Oliver Williamson
Oliver Williamson (1932 a 2020) fue un economista estadounidense, premio Nobel y académico, mejor conocido como uno de los líderes de la Nueva Economía Institucional (NIE) y el fundador de la Economía de Costos de Transacción (TCE), marcos económicos novedosos que movieron la teoría más allá de un enfoque exclusivo en los mercados y la teoría de los precios, y cambió permanentemente la forma en que los economistas, los gobiernos y las corporaciones ven las instituciones no comerciales y las transacciones fuera del mercado.
Como fundador de Transaction Cost Economics (TCE), Williamson abrió el funcionamiento interno de las empresas (las "cajas negras") que los economistas tradicionales habían considerado intrascendentes, y fue pionero en una nueva forma de analizar las empresas comerciales. Por ejemplo, al cambiar el enfoque hacia el funcionamiento interno de las transacciones, Williamson explicó la existencia, la función y las características de las empresas comerciales. Al predecir con precisión cómo operan los mercados del mundo real, también refutó la teoría neoclásica . p teoría del arroz modelo de competencia perfecta,. una estructura de mercado teórica en la que no existen monopolios.
Un erudito multidisciplinario con una sólida formación en teoría de la organización y derecho contractual, así como en economía, Williamson también es conocido como un economista que tuvo un impacto significativo en muchas áreas fuera de la economía, incluida la política antimonopolio, la regulación/desregulación y la ley.
Williamson fue autor de varios libros, incluido un clásico de economía, Markets and Hierarchies: Analysis and Antitrust Implications (1975), y uno de los trabajos más citados en la investigación de las ciencias sociales, The Economic Institutions of Capitalism: Empresas, Mercados, Contratación Relacional (1985).
Educación y carrera temprana
Oliver E. Williamson (1932 a 2020) nació en Superior, Wisconsin, un pequeño pueblo que describió como “la comunidad más democrática en la que jamás haya vivido”. Ambos padres fueron maestros de secundaria; su padre dejó la enseñanza para unirse al abuelo de Williamson en el negocio inmobiliario familiar; su madre se vio obligada a retirarse de la enseñanza cuando se casó.
Cuando era niño en el sistema escolar “muy igualitario” de Superior, Williamson quería ser abogado. Cuando era estudiante de secundaria, decidió que su gran interés en las matemáticas y las ciencias hacían de la ingeniería la carrera ideal. Siguiendo el consejo de su madre, se matriculó en Ripon College, que tenía un programa de grado conjunto (en administración e ingeniería) con el Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT).
Después de obtener una licenciatura de MIT Sloan School of Management en 1955, el primer trabajo de Williamson como ingeniero de proyectos en General Electric fue seguido rápidamente por un período en el Gobierno Federal de EE. UU., en la Agencia Central de Inteligencia (CIA) en Washington, DC Más adelante en su carrera, Williamson dijo que estos roles le dieron la oportunidad de aprender cómo funcionaban los grandes gobiernos, las grandes empresas y la gran burocracia.
Durante estos primeros años, Williamson comenzó a desarrollar su característica perspectiva multidisciplinaria en economía, negocios y derecho, e incluso ingeniería. Por ejemplo, en 1958, cuando fue aceptado en el programa de MBA de la Graduate School of Business de la Universidad de Stanford, le llamó la atención el hecho de que dos disciplinas completamente diferentes, la economía y la ingeniería, utilizaban una metodología analítica sorprendentemente similar. Como señaló en su biografía del Nobel, "descubrió que... (su) formación en ingeniería en matemáticas, estadística y construcción de modelos le dio una base mucho más sólida (en economía) que... cualquiera de las ciencias sociales".
Una vez que completó su MBA, Williamson siguió el consejo de sus mentores en Stanford (James Howell y Kenneth Arrow) y pasó de los negocios a la economía. En 1960, la Fundación Ford le otorgó una beca de tres años para realizar un doctorado. en Economía en la Universidad Carnegie-Mellon en Pittsburgh, donde "encontró (su) nicho" en el enfoque multidisciplinario de la economía y la teoría de la organización tal como lo enseña la facultad de la Escuela de Graduados en Administración Industrial. En 1963, el doctorado de Williamson. disertación, "La Economía del Comportamiento Discrecional: Objetivos Gerenciales en una Teoría de la Firma," ganó la competencia de disertación de la Fundación Ford.
