Tercer Mercado
驴Qu茅 es el Tercer Mercado?
Un tercer mercado consiste en la negociaci贸n realizada por agentes de bolsa que no son miembros de la bolsa e inversores institucionales de acciones que cotizan en bolsa. En otras palabras, el tercer mercado involucra valores cotizados en bolsa que se negocian de forma extraburs谩til entre agentes de bolsa y grandes inversionistas institucionales.
El t茅rmino " over-the-counter " generalmente se refiere a la negociaci贸n de valores que no cotizan en bolsas ampliamente reconocidas, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). En cambio, estos valores se negocian a trav茅s de una red de corredores de bolsa,. ya que los valores no cumplen con los requisitos de cotizaci贸n de un intercambio centralizado. En el caso del tercer mercado, los valores cotizan en bolsa, pero no se negocian a trav茅s de la bolsa.
C贸mo funciona el Tercer Mercado
Al escuchar noticias sobre los mercados financieros, la mayor铆a de los inversores han o铆do hablar de los mercados primario y secundario, pero tambi茅n existe un tercer mercado. El mercado primario describe la emisi贸n de nuevos valores, como una OPI o una oferta p煤blica inicial de una nueva acci贸n o valor. El mercado secundario es tradicionalmente donde se negocian acciones y valores, que es el mercado con el que la mayor铆a de los inversores est谩n familiarizados y ejecutan sus operaciones.
El tercer mercado es un mercado o lugar en el que los corredores e inversores institucionales, como los administradores de fondos, pueden negociar valores que cotizan en bolsa y generalmente se negocian en una bolsa formal como la NYSE. Cuando estos valores y acciones cotizados en bolsa se negocian en el tercer mercado, los inversores eluden el mercado secundario y las bolsas.
Antes de vender valores cotizados en bolsa a un no miembro en una transacci贸n de un tercer mercado, una empresa miembro debe ejecutar todas las 贸rdenes de l铆mite en el libro del especialista al mismo precio o m谩s alto. Los inversores institucionales t铆picos que participan en el tercer mercado incluyen empresas de inversi贸n y planes de pensiones. El tercer mercado re煤ne a grandes inversores dispuestos y capaces de comprar y vender sus propias tenencias de valores a cambio de efectivo y entrega inmediata. Los valores se pueden comprar a precios m谩s bajos en el tercer mercado debido a la ausencia de comisiones de los corredores.
Los sistemas de negociaci贸n de terceros pasan por alto a los corredores tradicionales y permiten que las 贸rdenes en bloque de instituciones grandes y posiblemente rivales se "crucen" entre s铆. Las reglas de anonimato impiden que cualquiera de las partes conozca la identidad de la otra parte. Hay reglas y l贸gica adicionales integradas en las interfaces de gesti贸n de flujo, pero hay cierta informaci贸n que no se puede compartir con el p煤blico, lo que le da a la transacci贸n suficiente anonimato.
El comercio de terceros mercados comenz贸 en la d茅cada de 1960 con firmas como Jefferies & Company, aunque hoy en d铆a hay varias firmas de corretaje enfocadas en el comercio de terceros mercados.
Creadores de terceros mercados
Los creadores de terceros mercados agregan liquidez a los mercados financieros al facilitar 贸rdenes de compra y venta, incluso si no hay un comprador o vendedor disponible de inmediato para el otro lado de la transacci贸n. Los creadores de terceros mercados obtienen ganancias de su papel como intermediarios comprando barato y vendiendo caro. Tambi茅n colocan transacciones para corredores en bolsas de las que ese corredor no es miembro.
Un creador de un tercer mercado podr铆a actuar como comprador cuando un inversionista quiere vender pero solo quiere obtener una peque帽a ganancia a corto plazo comprando un valor a un precio favorable y vendi茅ndolo a otro inversionista a un precio m谩s alto. Los creadores de terceros mercados a veces pagan a los corredores una peque帽a tarifa de uno o dos centavos por acci贸n para dirigir las 贸rdenes en su direcci贸n. A veces, los corredores y los creadores de terceros mercados son lo mismo.
Reflejos
Los valores a menudo se pueden comprar a precios m谩s bajos en el tercer mercado porque no hay tarifas de intermediario.
Con un tercer mercado, los valores cotizados en bolsa son negociados por inversores que operan fuera de una bolsa centralizada a trav茅s de una red de corredores de bolsa e inversores institucionales.
Con los mercados extraburs谩tiles, los valores que no est谩n calificados para cotizar en las bolsas tradicionales se compran y venden a trav茅s de una red de corredores de bolsa.
Los inversores institucionales, como las empresas de inversi贸n y los planes de pensiones, tienden a participar en el tercer mercado, al igual que los operadores de los mercados extraburs谩tiles.
