Sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS)
¿Qué es el sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS)?
El Order Audit Trail System (OATS) es un sistema informático automatizado establecido por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Se utiliza para registrar información relacionada con pedidos, cotizaciones y otros datos comerciales relacionados de todas las acciones negociadas en el Sistema de mercado nacional (NMS), incluidas las acciones extrabursátiles (OTC). Este sistema simplifica la progresión de una orden desde la recepción inicial de la orden hasta su eventual ejecución o cancelación, para facilitar el seguimiento o la auditoría.
Comprender el sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS)
Una pista de auditoría es un registro paso a paso mediante el cual se puede rastrear la contabilidad, los detalles comerciales u otros datos financieros hasta su origen. Los registros de auditoría se utilizan para verificar y rastrear muchos tipos de transacciones, incluidas las transacciones contables y las transacciones en cuentas de corretaje.
FINRA estableció OATS para garantizar que la información sensible al tiempo relacionada con el proceso de ejecución de órdenes se registre con precisión. Esto le permite a FINRA monitorear las prácticas comerciales de las firmas miembro, que deben capturar y reportar datos comerciales a OATS. Los comerciantes e inversores no están obligados a enviar datos OATS. Este es el trabajo del corredor o de la firma miembro de FINRA.
Parte de este proceso requiere que todas las firmas miembro sincronicen sus relojes comerciales, informáticos, de sistema y de marca de tiempo para evitar errores o problemas relacionados con tiempos inexactos asociados con los pedidos.
Si una empresa tiene dificultades para registrar o enviar toda la información que requiere OATS, la empresa puede contratar a un tercero para que envíe los datos en su nombre. Este es un arreglo especial, ya que el registro OATS puede no ser manejado por la empresa de compensación que utiliza la empresa. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó estas reglas el 6 de marzo de 1998.
Procedimientos de informes OATS
Las regulaciones requieren que las empresas presenten informes OATS electrónicos diarios a FINRA . Los informes OATS deben realizarse el mismo día en que se recibió un pedido o el día en que la información esté disponible para la empresa. Se pueden realizar informes OATS electrónicos diarios para pedidos únicos o múltiples. La información recopilada en el informe OATS incluye:
Identificador de pedido.
Identificación del valor que se negocia.
Símbolo o identificador de participante en el mercado.
Términos de la orden, como comprar, vender, vender en descubierto,. el precio, la cantidad de acciones, el tipo de cuenta y el tipo de orden, por ejemplo.
Fecha y hora de origen del pedido.
En total hay 21 requisitos que deben registrarse bajo la Regla 7440.
Los datos OATS deben conservarse durante al menos tres años. Durante los dos primeros años, los datos deben estar en un lugar accesible en caso de que sea necesario revisarlos.
GATO vs AVENA
El registro de auditoría consolidado (CAT) según la regla 613 de la SEC es ahora el sistema necesario para realizar un seguimiento de las transacciones de principio a fin.
Según Deloitte, CAT "no es simplemente OATS con esteroides". Incluye requisitos adicionales sustanciales, como datos de opciones, asignaciones y datos de clientes. Estos nuevos conjuntos de datos pueden requerir que las empresas reconsideren sus arquitecturas de informes objetivo. Además, a diferencia de OATS, el CAT no tiene exenciones a estos requisitos de informes.
Ejemplo de un seguimiento de auditoría de pedidos en acción
Uno de los propósitos de OATS y del sistema CAT es monitorear comportamientos sospechosos. Debido a los datos que se registran, las personas que realizan la actividad sospechosa son más fáciles de encontrar.
Un caso significativo ocurrió el 6 de mayo de 2010, cuando un comerciante de día "falsificó" el mercado S&P 500 E-mini. Usó un programa automatizado que inició un efecto dominó de órdenes de venta que provocó un colapso repentino ese día.
En 2015, el responsable, residente en Londres, fue capturado y arrestado. En 2016 se declaró culpable de suplantación de identidad y fraude electrónico.
Si bien varias partes participaron en la prestación de testimonios y pruebas, y este caso involucró futuros,. no acciones, muestra la importancia de ordenar las pistas de auditoría y la supervisión financiera. Los reguladores pudieron ver que Navinder Singh Sarao, el hombre responsable, emitió pedidos enormes cientos de veces, sin intención de cumplirlos ; sino más bien con el único propósito de manipular el mercado en su dirección preferida.
Los sistemas de seguimiento de auditoría de pedidos, ya sea OATS, CAT o algún otro requisito del regulador, brindan evidencia e información para los reguladores en tales casos.
Reflejos
Los comerciantes e inversores individuales no están obligados a proporcionar datos OATS a FINRA. Este es el trabajo del corredor o firma miembro que maneja las órdenes de los clientes.
El sistema de seguimiento de auditoría de órdenes (OATS, por sus siglas en inglés) es un mecanismo regulatorio computarizado que mantiene registros detallados de las transacciones de valores.
OATS se estableció para que los pedidos pudieran rastrearse y revisarse más fácilmente si fuera necesario; por ejemplo, en el caso de un error comercial o sospecha de manipulación del mercado.
OATS requiere que las firmas miembro de FINRA registren e informen automáticamente los pedidos a FINRA.