Carrera Académica (1963 a 2004)
En el otoño de 1963, Williamson ocupó su primer puesto en la facultad: Profesor Asistente de Economía en la Universidad de California, Berkeley (UC Berkeley). Durante los siguientes 40 años, mientras desarrollaba las teorías innovadoras que finalmente le valieron el Premio Nobel, también se desempeñó en las facultades de la Universidad de Pensilvania y la Universidad de Yale y ocupó numerosas cátedras visitantes fuera de los EE. UU.
Después de dos años en UC Berkeley (1963 a 1965), Williamson fue reclutado para la Universidad de Pensilvania (UPenn), donde pasó 18 años (1965 a 1983), como Profesor Asociado (1965 a 1968) y Profesor (1968 a 1983),. incluyendo nombramientos como Profesor de Economía y Ciencias Sociales (1977 a 1983) y Catedrático de Economía (1971 a 1972; 1976 a 1977).
Es de destacar que, a fines de la década de 1960, además de servir en la facultad de Economía de UPenn, Williamson fue nombrado miembro de la facultad de la Facultad de Derecho y la Facultad de Política Pública y Urbana, otra función multidisciplinaria que encontró altamente productiva.
Con ese espíritu, en 1983 aceptó un puesto “aún más productivo” en la Universidad de Yale en un puesto multidisciplinario en la Escuela de Organización y Administración, la Facultad de Derecho y el Departamento de Economía. Como profesor en tres departamentos, pasó cinco años (1983 a 1988) dirigiendo talleres sobre derecho y organización en Yale Law y sobre economía y organización en la Escuela de Organización y Gestión. También se desempeñó como Editor Fundador de la Revista de Derecho, Economía y Organización.
En 1988, Williamson fue reclutado nuevamente para UC Berkeley, donde pasó el resto de su carrera académica en un puesto doble en la Haas School of Business y el Departamento de Economía, con un nombramiento auxiliar en la facultad de UC Berkeley Law School.
Durante los siguientes 16 años, desde 1988 hasta su retiro de la enseñanza activa en 2004, los logros de Williamson en UC Berkeley incluyeron la creación de un nuevo campo en el Departamento de Economía, la Economía de las Instituciones, y la remodelación del plan de estudios de Negocios y Políticas Públicas en la Escuela Haas. Después de jubilarse, Williamson mantuvo una oficina en UC Berkeley para continuar con su investigación y se mantuvo activo en talleres, así como en el reclutamiento y la recaudación de fondos.
Organización Industrial e Integración Vertical
La especialidad de Williamson para su Ph.D. en Economía en Carnegie, Organización Industrial (IO) (a veces llamada Economía Industrial), es el estudio de cómo operan las industrias en la economía, incluida la política regulatoria, la política antimonopolio y la competencia del mercado. (La palabra "industrial" en organización industrial significa todas las actividades comerciales a gran escala, incluidas la agricultura y la industria del turismo, no solo la fabricación).
División Antimonopolio del Departamento de Justicia de EE. UU. (1966 a 1967)
Aunque la Organización Industrial (OI) perdió el favor de los economistas en la década de 1960, Williamson no dudó en desafiar la ortodoxia anti-OI predominante de la época dondequiera que la encontrara. Por ejemplo, durante su mandato en la Universidad de Pensilvania, Williamson pasó un año (1966 a 1967) como Asistente Económico Especial del Jefe de la División Antimonopolio del Departamento de Justicia de los Estados Unidos (DOJ), una experiencia que describió como “la evento definitorio” en el desarrollo de su trabajo en organización industrial (IO) e integración vertical.
En la División Antimonopolio, Williamson notó que los economistas y los expertos del DOJ, que estaban preocupados por cómo prevenir los monopolios, pasaban por alto el funcionamiento interno de las empresas mientras decidían la política. Tal como él lo expresó, pensaban en la empresa como nada más que “una caja negra que transfiere insumos a productos”, por lo que nunca miraron hacia adentro para comprender cómo se tomaban las decisiones.
