Sistema de trilha de auditoria de pedidos (OATS)

O que é o Order Audit Trail System (OATS)?

O Order Audit Trail System (OATS) é um sistema de computador automatizado estabelecido pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Ele é usado para registrar informações relacionadas a ordens, cotações e outros dados comerciais relacionados de todas as ações negociadas no Sistema Nacional de Mercado (NMS), incluindo ações de balcão (OTC). Este sistema simplifica a progressão de um pedido desde o recebimento inicial do pedido até sua eventual execução ou cancelamento, para facilitar o rastreamento ou auditoria.

Entendendo o Sistema de Trilha de Auditoria de Pedidos (OATS)

Uma trilha de auditoria é um registro passo a passo pelo qual contabilidade, detalhes comerciais ou outros dados financeiros podem ser rastreados até sua origem. As trilhas de auditoria são usadas para verificar e rastrear muitos tipos de transações, incluindo transações contábeis e transações em contas de corretagem.

A FINRA estabeleceu o OATS para garantir que as informações sensíveis ao tempo relacionadas ao processo de execução de ordens sejam registradas com precisão. Isso permite que a FINRA monitore as práticas comerciais das firmas-membro, que são obrigadas a capturar e relatar dados comerciais ao OATS. Traders e investidores não são obrigados a enviar dados OATS. Este é o trabalho do corretor ou da firma membro da FINRA.

Parte desse processo exige que todas as firmas-membro sincronizem seus relógios de negócios, computador, sistema e marcação de tempo para evitar erros ou problemas relacionados a horários imprecisos associados aos pedidos.

Se uma empresa tiver dificuldade em registrar ou enviar todas as informações exigidas pelo OATS, a empresa pode contratar um terceiro para enviar os dados em seu nome. Esta empresa é um acordo especial, pois a gravação OATS pode não ser tratada pela compensação que a empresa utiliza. A Securities and Exchange Commission (SEC) aprovou essas regras em 6 de março de 1998.

Procedimentos de Relatório do OATS

Os regulamentos exigem que as empresas enviem relatórios eletrônicos diários do OATS à FINRA . Os relatórios OATS devem ser feitos no mesmo dia em que um pedido foi recebido ou no dia em que as informações estiverem disponíveis para a empresa. Os relatórios eletrônicos diários do OATS podem ser feitos para pedidos únicos ou múltiplos. As informações coletadas no relatório OATS incluem:

Identificador do pedido.
Identificação do título que está sendo negociado.
Símbolo ou identificador do participante do mercado.
Termos do pedido, como compra, venda, venda a descoberto, preço, quantidade de ações, tipo de conta e tipo de pedido, por exemplo.
Data e hora em que o pedido foi originado.

No total, existem 21 requisitos que devem ser registrados sob a Regra 7440.

Os dados OATS devem ser preservados por pelo menos três anos. Durante os primeiros dois anos, os dados devem estar em local acessível, caso precisem ser revistos.

CAT vs. AVEIA

A Trilha de Auditoria Consolidada (CAT) sob a Regra 613 da SEC agora é o sistema necessário para rastrear negociações do início ao fim.

De acordo com a Deloitte, CAT "não é simplesmente OATS em esteróides". Inclui requisitos substanciais adicionais, como dados de opções, alocações e dados de clientes. Esses novos conjuntos de dados podem exigir que as empresas repensem suas arquiteturas de relatórios de destino. Além disso, ao contrário do OATS, o CAT não possui isenções a esses requisitos de relatório.

Exemplo de uma trilha de auditoria de pedido em ação

Um dos propósitos do OATS e do sistema CAT é monitorar comportamentos suspeitos. Por causa dos dados registrados, as pessoas que realizam a atividade suspeita são mais fáceis de encontrar.

Um caso significativo ocorreu em 6 de maio de 2010, quando um day trader "spoofou" o mercado S&P 500 E-mini. Ele usou um programa automatizado que iniciou um efeito dominó de ordens de venda que levou a uma falha instantânea naquele dia.

Em 2015, o homem responsável, um morador de Londres, foi pego e preso. Em 2016, ele se declarou culpado de spoofing e fraude eletrônica.

Embora várias partes estivessem envolvidas no fornecimento de testemunhos e evidências, e este caso envolvesse futuros,. não ações, isso mostra a importância de trilhas de auditoria de pedidos e supervisão financeira. Os reguladores puderam ver que Navinder Singh Sarao, o responsável, fez centenas de pedidos enormes, sem a intenção de ser atendido ; mas sim com o único propósito de manipular o mercado em sua direção preferida.

Os sistemas de trilha de auditoria de pedidos – sejam OATS, CAT ou algum outro requisito do regulador – fornecem evidências e informações para os reguladores nesses casos.

##Destaques

Os comerciantes e investidores individuais não são obrigados a fornecer dados OATS à FINRA. Este é o trabalho do corretor ou da firma-membro que lida com os pedidos dos clientes.
O sistema de trilha de auditoria de pedidos (OATS) é um mecanismo regulatório informatizado que mantém registros detalhados das transações de valores mobiliários.
O OATS foi estabelecido para que os pedidos pudessem ser mais facilmente rastreados e revisados, se necessário; por exemplo, no caso de um erro de negociação ou suspeita de manipulação de mercado.
OATS exige que as firmas-membro da FINRA registrem e relatem automaticamente os pedidos à FINRA.