Escribir una opción
驴Qu茅 es escribir una opci贸n?
Escribir una opci贸n se refiere a vender un contrato de opciones en el que el suscriptor cobra una tarifa o prima a cambio del derecho a comprar o vender acciones a un precio y una fecha futuros.
Comprender la escritura de una opci贸n
Los comerciantes escriben una opci贸n mediante la creaci贸n de un nuevo contrato de opci贸n que vende a alguien el derecho a comprar o vender una acci贸n a un precio espec铆fico (precio de ejercicio ) en una fecha espec铆fica (fecha de vencimiento ). En otras palabras, el suscriptor de la opci贸n puede verse obligado a comprar o vender una acci贸n al precio de ejercicio.
Sin embargo, por ese riesgo, el emisor de la opci贸n recibe una prima que paga el comprador de la opci贸n. La prima recibida al suscribir una opci贸n depende de varios factores, incluido el precio actual de la acci贸n, cu谩ndo vence la opci贸n y otros factores, como la volatilidad del activo subyacente.
Beneficios de escribir una opci贸n
Algunos de los principales beneficios de escribir una opci贸n incluyen:
Prima recibida inmediatamente: Los emisores de opciones reciben una prima tan pronto como venden un contrato de opci贸n.
Mantener la prima completa para las opciones expiradas fuera del dinero: si la opci贸n emitida vence fuera del dinero y,. lo que significa que el precio de las acciones cierra por debajo del precio de ejercicio para una opci贸n de compra o por encima del precio de ejercicio para una opci贸n de venta 鈥攅l escritor se queda con la prima entera.
Tiempo de ca铆da: las opciones pierden valor debido a la ca铆da del tiempo,. lo que reduce el riesgo y la responsabilidad del emisor de la opci贸n. Debido a que el emisor vendi贸 la opci贸n por un precio m谩s alto y ya recibi贸 una prima, puede volver a comprarla por un precio m谩s bajo.
Flexibilidad: un escritor de opciones tiene la flexibilidad de cerrar sus contratos abiertos en cualquier momento. El suscriptor elimina su obligaci贸n simplemente recomprando su opci贸n suscrita en el mercado abierto.
Riesgo de escribir una opci贸n
A pesar de que un escritor de opciones recibe una tarifa o una prima por vender su contrato de opci贸n, existe la posibilidad de incurrir en una p茅rdida. Por ejemplo, supongamos que David cree que las acciones de Apple Inc. (AAPL) se mantendr谩n estables hasta fin de a帽o debido a un lanzamiento deslucido del iPhone 11 de la empresa de tecnolog铆a, por lo que decide suscribir una opci贸n de compra con un precio de ejercicio de $200 que vence el 20 de diciembre.
Inesperadamente, Apple anuncia que planea entregar un iPhone con capacidad 5G antes de lo esperado, y el precio de sus acciones cierra en $ 275 el d铆a en que vence la opci贸n. David todav铆a tiene que entregar las acciones al comprador de la opci贸n por $200. Eso significa que perder谩 $75 por acci贸n ya que tiene que comprar la acci贸n en el mercado abierto por $275 para entregarla a su comprador de opciones por $200.
Tenga en cuenta que las p茅rdidas al escribir una opci贸n son potencialmente ilimitadas si la opci贸n se escribe " desnuda "; es decir, si no hay otros puestos afines. Sin embargo, si alguien suscribe una opci贸n de compra cubierta (donde ya est谩n en largo las acciones), las p茅rdidas en la opci贸n de compra que se venden ser谩n compensadas por aumentos en el valor de las acciones que posee.
Ejemplo pr谩ctico de escritura de una opci贸n
Supongamos que las acciones de The Boeing Company (BA) cotizan a $375 y Sarah posee 100 acciones. Ella cree que las acciones cotizar谩n planas o ligeramente m谩s bajas durante los pr贸ximos meses mientras los inversores esperan noticias sobre un posible nuevo pedido de una importante aerol铆nea.
Tom, por otro lado, cree que la aerol铆nea, de hecho, har谩 la compra un poco antes de lo esperado, lo que har谩 que las acciones se disparen a corto plazo.
Debido a estas opiniones, Sarah decide suscribir una opci贸n de compra de noviembre de $375 (igual a 100 acciones) ganando una prima de $17.00. Al mismo tiempo, Tom hace un pedido para comprar una llamada de noviembre de $375 por $17.00. En consecuencia, la transacci贸n de las 贸rdenes de Sarah y Tom resulta en un cr茅dito de $1,700 en la cuenta bancaria de Sarah y le da a Tom el derecho de comprar sus 100 acciones de Boeing a $375 en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de noviembre.
Supongamos que no se publican noticias sobre cu谩ndo puede ocurrir el posible pedido y, por lo tanto, las acciones contin煤an rondando los $ 375 durante varias semanas. Como resultado, la opci贸n vence sin valor, lo que significa que Sarah se queda con la prima de $1,700 pagada por Tom.
Alternativamente, suponga que la aerol铆nea anuncia su compra en los pr贸ximos d铆as y las acciones de Boeing suben a $450. En este caso, Tom ejerce su opci贸n de comprarle a Sarah 100 acciones de Boeing a $375. Aunque Sarah recibi贸 una prima de $1,700 por suscribir la opci贸n de compra, tambi茅n perdi贸 $7,500 porque tuvo que vender sus acciones que val铆an $450 por $375.
Reflejos
Escribir una opci贸n puede implicar perder m谩s de la prima recibida.
Las opciones de compra y venta de acciones generalmente se suscriben en lotes, y cada lote representa 100 acciones.
Los comerciantes que suscriben una opci贸n reciben una tarifa, o prima, a cambio de otorgar al comprador de la opci贸n el derecho de comprar o vender acciones a un precio y fecha espec铆ficos.
La tarifa, o prima, que se recibe al suscribir una opci贸n depende de varios factores, como el precio actual de la acci贸n y la fecha de vencimiento de la opci贸n.
Los beneficios de suscribir una opci贸n incluyen recibir una prima inmediata, mantener la prima si la opci贸n caduca sin valor, tiempo de caducidad y flexibilidad.