Tan pronto como reconoció este descuido básico, Williamson se dio cuenta de que la arraigada ortodoxia anti-IO que se negaba incluso a considerar (mucho menos analizar) la actividad económica dentro de las organizaciones estaba conduciendo a grandes errores en la política antimonopolio. Por ejemplo, el DOJ en ese momento sospechaba que todos los contratos que no eran simples intercambios de mercado fomentaban el poder de monopolio y perjudicaban al público. Lo que objetó Williamson en esta política fue que el Departamento de Justicia etiquetaba automáticamente como anticompetitiva cualquier estrategia que sacara transacciones del mercado, incluida la integración vertical, la simplificación de las operaciones comerciales al tomar posesión directa de varias etapas de producción (proveedores, fabricantes, distribuidores) en lugar de subcontratarlos.
Williamson también se dio cuenta de que otra premisa del argumento anti-IO, que los mercados siempre fueron lugares de competencia perfecta donde las transacciones podían ocurrir de manera mucho más eficiente que dentro de las empresas, también era defectuosa. Aunque reconoció que, cuando los mercados son competitivos, funcionan bien para resolver disputas (porque los compradores y vendedores pueden recurrir a otros socios comerciales), su investigación demostró que, cuando la competencia en el mercado es limitada, la dinámica interna de las empresas maneja mucho mejor la resolución de conflictos. que los mercados.
Williamson llevó esta visión innovadora de su trabajo antimonopolio en el Departamento de Justicia a su equipo en UPenn, donde se centró en la investigación que demostró que muchas decisiones económicas que la teoría dominante decía que se manejarían de manera más eficiente en el mercado en realidad se manejaban de manera mucho más eficiente dentro de las empresas. .
Nueva Economía Institucional (NIE)
En 1975, Williamson publicó un texto histórico en el movimiento de la Nueva Economía Institucional (NIE), Las instituciones económicas del capitalismo, que presentó su caso de que el análisis de transacciones y contratos podría explicar la estructura y los límites de las empresas, refutando efectivamente la teoría de las empresas como nada más que máquinas de hacer ganancias.
Gobernanza económica
La amplia categoría citada por el Comité Nobel cuando Williamson ganó en 2009 fue la gobernanza económica, un término para todas las políticas, procedimientos y procesos regulatorios (tanto formales como informales) para resolver conflictos que los gobiernos y las organizaciones jerárquicas (incluidas las empresas) llevan a cabo dentro de instituciones, en otras palabras, fuera del mercado.
Las teorías de Williamson sobre la gobernanza económica son parte integral de una nueva rama del pensamiento económico que él co-creó, la Nueva Economía Institucional (NIE), que se basa en la premisa de sentido común de que la fuerza impulsora detrás de la decisión de elegir una opción de gobernanza sobre otra es el deseo de economizar en los costos totales. El hecho de que los costos totales de los bienes y servicios incluyan necesariamente todos los costos asociados con la redacción, el control y el cumplimiento de los contratos, y el abordaje de los riesgos contractuales inherentes a las transacciones (es decir, contratos incompletos), el enfoque NIE/TCE de Williamson comienza con el análisis de las características de cada transacción (su unidad básica de análisis) para determinar qué opción de gobierno es la mejor opción.
Premio Nobel de Ciencias Económicas (2009)
En 2009, Williamson fue uno de los dos ganadores del Premio Nobel de Ciencias Económicas por su análisis de la gobernanza económica, “especialmente los límites de la empresa”. Su co-laureada, Elinor Ostrom,. también ganó por su análisis de la gobernanza económica, “especialmente los bienes comunes”. (Comunes significa recursos comunes finitos dentro de una comunidad, por ejemplo, agua, bosques y pesquerías).
Cuando el Comité Nobel lo seleccionó ese año, tenía 45 años de carrera como académico multidisciplinario con logros significativos en varias disciplinas económicas, ciencias políticas y derecho, incluido un trabajo innovador sobre política antimonopolio y el estudio de instituciones. El hecho de que, de todos sus logros, el Comité Nobel citara "su análisis de la gobernanza económica, especialmente los límites de la empresa" en el punto álgido de la crisis financiera mundial, se consideró evidencia de un deseo de mirar más allá del grupo tradicional de mercado. economistas en ese difícil año.
