Система аудита заказов (OATS)

Что такое система аудита заказов (OATS)?

Система контрольного журнала заказов (OATS) — это автоматизированная компьютерная система, созданная Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA). Он используется для записи информации, касающейся ордеров, котировок и других связанных торговых данных по всем акциям, торгуемым в Национальной рыночной системе (NMS), включая внебиржевые (OTC) акции. Эта система упрощает продвижение заказа от первоначального получения заказа до его возможного выполнения или отмены для удобства отслеживания или проверки.

Понимание системы аудита заказов (OATS)

Аудиторский след — это пошаговая запись, по которой можно отследить бухгалтерские, торговые данные или другие финансовые данные до их источника. Журналы аудита используются для проверки и отслеживания многих типов транзакций, включая бухгалтерские операции и сделки на брокерских счетах.

FINRA создала OATS, чтобы обеспечить точную запись срочных данных, касающихся процесса исполнения ордеров. Это позволяет FINRA отслеживать торговую практику фирм-членов, которые обязаны собирать и сообщать торговые данные в OATS. Трейдеры и инвесторы не обязаны предоставлять данные OATS. Это работа брокера или фирмы-члена FINRA.

Часть этого процесса требует, чтобы все фирмы-члены синхронизировали свои деловые, компьютерные, системные часы и часы с отметками времени, чтобы избежать ошибок или проблем, связанных с неточным временем, связанным с заказами.

Если фирме трудно записывать или предоставлять всю информацию, которую требует OATS, фирма может нанять третью сторону для предоставления данных от их имени. Это особая договоренность, поскольку учет OATS может не осуществляться клиринговой фирмой , которую использует фирма. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) утвердила эти правила 6 марта 1998 года.

Процедуры отчетности OATS

Правила требуют, чтобы фирмы представляли FINRA ежедневные электронные отчеты OATS. Отчеты OATS должны быть составлены в тот же день, когда был получен заказ, или в день, когда информация стала доступна фирме. Ежедневные электронные отчеты OATS могут быть сделаны для одного или нескольких заказов. Информация, собранная в отчете OATS, включает:

• Идентификатор заказа.

• Идентификация торгуемой ценной бумаги.

• Символ или идентификатор участника рынка.

• Условия заказа, такие как покупка, продажа, короткая продажа,. цена, количество акций, тип счета и тип заказа, например.

• Дата и время создания заказа.

Всего существует 21 требование, которое должно быть записано в соответствии с Правилом 7440.

Данные OATS должны храниться не менее трех лет. В течение первых двух лет данные должны находиться в доступном месте на случай, если их потребуется просмотреть.

CAT против OATS

Консолидированный контрольный журнал (CAT) в соответствии с правилом SEC 613 теперь является необходимой системой для отслеживания сделок от начала до конца.

Согласно Deloitte, CAT «это не просто OATS на стероидах». Он включает существенные дополнительные требования, такие как данные об опционах, распределения и данные о клиентах. Эти новые наборы данных могут потребовать от фирм переосмыслить свои целевые архитектуры отчетности. Кроме того, в отличие от OATS, CAT не имеет исключений из этих требований к отчетности.

Пример журнала аудита заказа в действии

Одной из целей OATS и системы CAT является отслеживание подозрительного поведения. Благодаря записываемым данным легче найти людей, занимающихся подозрительной деятельностью.

Важный случай произошел 6 мая 2010 г., когда внутридневной трейдер «подделал» рынок S&P 500 E-mini. Он использовал автоматизированную программу, которая запустила эффект домино ордеров на продажу, что привело к мгновенному сбою в тот день.

В 2015 году виновный, житель Лондона, был пойман и арестован. В 2016 году он признал себя виновным в спуфинге и мошенничестве.

Хотя ряд сторон были вовлечены в предоставление свидетельских показаний и доказательств, и это дело касалось фьючерсов,. а не акций, оно показывает важность аудита заказов и финансового надзора. Регуляторы смогли увидеть, что Навиндер Сингх Сарао, человек, ответственный за это, сотни раз размещал огромные заказы, не собираясь выполнять их ; а скорее с единственной целью манипулирования рынком в предпочтительном для него направлении.

Закажите системы контрольного журнала — будь то OATS, CAT или какое-либо другое требование регулирующего органа — предоставляют доказательства и информацию для регулирующих органов в таких случаях.

Особенности

• Отдельные трейдеры и инвесторы не обязаны предоставлять данные OATS в FINRA. Это работа брокера или фирмы-члена, обрабатывающей клиентские заказы.

• Система контрольного журнала ордеров (OATS) представляет собой компьютеризированный регулирующий механизм, который ведет подробные записи операций с ценными бумагами.

• OATS был создан для облегчения отслеживания и проверки заказов в случае необходимости; например, в случае торговой ошибки или подозрения на манипулирование рынком.

• OATS требует, чтобы фирмы-члены FINRA автоматически регистрировали и сообщали о заказах в FINRA.