiske derivater kan fortsatt lages over-the-counter mellom villige parter, og det er mulig at de kan dukke opp igjen som mer av en kraft i det riktige markedet.
##Høydepunkter
– Et økonomisk derivat er en over-the-counter (OTC) kontrakt, hvor utbetalingen er basert på den fremtidige verdien av en økonomisk indikator.
- Økonomiske derivater er attraktive for deres evne til å redusere noen av markeds- og grunnlagsrisikoene som finnes i standard investeringsbiler.
– Økonomiske indikatorer inkluderer ting som den nasjonale arbeidsledigheten, ikke-gårdslønninger (NFP), tall for bruttonasjonalprodukt (BNP), Institute of Supply Management (ISM) Purchasing Managers Index (PMI) og detaljsalgstall.