Un Nobel de Economía Institucional
Cuando Williamson ganó el Nobel en 2009, fue una sorpresa para muchos. Aunque se había hablado de él como posible receptor durante varios años antes de que ganara, siempre se consideró una posibilidad remota. Solo dos años antes (2007), en un artículo sobre los posibles ganadores, Forbes lo había mencionado como una posibilidad de "campo izquierdo" y "no convencional".
La oportunidad del Nobel de Williamson fue menos sorprendente. The Associated Press señaló que, aunque el Comité del Nobel de 2009 no mencionó la crisis financiera mundial, su elección de dos economistas no tradicionales, Williamson y su colega laureada, Elinor Ostrom, ambos citados por la gobernanza económica tras un colapso del mercado atribuido por muchos observadores a la ausencia de supervisión regulatoria— era claramente un reconocimiento del papel esencial de las instituciones.
Por el contrario, el favorito de ese año, Eugene Fama, profesor de la Universidad de Chicago, es mejor conocido como el padre de la hipótesis del mercado eficiente,. que sostiene que el precio de un activo negociado (una acción o un bono) refleja con precisión su verdadero valor. —una teoría que acababa de ser desacreditada por el colapso del mercado global.
En respuesta a los ganadores del Nobel en 2009, el colega economista Paul Krugman señaló que "el trabajo de Williamson es la base de una gran cantidad de pensamiento económico moderno" y dijo que era "un premio para... la Nueva Economía Institucional", un campo que había estado haciendo un " regreso tranquilo” durante décadas bajo el liderazgo de economistas como Williamson y Ostrom.
Economía de costos de transacción (TCE)
Como fundador de Transaction Cost Economics (TCE), Williamson tenía dos objetivos principales: 1) comprender cómo las variaciones en las características de las transacciones conducen a todos los diferentes tipos de organizaciones que gobiernan el comercio en una economía de mercado; 2) para crear modelos económicos que predicen fenómenos del mundo real.
Desafiando la lógica de los costos de transacción cero
En su discurso del Nobel, Williamson explicó que su primera visión de la economía de costos de transacción (TCE) fue simplemente que desafió la lógica de una suposición fundamental hecha por los economistas ortodoxos: costos de transacción cero en un mercado perfecto.
Argumentó que a TCE no le preocupan los contratos simples con cero costos de transacción (o de gobernanza), por ejemplo, el trueque de “nueces por bayas en el borde del bosque”. En cambio, Williamson partió de la premisa más razonable de que, dado que TCE se ocupa de contratos complejos en organizaciones complejas del mundo real, los costos de transacción (y gobernanza) para la actividad económica siempre serían positivos (más de cero).
El hecho de que Williamson no aceptara que nunca podría haber costos de transacción cero —y sabía que las decisiones comerciales estaban impulsadas por el deseo de maximizar las ganancias y minimizar los costos— lo llevó a darse cuenta de que el análisis de estos costos de transacción era la lente ideal a través de que mapear la estructura organizativa. En otras palabras, los costos de transacción (que siempre son positivos) impulsan la estructura de las organizaciones, y esa es la razón por la cual las estructuras organizativas e institucionales complejas (especialmente las empresas) eran esenciales para el funcionamiento de los mercados.
Los argumentos de Williamson a favor de la TCE fueron tan efectivos —y su investigación fue tan minuciosa y reproducible— que su perspectiva de costos de transacción sobre el funcionamiento interno de las empresas reemplazó el énfasis neoclásico en los precios y los mercados.
Economía de los Costos de Transacción (TCE): Subcontratación
La investigación pionera de Williamson sobre la economía de los costos de transacción (TCE) transformó la forma en que los economistas, los líderes corporativos y los gobiernos evalúan la estrategia en varias áreas centrales con un impacto significativo en el mundo real. Por ejemplo, Steven Tadelis, economista de UC Berkeley, dio una decisión de subcontratación en Boeing como un ejemplo del mundo real de cómo la teoría TCE de Williamson predijo con precisión los factores que determinan cuándo es más eficiente para una empresa producir un componente internamente en lugar de hacerlo. que en el mercado.
