Kohtuuhintaisuusindeksi

Mikä on kohtuuhintaisuusindeksi?

Kohtuuhintaisuusindeksi mittaa keskivertoihmisen kykyä ostaa tietty esine, kuten talo tietyltä alueelta, tai varaa alueen yleisiin elinkustannuksiin.

Kohtuuhintaisuusindeksin ymmärtäminen

Kohtuuhintaisuusindeksi vertaa tyypillisesti tuotteen hintaa tai yleisiä elinkustannuksia alueella muiden alueiden hintoihin tai johonkin henkilökohtaisen tulon perusmittaan. Tuloksena oleva luku voidaan esittää raakasuhteena tai normalisoida tiettyyn indeksinumeroon. Edullisuusindeksit voivat antaa käsityksen tietyn alueen tai alueen elintasosta tai houkuttelevuudesta.

Edullisuusindeksi liitetään useimmiten asumiskustannuksiin. Asunnon kohtuuhintaindeksit vertaavat usein asunnon hankintakustannuksia eri paikoista. Koska asuminen on usein yksi perheen suurimmista kuluista, asunnon kohtuuhintaindeksiä pidetään yleisenä osoituksena alueen elinkustannuksista.

On kuitenkin olemassa tarkempia indeksejä, joita voidaan käyttää alueiden välillä, joilla on lähes samat asumishintaindeksit. Elinkustannusindeksi menee paljon syvemmälle kuin asuminen, ja se käyttää tietyn tavara- ja palveluryhmän kustannuksia mahdollistaakseen vertailun kaupunkikohtaisesti.

Asuntojen kohtuuhintaisuus yleensä laskee aikoina, jolloin kiinteistöbuumi nostaa hintoja nopeammin kuin tulot, mikä toisinaan aiheuttaa markkinoiden romahtamisen.

Edullisuusindeksiesimerkki

Asumisen kohtuuhintaisuusindeksejä on useita, mutta yksi seuratuimmista Yhdysvalloissa on yhdistetty asumisen kohtuuhintaisuusindeksi. National Association of Realtors (NAR) julkaisee tämän indeksin kuukausittain . Se mittaa kotitalouden mediaanituloja suhteessa tuloihin, jotka tarvitaan mediaanihintaisen asunnon ostamiseen.

Tämä indeksi käyttää arvoa 100 edustamaan henkilön asemaa, joka ansaitsee väestön mediaanitulot. Yli 100:n arvot osoittavat, että tuote on todennäköisemmin edullinen ja arvot alle 100 osoittavat, että tuote on vähemmän edullinen. Alle 100 pisteet osoittavat, että mediaaniperheellä voi olla vaikeuksia saada asuntolainaa alueella, kun taas arvo 100 osoittaa, että tyypillisellä perheellä on täsmälleen tarpeeksi tuloja kelpuutuksen saamiseksi.

NAR-tietojen mukaan on selvää, että asuminen Yhdysvalloissa on ollut enimmäkseen kohtuuhintaista – arvosanalla 100 tai enemmän määriteltynä – hyvin pitkään. NAR:n suuret laskut osuvat yleensä samaan aikaan ylikuumenneiden asuntomarkkinoiden kausien kanssa, koska asuntojen hinnat markkinoilla ylittävät tulot, mitä seuraa usein vakavia finanssikriisejä.

Tämä näkyy 1970-luvun lopulla ja 1980-luvun alussa, jolloin S&L-kriisiä edeltänyt kiinteistöbuumi lähti liikkeelle. Toinen pudotus kohti 100 tuli vuosina 2005–2007, ennen kuin asuntomarkkinoiden romahdus laukaisi suuren laman. Muutoin kuin noina lyhyinä ajanjaksoina indeksi on kuitenkin ollut reilusti yli 100:n. Helmikuussa 2021 indeksi oli 173,1:ssä, mikä on huomattavasti korkeampi kuin vuoden 2019 lukema 159,5 ja myös vuoden 2020 pistemäärän 170,8 yläpuolella.

