agentuuriteoria

Mikä on agentuuriteoria?

Toimistoteoria on periaate, jota käytetään selvittämään ja ratkaisemaan ongelmia yritysten päämiesten ja heidän edustajiensa välisessä suhteessa. Yleisimmin tämä suhde on osakkeenomistajien päämiehinä ja yrityksen johtajien edustajina.

Agenttiteorian ymmärtäminen

Edustaja on laajasti ottaen mikä tahansa kahden osapuolen välinen suhde, jossa toinen, agentti, edustaa toista, päämiestä, päivittäisissä liiketoimissa. Päämies tai päämiehet ovat palkanneet agentin suorittamaan palvelun heidän puolestaan.

Päämiehet delegoivat päätöksentekovallan agenteille. Koska monet päämieheen taloudellisesti vaikuttavat päätökset tehdään agentin toimesta, voi syntyä mielipide-eroja ja jopa prioriteetteja ja etuja. Agenttiteoria olettaa, että päämiehen ja agentin edut eivät aina ole linjassa. Tätä kutsutaan joskus pääasiamiehen ongelmaksi.

Määritelmän mukaan agentti käyttää päämiehen resursseja. Päämies on uskonut rahaa, mutta hänellä on vain vähän tai ei ollenkaan päivittäistä panosta. Edustaja on päätöksentekijä, mutta riskiä on vähän tai ei ollenkaan, koska päämies vastaa mahdollisista tappioista.

Taloussuunnittelijat ja salkunhoitajat ovat päämiestensä edustajia ja he ovat vastuussa päämiesten varoista. Vuokralainen voi olla vastuussa sellaisen omaisuuden suojaamisesta ja turvaamisesta, joka ei kuulu hänelle . Vaikka vuokralaisen tehtävänä on huolehtia omaisuudesta, vuokralleottajalla on vähemmän kiinnostusta suojella tavaroita kuin todellisilla omistajilla.

Riita-alueet agentuuriteoriassa

Toimistoteoria käsittelee kiistoja, jotka syntyvät ensisijaisesti kahdella avainalueella: Ero tavoitteissa tai ero riskin välttämisessä.

Esimerkiksi yritysten johtajat, jotka tähtäävät lyhyen aikavälin kannattavuuteen ja korkeampaan palkkaan, saattavat haluta laajentaa liiketoimintaansa uusille, riskialttiille markkinoille. Tämä voi kuitenkin muodostaa perusteettoman riskin osakkeenomistajille, jotka ovat eniten huolissaan pitkän aikavälin tuloksen kasvusta ja osakekurssin vahvistumisesta.

Toinen keskeinen asia, jota agentuuriteoria usein käsittelee, liittyy päämiehen ja agentin väliseen riskinsietokykyyn . Esimerkiksi pankin osakkeenomistajat voivat vastustaa sitä, että johto on asettanut riman liian matalalle lainojen hyväksymiselle ja ottaa siten liian suuren laiminlyöntiriskin.

Edustustappioiden vähentäminen

Useat agentuuriteorian kannattajat ovat ehdottaneet tapoja ratkaista agenttien ja päämiesten väliset riidat. Tätä kutsutaan "viraston menetysten vähentämiseksi". Edustajan menetys on määrä, jonka päämies väittää menehtyneen, koska asiamies toimi päämiehen etujen vastaisesti.

Tärkein näistä strategioista on kannustimien tarjoaminen yritysjohtajille, jotta he maksimoivat päämiestensä voitot. Yritysten johtajille myönnetyt optio-oikeudet ovat peräisin agentuuriteoriasta. Nämä kannustimet etsivät tapaa optimoida päämiesten ja agenttien välistä suhdetta. Muita käytäntöjä ovat johdon palkkioiden sitominen osittain osakkeenomistajien tuottoon. Nämä ovat esimerkkejä siitä, kuinka agentuuriteoriaa käytetään yrityshallinnossa.