Decisión de subcontratación: Cuando Boeing estaba construyendo un nuevo avión, tenían decisiones de "hacer o comprar " sobre una enorme cantidad de componentes separados del avión, algunos simples y otros complejos, por ejemplo, los tornillos y el fuselaje. En el caso de los tornillos, Boeing podía encontrar fácilmente lo que necesitaba en el mercado, no había necesidad de producir uno propio. Sin embargo, ese no fue el caso del fuselaje, el cuerpo principal del avión en el que tienen que encajar muchas otras partes. Williamson predijo con precisión que, si Boeing decidía externalizar el diseño y la producción del fuselaje, se encontraría con dos problemas: la especificidad de los activos y los contratos incompletos.
Especificidad de los activos: Cualquier empresa que aceptara el contrato de subcontratación invertiría una cantidad considerable de tiempo, capacitación y recursos en el fuselaje de Boeing, y era poco probable que alguna de esas inversiones específicas de activos en maquinaria o conocimiento se implementara alguna vez en cualquiera de los demás productos de la empresa. La especificidad de los activos significaba que la empresa se vería obligada a trabajar con Boeing.
Contratos incompletos: Williamson predijo que el segundo problema que enfrentarían Boeing y su socio de subcontratación es que la complejidad del diseño de algo como un fuselaje también hace que esta sea una transacción muy compleja. A diferencia de una transacción simple ("nueces por bayas al borde de un bosque"), es imposible redactar un contrato que cubra todas las modificaciones posibles al diseño y fabricación del fuselaje de un Boeing de principio a fin. No importa qué tan cuidadosamente esté escrito el contrato, siempre estará incompleto, lo que significa que tendrá que ser renegociado, regateado, cada vez que se necesite un cambio.
Aplicación de TCE: Williamson argumentó que: 1) en casos complejos como el fuselaje de Boeing, las transacciones manejadas en el mercado siempre estarían plagadas de regateos sobre cambios (contratos incompletos); 2) el hecho de que ambas partes estén encerradas (especificidad de activos) significaba que el regateo sería prolongado y enconado. En este ejemplo de TCE en acción, después de cuatro años de retrasos, Boeing retomó internamente la producción del fuselaje, donde las grandes inversiones en maquinaria y conocimientos ya no eran exclusivamente para un proyecto solitario (resolución de la especificidad de los activos) y el regateo era sustituido por control gerencial (resolución de contratos incompletos).
El impacto de Williamson más allá de la economía
Cuando Williamson comenzó su carrera, los principales economistas se centraban casi exclusivamente en las transacciones que ocurrían en el mercado, con los precios como unidad estándar de análisis en la investigación económica, y descontaban por completo las transacciones que ocurrían dentro de las empresas y entre empresas. Para contrarrestar la visión arraigada de que las empresas no eran más que "cajas negras de producción", la investigación iniciada por Williamson se basó en una nueva unidad de análisis: las transacciones.
Con este revolucionario cambio de enfoque hacia las transacciones, Williamson hizo que una variedad de actores (desde economistas y líderes empresariales hasta funcionarios gubernamentales) entendieran que, para mantener la eficiencia en un mundo capitalista, es esencial "abrir la caja negra" para analizar el el funcionamiento interno de las empresas y otras instituciones, especialmente cómo la gobernanza y los incentivos dentro y entre las empresas impulsan la toma de decisiones.
Además de mejorar el conocimiento de cómo se toman las decisiones dentro de las empresas en el mundo real, el enfoque de transacción de Williamson ha hecho que su trabajo también sea muy influyente fuera de la economía. En su anuncio del Nobel, The Wall Street Journal lo llamó “el economista más citado por los no economistas”.
Como académico que realizaba su propia investigación de TCE, Williamson lanzó una nueva generación de economistas que continuaron construyendo un cuerpo de trabajo teórico y empírico cada vez más influyente que ha llevado a la aplicación de TCE más allá de la organización industrial de empresas y mercados. Desde su investigación original en UCBerkeley, el marco TCE de Williamson se ha implementado para comprender la estructura y el desempeño de organizaciones tan diversas como las burocracias gubernamentales, las instituciones políticas y legales y las organizaciones sin fines de lucro.
