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Exceso de curtosis

Exceso de curtosis

驴Qu茅 es el exceso de curtosis?

El t茅rmino exceso de curtosis se refiere a una m茅trica utilizada en estad铆stica y teor铆a de la probabilidad que compara el coeficiente de curtosis con el de una distribuci贸n normal. La curtosis es una medida estad铆stica que se utiliza para describir el tama帽o de las colas en una distribuci贸n. El exceso de curtosis ayuda a determinar cu谩nto riesgo est谩 involucrado en una inversi贸n espec铆fica. Se帽ala que la probabilidad de obtener un resultado o valor extremo del evento en cuesti贸n es mayor que la que se encontrar铆a en una distribuci贸n de resultados probabil铆sticamente normal.

Comprender el exceso de curtosis

La curtosis mide el grosor de la cola de una distribuci贸n en comparaci贸n con el centro de la distribuci贸n. Las colas de una distribuci贸n miden el n煤mero de eventos que ocurrieron fuera del rango normal. A diferencia de la asimetr铆a,. la curtosis mide los valores extremos de cualquiera de las colas. El exceso de curtosis significa que la distribuci贸n de los resultados de los eventos tiene muchos casos de resultados at铆picos, lo que provoca colas gruesas en la curva de distribuci贸n en forma de campana. Las distribuciones normales tienen una curtosis de tres. Por lo tanto, el exceso de curtosis se puede calcular restando la curtosis por tres.

Dado que las distribuciones normales tienen una curtosis de tres, el exceso de curtosis se puede calcular restando la curtosis por tres.

El exceso de curtosis es una herramienta importante en las finanzas y, m谩s espec铆ficamente, en la gesti贸n de riesgos. Con exceso de curtosis, cualquier evento en cuesti贸n es propenso a resultados extremos. Es una consideraci贸n importante a tener en cuenta al examinar los rendimientos hist贸ricos de una acci贸n o cartera en particular. Cuanto mayor sea el coeficiente de curtosis por encima del nivel normal, o cuanto m谩s gruesas sean las colas en el gr谩fico de distribuci贸n de rendimientos, es m谩s probable que los rendimientos futuros sean extremadamente grandes o extremadamente peque帽os. Se puede decir que los precios de las acciones con una mayor probabilidad de valores at铆picos en el lado positivo o negativo del precio medio de cierre tienen un sesgo positivo o negativo, que puede estar relacionado con la curtosis.

Tipos de exceso de curtosis

Los valores de exceso de curtosis pueden ser negativos o positivos. Cuando el valor de un exceso de curtosis es negativo, la distribuci贸n se denomina platic煤rtica. Este tipo de distribuci贸n tiene una cola que es m谩s delgada que una distribuci贸n normal. Cuando se aplican a los rendimientos de las inversiones, las distribuciones platic煤rticas (aquellas con un exceso de curtosis negativo) generalmente producen resultados que no ser谩n muy extremos, lo que es excelente para los inversores que no quieren correr muchos riesgos.

Cuando el exceso de curtosis es positivo, tiene una distribuci贸n lepto k煤rtica. Las colas de esta distribuci贸n son m谩s pesadas que las de una distribuci贸n normal, lo que indica un alto grado de riesgo. Los rendimientos de una inversi贸n con una distribuci贸n leptoc煤rtica o un exceso de curtosis positivo probablemente tendr谩n valores extremos. Los inversores que est茅n dispuestos y sean capaces de asumir muchos riesgos probablemente querr谩n invertir en un veh铆culo con un exceso de curtosis positivo.

El exceso de curtosis tambi茅n puede ser igual o cercano a cero, por lo que la posibilidad de un resultado extremo es rara. Esto se conoce como distribuci贸n mesoc煤rtica. Las colas de este tipo de distribuci贸n son similares a las de una distribuci贸n normal.

Ejemplo de exceso de curtosis

Usemos un ejemplo hipot茅tico de exceso de curtosis. Si realiza un seguimiento del valor de cierre de la acci贸n ABC todos los d铆as durante un a帽o, tendr谩 un registro de la frecuencia con la que la acci贸n cerr贸 a un valor determinado. Si crea un gr谩fico con los valores de cierre a lo largo del eje X y la cantidad de instancias de ese valor de cierre que se produjeron a lo largo del eje Y de un gr谩fico, crear谩 una curva en forma de campana que muestra la distribuci贸n de los valores de cierre de la acci贸n. . Si hay una gran cantidad de ocurrencias para solo unos pocos precios de cierre,. el gr谩fico tendr谩 una curva en forma de campana muy delgada y empinada. Si los valores de cierre var铆an mucho, la campana tendr谩 una forma m谩s ancha con lados menos empinados. Las colas de esta campana le mostrar谩n con qu茅 frecuencia ocurrieron precios de cierre muy desviados, ya que los gr谩ficos con muchos valores at铆picos tendr谩n colas m谩s gruesas saliendo de cada lado de la campana.

Reflejos

  • El exceso de curtosis puede ser positivo (distribuci贸n leptoc煤rtica), negativo (distribuci贸n platic煤rtica) y cercano a cero (distribuci贸n mesoc煤rtica).

  • El exceso de curtosis es una herramienta valiosa en la gesti贸n de riesgos porque muestra si una inversi贸n es propensa a resultados extremos.

  • El exceso de curtosis compara el coeficiente de curtosis con el de una distribuci贸n normal.