Pruebas de estrés
¿Qué son las pruebas de estrés?
La prueba de estrés es una técnica de simulación por computadora utilizada para probar la resiliencia de las instituciones y las carteras de inversión frente a posibles situaciones financieras futuras. La industria financiera suele utilizar dichas pruebas para ayudar a medir el riesgo de inversión y la adecuación de los activos y ayudar a evaluar los procesos y controles internos. En los últimos años, los reguladores también han exigido a las instituciones financieras que realicen pruebas de estrés para garantizar que sus tenencias de capital y otros activos sean adecuados.
Comprender las pruebas de estrés
Las empresas que administran activos e inversiones comúnmente usan pruebas de estrés para determinar el riesgo de la cartera y luego establecen las estrategias de cobertura necesarias para mitigar posibles pérdidas. EspecÃficamente, sus administradores de cartera utilizan programas internos de prueba de estrés patentados para evaluar qué tan bien los activos que administran pueden resistir ciertos eventos del mercado y eventos externos.
Las pruebas de estrés de coincidencia de activos y pasivos también son ampliamente utilizadas por empresas que desean asegurarse de que cuentan con los controles y procedimientos internos adecuados. Las carteras de jubilación y seguros también se someten a pruebas de estrés con frecuencia para garantizar que el flujo de efectivo, los niveles de pago y otras medidas estén bien alineados.
Pruebas de estrés reglamentarias
Después de la crisis financiera de 2008, la información reglamentaria para la industria financiera, especÃficamente para los bancos, se amplió significativamente, centrándose en las pruebas de estrés y la adecuación del capital, principalmente debido a la Ley Dodd-Frank de 2010.
A partir de 2011, las nuevas regulaciones en los Estados Unidos requirieron la presentación de documentación de Análisis y Revisión Integral de Capital (CCAR) por parte de la industria bancaria. Estas regulaciones requieren que los bancos informen sobre sus procedimientos internos para administrar el capital y realicen varios escenarios de pruebas de estrés.
Además de los informes de CCAR, los bancos en los Estados Unidos considerados demasiado grandes para quebrar por la Junta de Estabilidad Financiera, generalmente aquellos con más de $ 50 mil millones en activos, deben proporcionar informes de prueba de estrés sobre la planificación de un escenario de bancarrota. En la revisión de informes más reciente del gobierno sobre estos bancos en 2018, 22 bancos internacionales y ocho con sede en los Estados Unidos fueron designados como demasiado grandes para quebrar.
Actualmente, BASEL III también está en vigor para los bancos globales. Al igual que los requisitos de los EE. UU., esta regulación internacional requiere la documentación de los niveles de capital de los bancos y la administración de pruebas de estrés para varios escenarios de crisis.
Las pruebas de tensión implican ejecutar simulaciones informáticas para identificar vulnerabilidades ocultas en instituciones y carteras de inversión para evaluar qué tan bien podrÃan capear eventos adversos y condiciones de mercado.
Tipos de pruebas de estrés
Las pruebas de estrés implican ejecutar simulaciones para identificar vulnerabilidades ocultas. La literatura sobre estrategia empresarial y gobierno corporativo identifica varios enfoques para estos ejercicios. Entre los más populares se encuentran los escenarios estilizados, hipotéticos y escenarios históricos.
Pruebas de estrés históricas
En un escenario histórico, el negocio, o la clase de activos, la cartera o la inversión individual, se ejecuta a través de una simulación basada en una crisis anterior. Ejemplos de crisis históricas incluyen la caÃda del mercado de valores de octubre de 1987,. la crisis asiática de 1997 y la burbuja tecnológica que estalló en 1999-2000.
Prueba de tensión hipotética
Una prueba de estrés hipotética es generalmente más especÃfica y, a menudo, se enfoca en cómo una empresa en particular podrÃa enfrentar una crisis en particular. Por ejemplo, una empresa en California podrÃa realizar una prueba de estrés frente a un terremoto hipotético o una compañÃa petrolera podrÃa hacerlo frente al estallido de una guerra en el Medio Oriente.
Los escenarios estilizados son un poco más cientÃficos en el sentido de que solo una o unas pocas variables de prueba se ajustan a la vez. Por ejemplo, la prueba de estrés podrÃa implicar que el Ãndice Dow Jones pierda el 10% de su valor en una semana.
Pruebas de esfuerzo simuladas
En cuanto a la metodologÃa para las pruebas de estrés, la simulación Monte Carlo es una de las más conocidas. Este tipo de prueba de estrés se puede usar para modelar las probabilidades de varios resultados dadas variables especÃficas. Los factores considerados en la simulación de Monte Carlo, por ejemplo, a menudo incluyen varias variables económicas.
Las empresas también pueden recurrir a proveedores de software y gestión de riesgos gestionados profesionalmente para varios tipos de pruebas de estrés. Moody's Analytics es un ejemplo de un programa de prueba de estrés subcontratado que se puede utilizar para evaluar el riesgo en las carteras de activos.