Política antimonopolio
Los elogios notables de la profesión legal incluyen un artículo académico de Herbert Hovenkamp, un profesor de derecho considerado “el decano de la ley antimonopolio estadounidense”, quien acreditó a Williamson y su enfoque TCE con un papel importante en antimonopolio, evitando las posiciones “extremas” de dos anteriores escuelas de política antimonopolio, es decir, la escuela estructural con sede en Harvard, que culpaba unilateralmente a los monopolios en la estructura del mercado por el mal desempeño, y la Escuela de Chicago, que negaba que los monopolios causaran desequilibrios de poder en el mercado.
A diferencia de las dos posiciones opuestas, Hovenkamp elogió el TCE de Williamson como un enfoque más analítico y específico de la situación que exige un escrutinio minucioso de cualquier escenario en el que esté en juego un poder de mercado significativo. Hovenkamp también le dio crédito al TCE de Williamson por el hecho de que, desde la década de 1970, estas dos escuelas antimonopolio “extremas” se han movido lentamente hacia el centro.
Burocracias públicas y privadas
En su artículo de 1999, Public and Private Burocracies: A Transaction Cost Economics Perspectives, Williamson cuestionó la opinión dominante de que la burocracia pública, una forma organizativa ampliamente utilizada, se asume siempre y en todas partes como ineficiente en comparación con la burocracia privada. Cuando aportó una lente TCE al análisis, determinó que “la burocracia pública, al igual que otros modos alternativos de gobierno, se adapta bien a algunas transacciones y no se adapta bien a otras”. Al igual que cualquier modo de gobernanza (mercados, empresas, regulación), las burocracias públicas y privadas deben analizarse objetivamente por su eficacia y luego "mantenerse en su lugar".
La línea de fondo
Cuando Williamson comenzó su carrera, la investigación económica dominante estaba obsesionada con las transacciones que sucedían en el mercado y descontaba por completo las transacciones que sucedían dentro y entre empresas. Como fundador de Transaction Costs Economics (TCE), introdujo una unidad de análisis completamente nueva en la investigación económica, los costos de transacción, y transformó la forma en que los economistas, los líderes corporativos y los gobiernos evalúan la estrategia en varias áreas centrales con un impacto significativo en el mundo real. mundo, incluidas muchas áreas fuera de la economía, desde la subcontratación hasta la política antimonopolio, la regulación/desregulación y la ley.
Al cambiar el enfoque hacia el funcionamiento interno de las empresas, la investigación TCE de Williamson no solo fue pionera en una nueva forma de analizar las empresas comerciales, sino que también destacó áreas donde los enfoques económicos estándar no logran explicar lo que realmente ocurre. Por ejemplo, sus precisas predicciones de cómo operan los mercados del mundo real, con competencia imperfecta y costos de transacción positivos, continúan sirviendo como un poderoso argumento en contra del modelo de competencia perfecta, una estructura de mercado teórica con competencia perfecta, cero costos de transacción y sin monopolios. .
Reflejos
Como fundador de Transaction Cost Economics (TCE), la investigación de Williamson se centró en cómo las variaciones en las transacciones explican la existencia y estructura de las empresas comerciales y todas las demás organizaciones que gobiernan el comercio en una economía de mercado.
En 2009, Williamson ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas por "su análisis de la gobernanza económica, especialmente los límites de la empresa".
La teoría TCE de Williamson también ha hecho que su trabajo sea muy influyente fuera de la economía; el Wall Street Journal lo llamó “el economista más citado por los no economistas”.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué es la Nueva Economía Institucional (NIE)?
Williamson es parte del movimiento New Institutional Economics (NIE), que expande la economía y las ciencias sociales al incorporar una teoría de las instituciones a la teoría tradicional, incluida la investigación teórica y empírica sobre el papel de las instituciones en el avance o el obstáculo del crecimiento económico.
¿Qué quiso decir Williamson con las cajas negras?
Cuando Williamson habló de las "cajas negras", se refería al funcionamiento interno de las empresas, un área en la que fue pionero como campo de investigación económica.
¿Qué es la economía de costos de transacción (TCE)?
Williamson definió la Economía de Costos de Transacción (TCE) como el estudio de cómo las diferentes estructuras de gobierno (mercados, empresas, etc.) organizan las transacciones para minimizar los costos de transacción, que son los costos de funcionamiento del sistema económico de las empresas. (Los costos de transacción están separados de los costos de producción).
