Sipariş Denetim Takip Sistemi (OATS)
Sipariş Denetim Takip Sistemi (OATS) Nedir?
Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından kurulan otomatik bir bilgisayar sistemidir . Tezgah üstü (OTC) hisse senetleri de dahil olmak üzere Ulusal Piyasa Sisteminde (NMS) işlem gören tüm hisse senetlerinden siparişler, kotasyonlar ve diğer ilgili ticaret verileriyle ilgili bilgileri kaydetmek için kullanılır . Bu sistem, kolay takip veya denetleme amaçları için bir siparişin, siparişin ilk alınmasından nihai yürütülmesine veya iptaline kadar olan ilerlemesini basitleştirir.
Sipariş Denetim Takip Sistemini (OATS) Anlama
Denetim izi,. muhasebe, ticari ayrıntılar veya diğer finansal verilerin kaynağına kadar izlenebildiği adım adım bir kayıttır . Denetim izleri, muhasebe işlemleri ve aracılık hesaplarındaki işlemler de dahil olmak üzere birçok işlem türünü doğrulamak ve izlemek için kullanılır.
FINRA, sipariş yürütme süreciyle ilgili zamana duyarlı bilgilerin doğru bir şekilde kaydedilmesini sağlamak için OATS'yi kurdu. Bu, FINRA'nın ticaret verilerini yakalaması ve OATS'ye raporlaması gereken üye firmaların ticaret uygulamalarını izlemesini sağlar. Tüccarlar ve yatırımcıların OATS verilerini göndermeleri gerekli değildir. Bu, FINRA'nın komisyoncusu veya üye firmasının işidir.
Bu sürecin bir kısmı, siparişlerle ilgili yanlış zamanlarla ilgili hatalardan veya sorunlardan kaçınmak için tüm üye firmaların işlerini, bilgisayarlarını, sistemlerini ve zaman damgalı saatlerini senkronize etmelerini gerektiriyor.
Bir firma, OATS'nin gerektirdiği tüm bilgileri kaydetmekte veya sunmakta zorlanıyorsa, firma, verileri onlar adına sunmak için üçüncü bir taraf tutabilir. Bu firma özel bir düzenlemedir, çünkü OATS kaydı firmanın kullandığı takas ile yapılamaz. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) bu kuralları 6 Mart 1998'de onayladı.
OATS Raporlama Prosedürleri
FINRA'ya göndermelerini şart koşuyor . OATS raporları, siparişin alındığı gün veya firmaya bilgi verildiği gün yapılmalıdır. Tekli veya çoklu siparişler için günlük elektronik OATS raporları yapılabilir. OATS raporunda toplanan bilgiler şunları içerir:
Sipariş tanımlayıcısı.
Ticareti yapılan menkul kıymetin tanımı.
Piyasa katılımcısı sembolü veya tanımlayıcısı.
Al, sat, açığa sat,. fiyat, hisse sayısı, hesap türü ve sipariş türü gibi emir koşulları.
Siparişin verildiği tarih ve saat.
Toplamda, Kural 7440 kapsamında kaydedilmesi gereken 21 gereklilik vardır.
OATS verileri en az üç yıl süreyle saklanmalıdır. İlk iki yıl boyunca, verilerin gözden geçirilmesi gerekebileceğinden erişilebilir bir yerde olması gerekir.
CAT vs. Yulaf
SEC Kural 613 kapsamındaki Konsolide Denetim İzi (CAT), artık işlemleri baştan sona izlemek için gerekli sistemdir.
Deloitte'a göre, CAT "sadece steroidler üzerindeki OATS değildir". Seçenek verileri, tahsisler ve müşteri verileri gibi ek önemli gereksinimleri içerir. Bu yeni veri setleri, firmaların hedef raporlama mimarilerini yeniden düşünmelerini gerektirebilir. Ek olarak, OATS'nin aksine, CAT'nin bu raporlama gereksinimlerine ilişkin herhangi bir muafiyeti yoktur.
Eylemdeki Sipariş Denetim İzi Örneği
OATS ve CAT sisteminin amaçlarından biri şüpheli davranışları izlemektir. Kaydedilen veriler sayesinde şüpheli faaliyette bulunan kişilerin bulunması daha kolaydır.
6 Mayıs 2010'da, bir günlük tüccarın S&P 500 E-mini pazarını "sahtekarlığı" yaptığı önemli bir vaka meydana geldi. O gün bir ani çökmeye yol açan satış emirlerinin domino etkisini başlatan otomatik bir program kullandı .
2015 yılında, Londra'da ikamet eden sorumlu adam yakalandı ve tutuklandı. 2016 yılında kimlik sahtekarlığı ve elektronik dolandırıcılık suçunu kabul etti.
Tanıklık ve kanıt sağlamaya birçok taraf katılmış olsa da ve bu davada hisse senetleri değil vadeli işlemler söz konusu olsa da, sipariş denetimi yollarının ve finansal gözetimin önemini göstermektedir. Düzenleyiciler, sorumlu kişi Navinder Singh Sarao'nun yüzlerce kez büyük siparişler verdiğini ve hiçbir şekilde doldurulma niyetinde olmadığını görebildiler ; değil, yalnızca piyasayı kendi tercih ettiği yönde manipüle etmek amacıyla.
OATS, CAT veya başka bir düzenleyici gereklilik olsun, sipariş denetim izi sistemleri, bu gibi durumlarda düzenleyiciler için kanıt ve bilgi sağlar.
##Öne çıkanlar
Bireysel tüccarlar ve yatırımcıların FINRA'ya OATS verilerini sağlamaları gerekli değildir. Bu, müşteri siparişlerini ele alan komisyoncu veya üye firmanın işidir.
Emir denetim izi sistemi (OATS), menkul kıymet işlemlerinin ayrıntılı kayıtlarını tutan bilgisayarlı bir düzenleyici mekanizmadır.
Siparişlerin daha kolay takip edilebilmesi ve gerektiğinde gözden geçirilebilmesi için OATS kuruldu; örneğin, bir ticaret hatası veya şüphelenilen piyasa manipülasyonu durumunda.
OATS, FINRA üye firmalarının siparişleri FINRA'ya otomatik olarak kaydetmesini ve raporlamasını gerektirir.