Asumisen kohtuuhintaisuus NAR:lla mitattuna on ollut viimeisen vuosikymmenen aikana parempi kuin koskaan käytettävissä olevan datan historiassa. Tämä johtuu osittain siitä, että asuntohintaindeksin (HPI) vuosien 2006–2012 suuri lasku ja nopea tulojen kasvu suuren taantuman jälkeen ovat tehneet asumisesta huomattavasti edullisempaa.

Vuodesta 2010 lähtien mediaanitulot ovat elpyneet ja alkaneet kasvaa uudelleen, mikä on nostanut yhdistetyn asumisen kohtuuhintaisuusindeksin historiallisen korkealle tasolle. Lukuja vuoden 2020 mediaanituloista ei ole vielä julkaistu, mutta COVID-19-pandemian taloudelliset vaikutukset voivat aiheuttaa takaiskun asuntojen hintojen jatkaessa nousuaan.

Asumisen kohtuuhintaisuus ja kilpailu

NAR:n säännöllisesti julkaistava indeksi ei ota rotua huomioon objektiivisten tulojen mittarina suhteessa asuntolainalupaan. Kuitenkin NAR:n 2021 Snapshot of Race and Home Buying in America -tutkimus tarjoaa indeksille säätömatriisin, joka osoittaa, että asumisen kohtuuhintaisuus vaihtelee sen mukaan, oletko valkoinen, musta, latinalainen vai aasialainen.

Tämä johtuu siitä, että tulot ja muut tekijät, jotka määrittävät asuntolainan takaisinmaksukyvyn, vaihtelevat. Tutkimuksen mukaan nykyisen asunnon mediaanihinta joulukuussa 2020 oli 309 800 dollaria. Valtakunnallisia lukuja käyttäen vain 43 prosentilla mustista amerikkalaisista oli varaa tähän summaan verrattuna 54 prosentilla latinalaisista, 64 prosentilla valkoisista ja 71 prosentilla aasialaisista.

Tulo- ja rahoitustarpeiden eroista johtuen myös luottokelpoisuus vaihtelee. Vuonna 2019 10 prosentilta mustista asunnonostajista evättiin asuntolaina, kun taas latinalaisista 6 prosentista ja valkoisista tai aasialaisista vain 4 prosentista. Yksi todennäköinen selitys on, että mustat joutuivat todennäköisemmin rahoittamaan asunnon oston (81 %) kuin valkoiset (76 %), vaikka heillä oli selvästi pienemmät mediaanitulot (lähes 70 000 dollaria) kuin valkoisilla (90 000 dollaria) sekä pienempi keskimääräinen nettotulo. arvo (188 200 dollaria tyypilliselle valkoiselle perheelle vs. 24 100 dollaria mustalle).

Nämä kohtuuhintaisuuden erot ja sen määräävät tekijät johtavat yllättäen eroihin asunnon omistuksessa. Valkoisten perheiden asunnonomistusaste oli 69,8 %, kun taas mustien perheiden 42,0 %, latinalaisperheiden 48,1 % ja aasialaisten perheiden 60,7 %. Tietenkin, koska osavaltioissa, joissa on vähän mustia ihmisiä, on yleensä vähän mustia asunnonostajia, yksi silmiinpistävä vuoden 2019 tilasto osoitti, että viidessä osavaltiossa – Idahossa, New Mexicossa, Pohjois-Dakotassa, Vermontissa ja Wyomingissa – ei ollut mustia asunnon ostajia ollenkaan.

##Kohokohdat

• Kohtuuhintaisuusindeksit mittaavat henkilön kykyä hankkia tavaraa verrattuna hänen tuloihinsa tai maan tai alueen keskituloihin.

• Eri roturyhmien vaihtelevien tulotasojen ja muiden tekijöiden on tiedetty vaikuttavan asuntolainojen hyväksyntään.

• Eräs erityisen tunnettu kohtuuhintaisuusindeksi on NAR-yhdistelmä asumisen kohtuuhintaisuusindeksi.