efnahagslegar afleiður
Hvað er efnahagsleg afleiða?
Efnahagsleg afleiða er yfir-the-counter (OTC) samningur, þar sem útborgunin er byggð á framtíðarvirði hagvísis. Hún er svipuð öðrum afleiðum að því leyti að hún er hönnuð til að dreifa áhættunni til aðila sem eru tilbúnir að taka áhættu til að taka þátt í verðlaununum. Helsti sérkenni hagrænnar afleiðu er að atburðurinn sem kveikir er tengdur hagvísi.
Skilningur á efnahagslegum afleiðum
Efnahagslegar afleiður eru aðlaðandi vegna getu þeirra til að draga úr hluta af markaðs- og grunnáhættu sem finnast í venjulegum fjárfestingarfyrirtækjum. Útgáfa hagvísa hefur tafarlaus áhrif á verðmæti eignasafns og þó að tímasetning þessara útgáfu sé vel þekkt, krefst þess að draga úr áhættu í eignasafni til skamms tíma að vinna í gegnum umboð fyrir útgáfur, eins og skuldabréf eða gjaldeyri.
Hugsanlegar hagvísar innihalda hluti eins og atvinnuleysi á landsvísu,. launaskrá utan landbúnaðar (NFP), tölur um verga landsframleiðslu (VLF), innkaupastjóravísitölu Institute of Supply Management (ISM) og smásölutölur. Flestar þessar efnahagsafleiður eru í formi tvöfaldra,. eða „stafrænna“ valkosta, þar sem einu útborgunarvalkostirnir eru full útborgun (í peningunum) eða ekkert (út af peningunum). Aðrar tegundir samninga sem nú eru í viðskiptum fela í sér takmörkuð vanilluvalrétt og framvirka samninga.
Hagrænar afleiður veita beina leið til að vernda eignasafn gegn skammtímaáhrifum neikvæðrar útgáfu. Auðvitað bjóða þessir sömu eiginleikar upp á leið fyrir kaupmenn að geta sér til um útgáfu efnahagsgagna, jafnvel þó það hafi ekki áhrif á eignasöfn þeirra. Ef spákaupmaður vill setja peninga á hvort tiltekinn vísir sé að hækka eða lækka í næstu ársfjórðungslegu útgáfum, getur hann það.
Hægt er að eiga viðskipti með efnahagslegar afleiður í kauphöll. Skiptin gefur upp vöruforskriftir; til dæmis getur efnahagsleg afleiða launaskrár utan landbúnaðar verið mánaðarlegt uppboð. Ef sjóðsstjóri heldur að NFP tölurnar verði hærri en samstaða áætlunarinnar, getur hann keypt tvöfaldur valréttarviðskipti á NFP, sem myndi greiða nafnvirði þess ef NFP gildið fellur innan tiltekins sviðs (verkfallssvið). Þegar opinbera NFP-útgáfan er gerð (nýtingardagsetningin) borgar stafræni valkosturinn út ef hann er í peningunum eða hann rennur út einskis virði ef hann er út af peningunum.
Stutt saga efnahagsafleiðna
Efnahagsafleiður voru fyrst verslað árið 2002. Þær komu á markað af Deutsche Bank og Goldman Sachs. Árið 2005 tók Chicago Mercantile Exchange (CME) yfir markaðinn. Auk þess að veita fagfjárfestum áhættuvörn og spákaupmennsku gaf markaðurinn fyrir efnahagsafleiður hagfræðingum ríkari og nærtækari mynd af samstöðutölum fyrir snjallpeningana á Wall Street. Því miður var eftirspurnin eftir efnahagslegum afleiðum ekki eins mikil og búist var við og CME lokaði uppboðum á efnahagsafleiðum sínum árið 2007. Auðvitað deyr ekkert fjármálatæki í raun. Enn er hægt að búa til efnahagsafleiður á milli viljugra aðila og hugsanlegt er að þær geti komið fram aftur sem meira afl á réttum markaði.
##Hápunktar
Efnahagsleg afleiða er lausasölusamningur (OTC) þar sem útborgunin byggist á framtíðarvirði hagvísis.
Efnahagslegar afleiður eru aðlaðandi vegna getu þeirra til að draga úr hluta af markaðs- og grunnáhættu sem finnast í venjulegum fjárfestingarfyrirtækjum.
Hagvísar innihalda hluti eins og atvinnuleysi á landsvísu, launaskrá utan landbúnaðar (NFP), tölur um verga landsframleiðslu (VLF), innkaupastjóravísitölu Institute of Supply Management (ISM) (PMI) og smásölutölur.
