Tilauksen seurantajärjestelmä (OATS)
Mikä on tilauksen seurantajärjestelmä (OATS)?
Finanssialan sääntelyviranomaisen (FINRA) perustama automaattinen tietokonejärjestelmä . Sitä käytetään tallentamaan tilauksia, noteerauksia ja muita asiaan liittyviä kauppatietoja kaikista osakkeista, joilla käydään kauppaa kansallisessa markkinajärjestelmässä (NMS), mukaan lukien OTC - osakkeet. Tämä järjestelmä yksinkertaistaa tilauksen etenemistä tilauksen ensimmäisestä vastaanottamisesta sen mahdolliseen toteutukseen tai peruutukseen helpottaakseen seurantaa tai tarkastusta.
Tilausten seurantajärjestelmän (OATS) ymmärtäminen
Kirjausketju on vaiheittainen tietue, jonka avulla kirjanpito-, kauppatiedot tai muut taloudelliset tiedot voidaan jäljittää niiden lähteeseen. Kirjauspolkuja käytetään monentyyppisten tapahtumien tarkistamiseen ja seuraamiseen, mukaan lukien kirjanpitotapahtumat ja välitystilien kaupat.
FINRA perusti OATS:n varmistamaan, että toimeksiantojen toteuttamisprosessiin liittyvät aikaherkät tiedot tallennetaan tarkasti. Näin FINRA voi seurata jäsenyritysten kaupankäyntikäytäntöjä, joiden on kerättävä ja raportoitava kauppatiedot OATS:lle. Kauppiaiden ja sijoittajien ei tarvitse toimittaa OATS-tietoja. Tämä on välittäjän tai FINRAn jäsenyrityksen tehtävä.
Osana tätä prosessia vaaditaan, että kaikki jäsenyritykset synkronoivat liiketoimintansa, tietokoneensa, järjestelmänsä ja aikaleimauskellonsa välttääkseen virheitä tai tilauksiin liittyviin epätarkkoihin aikoihin liittyviä ongelmia.
Jos yrityksellä on vaikeuksia tallentaa tai toimittaa kaikkia OATS:n vaatimia tietoja, yritys voi palkata kolmannen osapuolen toimittamaan tiedot heidän puolestaan. Tämä yritys on erikoisjärjestely, sillä yrityksen käyttämä selvitys ei välttämättä käsittele OATS-tallennusta. Securities and Exchange Commission ( SEC) hyväksyi nämä säännöt 6. maaliskuuta 1998.
OATS-raportointimenettelyt
Määräykset edellyttävät yrityksiä toimittamaan päivittäin sähköiset OATS-raportit FINRA :lle. OATS-raportit on tehtävä samana päivänä, jona tilaus vastaanotettiin tai sinä päivänä, jona tiedot tulevat yrityksen saataville. Päivittäiset sähköiset OATS-raportit voidaan tehdä yksittäisistä tai useista tilauksista. OATS-raporttiin kerätyt tiedot sisältävät:
Tilauksen tunniste.
Kaupan kohteena olevan arvopaperin tunniste.
Markkinaosapuolen symboli tai tunniste.
Toimeksiannon ehdot, kuten osta, myy, myy lyhyeksi,. hinta, osakkeiden lukumäärä, tilityyppi ja tilaustyyppi esimerkiksi.
Tilauksen päivämäärä ja kellonaika.
Yhteensä on 21 vaatimusta, jotka on kirjattava säännön 7440 mukaisesti.
OATS-tiedot on säilytettävä vähintään kolme vuotta. Kahden ensimmäisen vuoden aikana tietojen tulee olla helposti saatavilla siltä varalta, että ne on tarkistettava.
KISSA vs. KAURA
Consolidated Audit Trail (CAT) SEC-säännön 613 mukaisesti on nyt vaadittu järjestelmä kauppojen seurantaan alusta loppuun.
Deloitten mukaan CAT "ei ole vain OATS steroideilla". Se sisältää merkittäviä lisävaatimuksia, kuten optiotiedot, allokaatiot ja asiakastiedot. Nämä uudet tietojoukot voivat vaatia yrityksiä harkitsemaan uudelleen tavoiteraportointiarkkitehtuuriaan. Lisäksi, toisin kuin OATS, CAT:llä ei ole poikkeuksia näistä raportointivaatimuksista.
Esimerkki tilauksen seurantapolusta toiminnassa
Yksi OATS:n ja CAT-järjestelmän tavoitteista on valvoa epäilyttävää toimintaa. Tallennettavien tietojen ansiosta epäilyttävään toimintaan osallistuvat ihmiset on helpompi löytää.
Merkittävä tapaus tapahtui 6. toukokuuta 2010, kun päiväkauppias "huijasi" S&P 500 E-mini -markkinoita. Hän käytti automatisoitua ohjelmaa, joka käynnisti myyntitilausten dominoefektin, joka johti samana päivänä kaatumaan .
Vuonna 2015 vastuussa ollut mies, Lontoon asukas, saatiin kiinni ja pidätettiin. Vuonna 2016 hän myönsi syyllisyytensä huijaamiseen ja verkkopetokseen.
Vaikka useat osapuolet osallistuivat todistajien ja todisteiden antamiseen, ja tämä tapaus koski futuureja,. ei osakkeita, se osoittaa tilausten kirjausketjujen ja taloudellisen valvonnan tärkeyden. Sääntelyviranomaiset näkivät, että Navinder Singh Sarao, vastuussa oleva mies, teki valtavia tilauksia satoja kertoja ilman aikomusta täyttää niitä; vaan pikemminkin yksinomaan manipuloidakseen markkinoita haluamaansa suuntaan.
Tilaa kirjausketjujärjestelmät – joko OATS, CAT tai jokin muu sääntelyviranomainen – tarjoavat todisteita ja tietoja sääntelijöille tällaisissa tapauksissa.
##Kohokohdat
Yksittäisten kauppiaiden ja sijoittajien ei tarvitse toimittaa OATS-tietoja FINRAlle. Tämä on välittäjän tai jäsenyrityksen tehtävä, joka käsittelee asiakkaiden toimeksiantoja.
Tilausten kirjausketjujärjestelmä (OATS) on tietokoneistettu sääntelymekanismi, joka ylläpitää yksityiskohtaista kirjaa arvopaperitapahtumista.
OATS perustettiin, jotta tilauksia olisi helpompi seurata ja tarvittaessa tarkistaa; esimerkiksi kaupankäyntivirheen tai markkinoiden manipuloinnin epäilyn yhteydessä.
OATS edellyttää, että FINRA:n jäsenyritykset kirjaavat ja raportoivat tilaukset automaattisesti FINRAlle.