Ventajas y desventajas de las pruebas de estrés
Las pruebas de estrés son herramientas analÃticas prospectivas que ayudan a las instituciones financieras y los bancos a comprender mejor su situación financiera y sus riesgos. Ayudan a los gerentes a identificar qué medidas tomar si surgen ciertos eventos y qué deben hacer para mitigar los riesgos. Como resultado, son más capaces de formar planes de acción para frustrar amenazas y prevenir fallas. Para los administradores de inversiones, pueden evaluar mejor qué tan bien administrados podrÃan funcionar los activos durante las recesiones económicas.
Para realizar pruebas de estrés, las instituciones financieras deben crear el marco y los procesos para los cuales se pueden realizar las pruebas. Esta reestructuración es compleja ya menudo se asocia con errores costosos. Por ejemplo, es posible que el escenario de prueba no represente los tipos de riesgos que puede enfrentar un banco. Esto puede deberse a datos insuficientes oa la incapacidad del diseñador de la prueba para crear una prueba relevante. Al final, los resultados de la prueba pueden conducir a la creación de planes para eventos que probablemente no ocurran. Esta tergiversación puede hacer que las instituciones ignoren los posibles riesgos.
Por último, los bancos con resultados desfavorables pueden ser excluidos del pago de dividendos a sus clientes y accionistas, asà como sancionados.
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Ejemplo de prueba de esfuerzo
Los bancos y las instituciones financieras a menudo utilizan la prueba de estrés de la Ley Dodd-Franklin (DFAST) y la prueba de estrés de análisis y revisión integral de capital (CCAR) de la Reserva Federal .
La Reserva Federal administra anualmente la prueba de estrés de Análisis y Revisión Integral de Capital para bancos con al menos $ 100 mil millones en activos. Esta prueba identifica si los bancos tienen suficiente capital para operar durante las recesiones económicas y los planes establecidos para hacer frente a tales eventos y otros riesgos asociados. EspecÃficamente, la Reserva Federal analiza el capital del banco, sus planes para su capital (por ejemplo, dividendos) y cómo evalúa las necesidades de capital.
La Prueba de Estrés de la Ley Dodd-Franklin (DFAST, por sus siglas en inglés), requerida para bancos con al menos $250 mil millones en activos, a menudo se usa junto con el CCAR. Esta prueba puede ser realizada directamente por la Reserva Federal o por instituciones financieras bajo la dirección de la Reserva Federal. Este, al igual que el CCAR, revisa si un banco o institución financiera tiene suficiente capital para cubrir las pérdidas y continuar las operaciones en caso de turbulencia económica.
A partir de marzo de 2020, los bancos federales de préstamos hipotecarios ya no están obligados a realizar pruebas de estrés de la Ley Dodd-Frank .
Aunque ambas pruebas tienen objetivos similares, se administran de manera diferente para abordar la mayor cantidad posible de eventos y riesgos.
Preguntas frecuentes sobre las pruebas de estrés
¿Qué son las pruebas de estrés?
La prueba de estrés es una técnica analÃtica para mostrar cómo una empresa de servicios financieros o un banco se verán afectados por ciertos eventos o situaciones financieras. En otras palabras, muestra lo que puede suceder y qué tan bien preparadas están las instituciones cuando se presentan ciertos factores estresantes.
¿Qué es la prueba de estrés con un ejemplo?
La Reserva Federal requiere que los bancos de cierto tamaño realicen pruebas de estrés, como la Prueba de estrés de la Ley Dodd-Frank (DFAST) o el Análisis y revisión integral de capital (CCAR). Estas pruebas revisan el capital del banco y qué tan bien puede cumplir con las obligaciones y operar durante tiempos económicos difÃciles.
¿Cómo se realizan las pruebas de estrés?
Las pruebas de estrés a menudo se realizan mediante simulaciones por computadora, ejecutando diferentes escenarios. Las empresas pueden usar eventos históricos, situaciones hipotéticas o simulaciones para probar qué tan bien operarÃa una empresa en condiciones especÃficas.
¿Qué sucede si no pasa una prueba de estrés?
Si una empresa no pasa una prueba de estrés, es posible que deba aumentar sus reservas de capital o formar planes de contingencia para hacer frente a las amenazas. En la industria de servicios bancarios y financieros, algunas fallas resultan en multas o la prohibición de ciertas actividades, como el pago de dividendos.
La lÃnea de fondo
Las pruebas de estrés pueden ser herramientas analÃticas efectivas para identificar si una empresa tiene suficiente capital, activos sólidos y planes efectivos para capear una tormenta económica. Las empresas pueden usar eventos históricos, hipotéticos o simulados para crear escenarios de prueba, o un organismo regulador puede exigirles que realicen ciertas pruebas. Los resultados pueden ayudar a las empresas a comprender mejor sus fortalezas, debilidades y áreas de oportunidad.
Reflejos
La prueba de estrés es una técnica simulada por computadora para analizar cómo se comportan los bancos y las carteras de inversión en escenarios económicos drásticos.
La normativa obliga a los bancos a realizar diversos escenarios de pruebas de estrés e informar sobre sus procedimientos internos de gestión de capital y riesgo.
Las pruebas de estrés pueden utilizar escenarios históricos, hipotéticos o simulados.
La Reserva Federal requiere que los bancos con $100 mil millones en activos o más realicen una prueba de estrés.
Las pruebas de tensión ayudan a medir el riesgo de inversión y la adecuación de los activos, asà como a evaluar los procesos y controles internos.