Nämä käytännöt ovat johtaneet huoleen, että johto vaarantaa yrityksen pitkän aikavälin kasvun parantaakseen lyhyen aikavälin voittoja ja omaa palkkaansa. Tämä näkyy usein budjettisuunnittelussa,. jossa johto pienentää vuosibudjetteja niin, että ne saavuttavat taatusti tulostavoitteet. Nämä huolenaiheet ovat johtaneet uuteen palkitsemisjärjestelmään, jossa johdon palkkaa osittain lykätään ja määräytyy pitkän aikavälin tavoitteiden mukaisesti.

Näillä ratkaisuilla on yhteneväisyyksiä muissa virastosuhteissa. Suoritusperusteinen palkkio on yksi esimerkki. Toinen edellytys on, että vakuus on asetettu takaamaan halutun tuloksen toimittaminen. Ja sitten on viimeinen keino, joka on yksinkertaisesti agentin erottaminen.

##Kohokohdat

• Yhteisiä päämies-agenttisuhteita ovat osakkeenomistajat ja johto, taloussuunnittelijat ja heidän asiakkaat sekä vuokralaiset ja vuokranantajat.

• Toimistoteoria yrittää selittää ja ratkaista päämiesten ja heidän edustajiensa välisiä prioriteetteja koskevia kiistoja.

• Odotuserojen ratkaisemista kutsutaan "tappion vähentämiseksi".

• Suoritusperusteinen palkkio on yksi tapa, jolla saavutetaan tasapaino päämiehen ja edustajan välillä.

• Päämiehet luottavat agenteihin tiettyjen tapahtumien suorittamisessa, mikä johtaa eroihin prioriteeteista ja menetelmistä.

• Edustajien ja päämiesten prioriteettien ja etujen ero tunnetaan päämies-agentti -ongelmana.

##UKK

Mikä on pääasiamiehen ongelma?

Pääasiamiehen ongelma on prioriteettien ristiriita henkilön tai ryhmän ja valtuutetun edustajan välillä, joka toimii heidän puolestaan. Asiamies voi toimia päämiehen edun vastaisella tavalla. Päämies-agentti -ongelma on yhtä monipuolinen kuin mahdolliset päämiehen ja agentin roolit. Se voi tapahtua missä tahansa tilanteessa, jossa omaisuuden omistusoikeus tai päämies siirtää kyseiseen omaisuuteen kohdistuvan suoran määräysvallan toiselle osapuolelle tai edustajalle. Asunnon ostaja voi esimerkiksi epäillä, että kiinteistönvälittäjä on enemmän kiinnostunut provisiosta kuin ostajan huolista.

Mitä kiistoja agentuuriteoria käsittelee?

Toimistoteoria käsittelee kiistoja, jotka syntyvät ensisijaisesti kahdella avainalueella: Ero tavoitteissa tai ero riskin välttämisessä. Johto saattaa haluta laajentaa liiketoimintaa uusille markkinoille keskittyen lyhyen aikavälin kannattavuuteen ja korkeampaan palkkioon. Tämä ei kuitenkaan välttämättä sovi riskejä välttelevälle osakkeenomistajaryhmälle, joka on eniten huolissaan pitkän aikavälin tuloksen kasvusta ja osakkeen arvonnoususta. Päämiehen ja edustajan välillä saattaa myös olla ristiriitaista riskinsietokykyä. Esimerkiksi pankin osakkeenomistajat voivat vastustaa sitä, että johto on asettanut riman liian matalalle lainojen hyväksymiselle ja ottaa siten liian suuren laiminlyöntiriskin.

Mitkä ovat tehokkaita menetelmiä agentuuritappioiden vähentämiseksi?

Edustajan menetys on määrä, jonka päämies väittää menehtyneen, koska asiamies toimi päämiehen etujen vastaisesti. Tärkein agenttien ja päämiesten välisten riitojen ratkaisustrategioista on kannustimien tarjoaminen yritysten johtajille, jotta he maksimoivat päämiestensä voitot. Yritysjohtajille myönnetyt optio-oikeudet ovat peräisin agentuuriteoriasta ja pyrkivät optimoimaan päämiesten ja agenttien välistä suhdetta. Muita käytäntöjä ovat johdon palkkioiden sitominen osittain osakkeenomistajien tuottoon.